\u3000\u30 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 19 North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) )
事件:(1)会社は2021年報を発表し、収入は75.14億元で、前年同期比16.26%増加した。帰母純利益は4億8500万元で、前年同期比76.77%増加した。会社は同時に2021利益分配予案を発表し、全株主に10株ごとに現金配当0.50元(税込)を支給する予定である。(2)同社は2022四半期報告書を発表し、収入は13.82億元で、前年同期比1.15%増加した。帰母純利益は2億8200万元で、前年同期比191.03%増加した。
ダイヤモンド業界の景気育成の恩恵を受け、中南ダイヤモンドの利益は大幅に増加した。公告によると、21年の会社の超硬材料とその製品の収入は24.07億元で、前年同期比25.21%増加した。粗金利は43.45%で、前年同期比6.14 pct上昇した。完全子会社の中南ダイヤモンドは純利益6億5700万元を実現し、前年同期比60%増加した。利益率の明らかな向上系(1)育成ダイヤモンド収入の割合の向上;(2)一部の工業用ダイヤモンドの型番が値上がりしたことによる。
ダイヤモンドの発展空間が広く、会社は引き続き利益を得ることが期待されている。疫病後の天然ダイヤモンドの供給は明らかな影響を受け、特にいくつかの小さな鉱山では、ベインのデータによると、21年の天然ダイヤモンドのブランク生産量は1.16億カラットで、5%しか増加せず、疫病前の19年の1.39億カラットよりも16.5%低い。しかし、世界のダイヤモンドブランクの販売は21年に1.37億カラットに達し、19年の1.35億カラットを超えた。天然ダイヤモンドのこのような供給が需要に追いつかず、ダイヤモンド業界の発展を加速させた。インドの輸出入サイトのデータによると、22年1月から3月にかけて、インドは累計5.11億ドルを輸入し、前年同期比105%増加した。中南ダイヤモンドは工業ダイヤモンド分野での生産販売量、総合競争力、技術能力が世界一であり、ダイヤモンドの大サイズ製品の育成において技術優位の地位を占めており、受益業界の高速成長が続くことが期待されている。
利益予測と投資提案:2022年-2024年の会社の営業収入はそれぞれ88.97億元、102.33億元、113.50億元、帰母純利益はそれぞれ11.31億元、15.20億元、18.10億元で、EPSに対応するのはそれぞれ0.81元、1.09元、1.30元である。「購入」の格付けを維持し、6カ月間の目標価格は26.73元で、2022年の33倍の動的収益率に相当する。
リスク提示:軍需産業の需要が不安定で、ダイヤモンドの育成競争が激化している。
