今週の業界の観点(今週は2022年4月25日から4月29日まで、以下同じ)
事件:2022年4月29日、中央政治局は会議を開き、現在の経済情勢と経済活動を分析研究した。この重要な会議はどのような消費に関する信号を放出し、投資にどのような影響を及ぼしていますか。本文は政治局会議の原文と照らし合わせて逐一解読する。
動的ゼロを堅持するが、「効率的な統一計画」を強調し、飲食、観光業界の徐々に回復を待つ。会議の原文：会議は強調します…ウィルスの変異と伝播の新しい特徴によって、効率的に疫情の予防とコントロールと社会の経済発展を統一的に計画します…動態のゼロを堅持して、最大限人民の生命の安全と体の健康を保護して、疫情の経済社会の発展に対する影響を最大限減らします。解読:会議は動態のゼロに対する堅持を明確にし、同時に疫病が経済に与える影響を最大限に減らすことに言及し、「疫病の予防とコントロールと経済社会の発展を効率的に統一的に計画する」ことを強調した。今週の上海の疫病はまだ完全に終わっていないが、北京などでも疫病の反発が現れ、清零政策の要求の下で、疫病の影響を受けた飲食、観光などの関連業界の回復はまだ待たなければならない。もちろん、「効率的な統合」の要求の下で、これらの業界の将来の回復は確定的である。
消費分野の後続政策と住民の消費自信の向上に注目する。経済循環に対する消費の牽引・牽引作用を発揮することを要求する会議である。民生を確実に保障・改善し、就業を安定・拡大し、重要な民生商品の供給を組織し、都市の核心機能の運営を保障し、安全生産情勢を安定的にコントロールし、社会の大局の安定を維持しなければならない。重要なインフラストラクチャが正常に稼働しています。解読:消費は経済循環に重要な牽引作用がある。消費の良し悪しは、ある程度住民の未来の経済環境に対する自信にかかっており、庶民が未来の収入がもっと良いと思っているとき、手足を放して消費することができる。将来、消費を刺激する経済の定着をより多く見ることができ、住民の消費自信を絶えず奮い立たせることができると信じています。現在の疫情情勢の下で、民生商品の保供は重点である。将来の住民の消費自信が回復した後、しばらく静かになったオプション消費は良好な弾力性を示すことが期待されている。
プラットフォームの経済健全な発展を促進する+常態化監督管理を実施することは、良好な商業環境の維持に有利である。会議は、プラットフォーム経済の健全な発展を促進し、プラットフォーム経済の特定項目の改善を完成させ、常態化の監督管理を実施し、プラットフォーム経済の健全な発展を規範化する具体的な措置を打ち出さなければならないと強調した。解読:プラットフォーム経済は確かに住民の日常生活の質を高めたが、その無秩序な発展、悪意のある補助金、低価格のダンピングなどの行為も商業環境に一定の影響を与えた。会議はプラットフォーム経済に対して常態化の監督管理を実施し、社会に対するメリットを引き続き発揮する一方で、悪意のある補助金などの不良行為の発生を引き続き防止することを提案した。これまでコミュニティ団体購入や生鮮電子商取引プラットフォームの拡張で影響を受けたスーパー業界は、将来的に持続的な回復が期待されている。
推荐标的:出行回复的 China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) 等;オプションの消費財の中の医美、化粧品の標の Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) など;化学工業物流サプライチェーン+電子商取引コア企業 Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) など。
リスクヒント:疫病が繰り返される。端末消費の景気が下がる。市場競争が激化するなど。
