\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 301 Iray Technology Company Limited(688301) )
同社は2022年第1四半期報告書を発表し、22 Q 1の収入は3.27億元で、前年同期+46%、帰母純利益は1.01億元で、前年同期+35%、非帰母純利益は1.12億元で、前年同期+65%だった。
静態製品の市場シェアは持続的に向上し、歯科、工業販売は急速な突破を実現した。収入は急速に増加し、利益能力は持続的に向上している。22 Q 1会社の動態製品、例えば歯科、医療動態及び工業探知機の収入はいずれも高い成長率を維持し、静態製品、例えば一般医療及び口内探知機は引き続き安定した成長を維持し、Q 1動態業務の収入は40%前後を占め、昨年の年間報告の33%を上回った。22 Q 1会社は販売粗利率57.28%、非純金利34.17%を実現し、それぞれ前年同期比6.62と3.89 pct増加し、主要系規模効果と高毛利の工業と歯科動態製品の割合を向上させた。
研究開発チームを拡充し、新製品を持続的に開拓する。22 Q 1会社の研究開発は5243万元を投入し、前年同期比+119%で、主要な会社の研究開発チームがさらに拡充した。同社は1月、新型探査機及びシンチレータ材料産業化プロジェクト及びデジタルX線探査機の重要技術の研究開発に14億3500万元を超えない資金を募集し、CMOS及びハイエンド医療動態探査機、工業及びCT線アレイ探査機などの分野で引き続き開拓する予定である。
株式市場価値の下落と株式インセンティブ費用の影響は、純利益の表現に帰属します。同社はこれまで、株式インセンティブ案を発表し、22年間で約6000万元の関連費用を計上し、株式支払い費用の影響を除いた後、帰母扣の非純利益は前年同期比+86%だった。会社の戦略投資の Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) 株は22 Q 1で約36%下落し、4000万近くの公正価値変動損失をもたらした。
投資アドバイス。会社の業務の開拓状況は良好であるが、年初以来の Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) 株価の下落が非経常損益に与える影響を考慮し、2022年の利益予測をやや下方修正し、20222024年に帰母純利益6.1、8.8、11.4億元を実現する見通しで、現在の市場価値の下のPE約422922 xに対応し、当社の将来の工業、医療探知機分野での持続的な開拓を期待し、「増持」格付けを維持している。
リスク提示:1、関連技術の産業化の進度が予想に及ばない;2、市占率の向上の進度は予想に及ばない。3、関連市場の需要の解放は予想に及ばない。
