\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 169 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) )
2022年4月30日、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) は2021年度と2022年第1四半期の業績報告書を発表した。
投資のポイント：
2021年と2022年第1四半期の売上高はそれぞれ前年同期比3.07%と2.07%増加し、帰母純利益はそれぞれ前年同期比3.45%と6.6%増加した。純金利差は縮小し、利息純収入の増加を牽引した。富管理業務の急速な発展は、2022年第1四半期の手数料収入の急速な増加を牽引した。
預金貸付の割合はいずれも上昇した:2022年第1四半期末、会社の総資産は3.14兆元に達し、都市商行のトップに位置した。貸付金が総資産に占める割合は55.71%に達し、前年末より1.01ポイント上昇した。預金については、3月末現在、預金総額が1兆8400億元に達し、前年末より8.4%増加し、総負債に占める割合は64.95%で、前年末より3.42ポイント上昇した。
全体の資産品質はさらに改善される:2022年第1四半期末の不良率は1.44%で、2021年末まで横ばいで、不良圧力は依然として徐々に釈放されている。調達カバー率は211.5%で、前年末より1.28ポイント上昇した。全体のマクロ経済の運行が安定するにつれて、会社の資産品質状況は持続的に改善する見込みである。
利益予測と投資提案:2021年に会社は科学技術の投入支出を増やし、デジタル化の転換で「五大転換」を統括することを提案した。業務構造の最適化をめぐって、小売業務の転換を拡大し、中間業務収入の急速な成長を徐々に牽引する見通しだ。202223年のEPS予測は1.11元/1.24元で、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) A株の4月29日の終値は4.57元で、2022年の0.41倍PBに対応し、増持格付けを維持した。
リスク要因:COVID-19疫病の影響で、世界経済の回復が予想に及ばず、銀行資産の大幅な変動を招いた。
