\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 066 Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) )
イベント:
同社は2022年4月27日の終値後に「2021年年度報告」、「2022年第1四半期報告」を発表した。
コメント:
売上高と利益はいずれも高速成長を実現し、下流業界の応用優位性を持続的に拡大している。
2021年、会社は引き続き経営収入と利益の高速成長を維持し、業務構造の分布はより合理的になり、業界の応用は多点配置で、京外収入の割合は大幅に向上した。会社の営業収入は14億6800万元で、前年同期比73.43%増加した。帰母純利益は2.00億元で、前年同期比55.19%増加した。非帰母純利益は1億5100万元で、前年同期比31.81%増加した。製品別に見ると、空間インフラ計画と建設、PIE+業界、クラウドサービスの3つの製品ラインの収入はそれぞれ1.57、12.68、0.44億元だった。注文については、2021年の新規注文総額は21.7億元で、9つの地域ユニットは5000万元を突破した。特殊分野では、会社の競争力が著しく向上し、2021年12月、全体の単位として単一のソース方式で特殊分野の2.79億元の注文を獲得した。
全産業チェーンの配置を完備し、自主商業SAR衛星星座の建設を全面的にスタートさせる
2021年、会社の販売、管理、研究開発費用率はそれぞれ9.42%、11.35%、14.38%だった。研究開発の面では、同社は分布式干渉レーダー衛星星座の建設を着実に推進しており、現在、「 Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) 1号」衛星プロジェクトの開発は計画通り順調に推進されており、2022年下半期に出荷される予定だ。また、会社はすでに自主無人機の生産と応用システムを形成し、成熟した機種製品を持ち、一定の量産能力を備えており、自主制御可能なデータソースのボトルネックを突破し、クラウドサービスの規模化普及に有力な支持を提供することが期待されている。マーケティングの面では、会社はマーケティングネットワークを持続的に改善し、2021年に全国で26の地域マーケティングポイントを追加し、合計63に達した。会社の京外収入は9.09億元に貢献し、年度収入に占める割合は61.91%に達し、歴史的な突破を実現した。海外市場は1600万近くの注文を受けた。
22 Q 1会社の売上高は急速に増加し、落札した3.23億元の大単は下流の需要が強いことを検証した。
2022年第1四半期、会社は営業収入1.95億元を実現し、前年同期比179.26%増加し、主に地方市場の持続的な放量、下流の「PIE+業界」製品ラインの収入の急速な増加によるものである。会社の帰母純利益は0.50億元の損失で、主に会社の主な業務が明らかな季節性の特徴を示しているが、第1四半期の人員報酬、購買支出、マーケティングネットワーク建設の投入が持続的に増加したことによる。4月27日、同社は「自主開示会社の落札予定項目に関する公告」を発表し、中国安能グループ第二工程局有限会社(リーダー)と連合体して「小型ダム雨水工情自動測定とダム安全運行及び洪水防止スケジューリングプロジェクト」の公開入札に参加した。
収益予測と投資提案
会社は衛星応用ソフトウェアの国産化、業界応用産業化、応用サービスの商業化に力を入れ、成長空間が広い。予測会社の20222024年の営業収入は20.87、28.71、38.30億元、帰母純利益は2.90、4.09、5.63億元、EPSは1.57、2.22、3.05元/株で、PEは38.24、27.11、19.71倍である。上場以来、会社のPEは主に40-100倍の間で運行され、会社の競争優位性を考慮して、会社の2022年の50倍の目標PEを維持し、目標価格は78.50元である。現在の価格は目標価格より大きく、「購入」格付けに引き上げられる。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返して、下流の取引先の予算と投入の進度に影響する可能性があります;PIE及び業界応用普及は予想に及ばない；SARリモートセンシング衛星プロジェクトの収入は予想を下回った。市場競争が激化する。
