業界の景気は生産拡大の需要をもたらし、競争が激化して設備の更新を推進する:太陽光発電業界の高景気が持続するため、設備に対する新規需要は日増しに増加している。多くの新しいメーカーは光伏業界に入ります:シリコンの一環は Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) 、青島麗豪などです;シリコンチップの一環は珠海高景、包頭美科などである。太陽光発電の複数の段階の競争が激化しているため、従来のメーカーは自身の競争力を維持するために市場シェアを高め、より先進的な設備をタイムリーに交換することが重要な手段となっている。この影響で、太陽光発電設備の更新周期が著しく短縮され、下流設備メーカーの業績が持続的に増加している。
太陽光発電産業チェーンの各段階の技術変革は設備の反復更新を推進している:近年、太陽光発電業界の各段階の技術反復のため、太陽光発電設備は更新周期の中にある。その中で、大サイズは太陽光発電設備メーカーに重大な影響を及ぼしている。シリコンウエハの一環として、2020年までの単結晶炉や切片機は210サイズの大きなシリコンウエハに応用できないため、技術改造や更新が必要である。アセンブリの一環として、2020年までのシリアル溶接機は182と210サイズのアセンブリ生産に応用できず、既存のラインを更新する必要がある。バッテリースライスの一環では、大サイズで既存の設備を更新する必要がある。また、バッテリーチップの技術路線の選択は今後数年の太陽光発電業界の最大の技術変革となり、TOPコン、HJT、IBCはいずれもメーカーが選択している。設備メーカーは太陽光発電の各段階の技術変革から十分に利益を得て、高景気度は継続する見込みだ。
太陽光発電設備メーカーの業績と契約負債は引き続き良好で、電池シート設備メーカーの未来の発展をよく見ている:2021年と2022年の第1四半期、太陽光発電設備会社の業績は持続的に向上している。シリコンチップ設備、コンポーネント設備メーカーの契約負債はいずれも前年同期比大幅に上昇し、太陽光発電設備メーカーの収入確認周期は一般的に9-12ヶ月で、将来の業績は比較的強い持続性がある。バッテリーチップ設備メーカーの契約負債は相対的に悪く、主にバッテリーチップメーカーの業績が圧迫されたためだ。将来、バッテリーチップメーカーの利益が向上するにつれて、バッテリーチップ技術路線が徐々に確定し、バッテリーチップ設備メーカーの注文が持続的に増加する見込みだ。私たちは初めて太陽光発電設備業界に「大市をリードする-B」の格付けを与えた。
リスク提示:太陽光発電設備の量が予想に及ばず、リスク市場の競争が次第に激化し、中国の政策変動
