Pumaは Huali Industrial Group Company Limited(300979) の大顧客で、最近PumaはFY 22 Q 1の財務報告を発表し、PumaFY 22は依然として10%以上の収入の増加率のガイドラインを維持している。
PumaFY 22 Q 1売上高19.1億ユーロ同19.7%、靴類収入9.4億ユーロ同18%増加
PumaFY 22 Q 1(2022/1/1-2022/3/3)の売上高は19.11億ユーロで、約134.13億元で、(為替レートの影響を除いて、以下同じ)同19.7%増加し、主にランニングサッカー、ゴルフ、バスケットボールなどの分野で高性能製品の成長が強い。
品目別では、靴類の収入は9.41億ユーロで、約66.03億人民元で、総49.23%を占め、同18.2%増加した。服装収入は6.39億ユーロで、約44.8億人民元で、総33.4%を占め、同16%増加した。部品収入は3.32億ユーロで、約23.3億人民元で、総17.37%を占め、同32.2%増加した。
ルート別に見ると、卸売ルートの収入は15.28億ユーロで、約107.19億人民元で、総79.92%を占め、23.3%増加した。DTCチャネルの収入は3.84億ユーロで、約26.94億人民元で、総20.08%を占め、同7.1%増加した。自営店の収入は同21.3%増加し、電子商取引の収入は13.2%減少し、主な製品の供給が限られている場合、小売協力者を優先的に考慮している。
地域別に見ると、EMEAの収入は7.09億ユーロで、約49.72億人民元で、総37.07%を占め、同25.5%増加し、主にヨーロッパのすべての主要市場の強い成長を占めている。アメリカの収入は8.16億ユーロで、約57.23億人民元で、総42.67%を占め、同44.1%増加し、主に北米とラテンアメリカのPUMAブランドに対する持続的な高需要である。アジア太平洋地域の収入は3.87億ユーロで、約27.17億人民元で、総20.26%を占め、同17%減少し、主に中国のCOVID-19疫病の繰り返しの影響を受けている。
\u3000\u3000FY22Q1EBITDA1.96億ユーロは前年同期比27%増、EPS 0.81ユーロ/株は前年同期比11.1%増加
FY 22 Q 1 Pumaの粗利率は47.2%で、前年同期比1.3 pct減少し、主に地理とルート構造が弱く、海運費が高く、為替レートが小幅にマイナスの影響を受けた。
FY 22 Q 1の運営支出は37.3%を占め、前年同期比1.5 pct減少した。主にマーケティング費用、店舗運営コスト、販売と倉庫保管コストの増加であるが、増加幅は売上高より小さい。
収益成長の牽引と運営支出の減少の恩恵を受け、FY 22 Q 1 EBITDA 1.96億ユーロ、約13.75億人民元で、前年同期比27%増加した。EBITDAの利益率は10.3%で、前年同期比0.3 pct増加した。
純利益は1.21億ユーロで、約8.52億人民元で、前年同期比11.2%増加し、純金利は6.35%減少し、前年同期比0.69%減少した。EPS0.81ユーロ/株、約5.68人民元/株で、前年同期比11.1%増加した。
通年ガイドラインを維持し、会社はFY 22の収入が同10%+増加し、EBIT 6~7億ユーロが同7.7%~25.7%増加すると予想している。
2022年にCOVID-19の疫病が繰り返され、ロシアとウクライナの情勢が大きな不確実性をもたらしたにもかかわらず、Pumaはガイドラインを維持し、FY 22の収入は同10%以上増加し、EBIT 6~7億ユーロ、約42~49億人民元で、前年同期比7.7%~25.7%増加すると予想されている。将来、Pumaもブランド力、大顧客協力関係、サプライチェーンの柔軟性などの面で優位性を維持し、長期的な安定した成長を期待しています。
北京冬季五輪、カルテルワールドカップはスポーツ用品業界の景気を高める見込みで、世界の疫病管理の常態化、スポーツ経済の回復傾向が明らかな背景の下で、私たちは引き続き大顧客の安定した成長を見て、中国の利益のために十分な注文を提供しています。同時に、華利の生産能力の安定性と比較的強い新製品の開発と迅速な反応能力、未来の注文の増量は期限付きである。将来、華利の顧客と製品構造の持続的な最適化、利益能力、または安定した成長を維持します。
提案注目: Huali Industrial Group Company Limited(300979)
リスクヒント:注文が予想に及ばず、コストが増加し、海外の疫病が繰り返されるなどのリスク。
