5月の月光ボルト業界を展望して、私達はコンポーネントの需要と排出の全体が環比的に増加することを予想します:第3四半期までシリコンの材料とコンポーネントの価格は依然として現在の高位の水準を維持して、5月のコンポーネントと中国の地上の発電所の市場はゲームの状態を続けて、しかし中国の分布式、海外のヨーロッパなどの相対的に高い価格の市場の急速な成長のおかげで、高い価格のコンポーネントの需要は依然として良いです。長江デルタ地域の疫病後の再稼働・再生産が持続的に推進されるにつれて、5月のコンポーネント排出量は環比成長を実現する。
4月の状況の総括:疫病の影に包まれて、業界内の物流、原材料の供給、着工などはすべて一定の挑戦に直面している。プレート相場は大皿や情緒面の影響を受け、全体的に下落傾向にある。供給面では、シリコン材料の増量生産量は0.34万トンとやや予想が低く、物流効率が低下し、シリコン材料の価格は2%を超えた。コスト圧力の下でシリコン電池は次々と上昇し、トップ企業は2度製品価格を引き上げ、幅はいずれもシリコン材料の上昇幅を超え、後続およびその他の原材料価格は引き続き上昇または高位を維持すると予想されている。需要面では、集中式コンポーネントの落札平均価格が1.89元/Wに上昇するにつれて、集中式発電所の設備意欲が弱まり続けている。分布式も防疫管理の影響を受け、一部のプロジェクトは延期され、入札規模は小幅に減少した。
後続の供給段階を展望すると、第2四半期の中国のシリコン材料の生産量は約18.5万トンで、環比は16%増加した。第2四半期のシリコン材料の増量生産は主に亜シリコン、新特技改プロジェクトから始まった。われわれは5月の中国のシリコン材料の生産量は約6.2万トン、6月の楽観的な状況では6.5万トンに達し、第2四半期のシリコン材料の生産量は約18.5万トン、第1四半期より約2.6万トン増加し、シリコンシートの増量生産量を約9 GWに支持する。第3四半期の増量は主に通威の包頭5万トンプロジェクトから始まった。そのため、全体のシリコンシートの生産能力がシリコン材料の生産能力より大きく、シリコンシートの新生産能力が持続的に投入される傾向の下で、第3四半期のシリコン材料の供給は依然として緊迫しており、価格は22万元/トン以上の高位を維持すると予想されている。
需要と排出量の面では、5月のコンポーネントの需要と排出量は増加を維持すると考えています。1)中国の集中式市場のゲームの雰囲気が激化し、組み立ての進度が遅くなっています。2)分布式:第1四半期の工業・商業の新規設備は6.3 GWで、分布式の中で占める割合は急速に70%以上に上昇し、2021年より45 pp上昇した。現在、長江デルタ地区の物流はすでに著しく改善され、復工復産は持続的に推進され、5月の分布式-工商業市場は回復を迎える見込みである。最初の3四半期は、分散型マウントを主導していました。3)海外では、輸出の半分を占め、コンポーネントのハイエンド市場でもあるヨーロッパが準備シーズンに入り、5月のヨーロッパのバッテリーコンポーネントへの輸出額は前月比30%を超える見込みだ。ラテンアメリカ、日韓、南アフリカなどの他の市場の需要は良好な態勢を維持し、インド市場の萎縮部分を補う見込みだ。相対的に高価なコンポーネントの需要と排出に強力なサポートを提供します。
投資提案:われわれは今年の下流需要の変化がシリコン材料の価格に影響を及ぼし、正の関連関係を形成することを堅持し、シリコン材料の生産量は今年の積み込み200 GW以上を保証し、30%以上の成長率をもたらした。引き続き業績の確定性の強いシリコン材料の一環 Tongwei Co.Ltd(600438) 、シリコンチップの一環 Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) 、 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) ;を推薦します。利益は上りの電池の一環を修復します Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) ;コンポーネントコーナー Trina Solar Co.Ltd(688599) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Kbc Corporation Ltd(688598) Jiangyin Haida Rubber And Plastic Co.Ltd(300320) Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) など。
リスクのヒント:シリコン材料の生産開始の進度は予想に及ばない。世界の太陽光発電設備が予想に及ばないリスク;疫病が繰り返され、アップグレードのリスクを管理する。政策変化のリスク。
