Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の一挙手一投足が市場の神経を牽引している。
5月5日の朝、四半期報告の利益が予想に及ばなかったことを受けて、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は開場して大幅に下落し、最大下落幅は13.77%に達し、昼盤の終値で下落幅は5.96%に縮小した。午後の終値までに、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は8.15%下落し、終値は376元で、成約量は前日より明らかに拡大した。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の牽引を受けて、創業板は朝盤の最大下落幅が3.28%に達し、終値は1.33%下落した。
発表されたばかりの一季報を見ると、 Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) 0は機構の「団寵」と言える。
統計データによると、第1四半期末の公募基金、社会保障基金、QFII、保険会社と陽光私募の5大機関の持倉上位10大重倉株のうち、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は4位で、持株機関は1896社に達し、10大重倉株の中で持株機関数が最も多い株で、株式市場の価値は1651億元に達した。
公募基金の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) への偏愛は明らかに多い。Windデータによると、第1四半期末、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は公募偏株主導型基金の第1位の重倉株となり、持株市場価値は1098億元に達し、基金持株が会社の流通株に占める割合は10.51%に達した。
機構は「寧王」の異動をどう思いますか?
機構は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の異動をどう見ていますか?
北京のある新エネルギーテーマ業績優基金のマネージャーは、年間を通じて見ると、現在の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の基本面の利空はすでに尽きているが、短期的な市場表現は依然として揺れており、5月の再生産状況を密接に観察する必要があると考えている。
上海のあるファンド会社の投資総監も、年間の業績は予想を超えて下がっていないし、これまでの下落は市場の悲観的な予想を十分に反映しており、中長期的なリスクは大きくないと明らかにした。次に第2四半期の業績を見て、市占率と収入の伸び率などの状況に密接に注目しなければならない。短期市場の表現について言えば、今日の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の下落幅は機構の前の予想より少し小さく、今日の低点は年間の良い買い点であり、低買いの兆候が現れていると考えている資金が少なくない。
嘉実基金成長スタイル投資総監の姚志鵬氏によると、一部の動力電池業界のトップ企業の第1四半期の純利益の下落は主に短期的な要因の影響を受けている。すなわち、炭酸リチウムなどの原材料価格の上昇と製品価格の上昇の時間差によるものだ。収入側は前年同期比154%増加し、依然として非常によく、価格伝導メカニズムの開通に伴い、利益能力は徐々に正常なレベルに回復する。疫病の影響が弱まるにつれて、需要側と供給側は改善を迎え続ける。
姚志鵬氏は、利益の下落は本質的に企業の経営性の問題ではなく、単一四半期は長期的な価格設定に影響を与えず、第2四半期の値上げ状況も関連予想を解放し、後期の業績の曲がり角の予想はさらに明確になったと考えている。短期的な原材料コストは影響があっても段階的であり、超強い競争優位性の保障の下で、長期的な予想は依然として安定している。
「中流の優秀な会社は核心競争力を備えており、供給側は製品の品質などの面で明らかな差別化を備えており、将来的には世界の電気自動車の浸透率が急速に上昇する産業傾向と、中国企業の世界分業におけるシェア向上の二重駆動からより確実に利益を得ると考えている」と述べた。姚志鵬氏は言った。
エネルギー車プレートの未来の見どころはどこですか?
新エネルギー車全体を見渡すと、悲観的な予想は十分に消化されているのだろうか。次の見どころは何ですか?
これに対し、北京のある大手ファンド会社のファンドマネージャーは記者団に対し、「第1四半期は下落が続いている。悲観的な予想は主に2つある。1つは3月の新エネルギー車の販売データは悪くないが、機関は上流資源品の価格が高すぎて、産業チェーンが耐えられる範囲を超えていると考えている。4、5月の新エネルギー車の販売データの下落を懸念している。第二に、疫病の繰り返しの影響出荷と新エネルギー車産業チェーン全体の正常な運行である。
このファンドマネージャーによると、現在のところ、楽観的な要素も現れているという。
第一に、過去1年半の中国の電気自動車販売データを見ると、単月浸透率は2020年7月の5%未満から、今年3月の23%近くに急速に上昇した。「私が就職してから10年以上、このような短い時間で、このような急速な浸透率の向上を実現できる商品は一つもないという印象があります。」
第二に、昨年下半期にバッテリーの上流価格が上昇し続けたことから、ローエンドの電気自動車のコストに対する耐性、転嫁能力は明らかに造車新勢力+テスラ+ Byd Company Limited(002594) の5つの電気自動車が企業をリードしていないことが明らかになった。上流資源品の値上げに伴い、中国の電気自動車の販売構造は徐々に最適化される傾向にある。
第三に、推定値から見ると、産業チェーンの一環のかなりの良質な会社は、推定値が比較的快適な位置に戻った。
ファンドマネージャーは、現在の機関が注目しているのは主に2つの面だと強調した。1つは、4、5月の新エネルギー自動車の販売台数が予想を満たしているか、超えているかどうかだ。第二に、上流リチウム鉱全体から中流材料、下流電池までの価格は、需給の誤配の調整を借りて、産業チェーンの各段階に比較的合理的な利益レベルがあり、昨年上半期のように、主な利益は電池材料企業に占有されているわけではない。
「もしこの2つのことが次の四半期に実施できれば、下半期の新エネルギー車業界の機会はまだ多いと自信を持って言えます。」このファンドマネージャーは述べた。
姚志鵬氏は、「現在、新エネルギーの評価価格比が著しく上昇している。疫病が徐々にコントロールされ、政策の保護と電気自動車産業の傾向が徐々に確立されるにつれて、最終的に中国経済の発展傾向と大レベルの産業傾向が最終的に資本市場の表現と一致すると信じている。
