今日(5月5日)上海と深センの両市は全線で低く開き、盤初の上海の強い深さと弱い分化構造が著しく、大消費の回復に伴い、上海の指の赤を刺激し、徐々に揺れて上昇し、深成指の急速な上昇を牽引し、創業板指の動きは相対的に弱いが、昼近くになると、創業板指の下落幅はさらに狭くなった。
盤面から見ると、一般的な上昇相場が再現され、盤初市場が弱体化し、その後、軍需産業株が大爆発し、疫病後の消費回復の概念も引き続き強くなり、農牧飼漁、COVID-19薬物、COVID-19検査、食品飲料、消費建材などのプレートの上昇幅が上位に達した。同時に、残りの業界と概念プレートの全線上昇を牽引し、局所的な金儲け効果が急上昇した。
徳邦証券は、曙光が現れ、疫病が修復された四重奏に衝撃を与えたと述べた。a.疫病後の消費回復:1)在宅消費;2)シーン消費;b.自主制御可能長期コース:1)風力発電&太陽光発電&原子力発電;2）半導体設備及び材料；3)軍需産業;c.政策駆動安定成長:1)建築施工;2）消費建材；3）不動産開発；d.戦略資源：1）食糧安全；2）エネルギー安全；3）金属資源。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
テーマ一軍需産業
Gf Securities Co.Ltd(000776) によると、第1四半期の業績の徐々に発表に伴い、市場の軍需産業プレートの利益放出の不確定な懸念は明らかに弱まる見込みで、軍需産業プレートの逆周期、中報業界間の業績成長率の比較優位性とプレートQ 3-Q 4の業績基数の低い予想の絶えず強化を重ね、プレートは徐々に安定して強くなる見込みで、推定値の整合度は現在の株選びの鍵である。下半期を展望して、プレートの生産能力の拡産&釈放による業績は再び上昇の予想を加速して、国有企業の改革経営管理の改善&潜在的な専門化の統合など、プレートの評価値の修正をさらに推進することが期待されています。
また、軍需産業業界の複数の上場企業2021 Aと2022 Q 1の報告によると、業績の向上は明らかで、産業チェーンの景気度は上から下まで全面的に検証され、14、5期間、定価メカニズム、前払金などの各新政策は軍需企業に有利な方向に発展し、軍需企業の利益率は絶えず向上する見込みだ。2022年以来、業界の大幅な下落傾向と業界会社の業績の基本面の乖離が深刻で、業界相場の乖離状況の修復を期待している。
東莞証券によると、年初から現在までの回復を経て、現在の業界はすでに一定の価格比を備えている。軍需産業企業が最近発表した業績データによると、大部分の中上流企業の業績は高増加を実現し、大部分の下流ホスト工場の契約負債は前年同期比大幅に増加し、業界の景気度は依然として良好で、業界の逆周期属性が際立っている。
同機構は、今年は国有企業改革の「収官の年」であり、軍需産業の国有企業改革がさらに加速し、軍需産業企業の活力を活性化させる見通しだと分析した。長期的に業界の「十四五」期間中に装備の更新と世代交代の需要の下での高景気をよく見ている。使用量の観点から、実戦訓練回数の向上の下でコーチ機の損失の増加とミサイルの在庫補充を行い、航空産業チェーンと高消耗品ミサイル産業チェーンをよく見ている。一方、宇宙技術の成果の経済社会への転換をよく見て、宇宙産業サービスとモノのネットワークの下で北斗産業チェーンの発展をよく見て、新しいデジタル通貨改革の潮の下で特殊チップの発展をよく見ています。
テーマ2COVID-19薬物
Guolian Securities Co.Ltd(601456) によると、中国の疫病予防・コントロールは依然として市場の注目の焦点であり、投資が比較的活発である。国産COVID-19薬物研究開発の進展とCOVID-19検査産業チェーン関連会社に重点を置くことを提案する。疫病の影響を受けて、疫病後の建設は思考に値し、医療の新しい基礎建設の進度に引き続き注目することを提案し、良質な医療資源の供給を増加させ、業界の核心的な駆動になることが期待されている。また、第1四半期の業績は続々と発表され、疫病や関連会社に業績の妨害をもたらし、第1四半期の確定的な成長に注目することを提案します。ワクチンやCXO関連産業チェーンは依然として高成長のプレートであり、引き続き注目することを提案している。
また、現在、開発が進んでいる国産COVID-19特効薬には、RdRp阻害剤VV 116、アズフジン、AR阻害剤プロクルアミンが含まれているが、Paxlovidと同ターゲットの国産3 CLpro阻害剤は、承認された臨床または臨床の前段階にあることが多い。医薬投資の変化と不変に基づいて、私たちは未来革新化と国際化の方向の投資機会を積極的に把握しなければならないと考えています。革新薬とワクチンの面では、栄昌生物(H)を推薦する。CXO方面、推荐 Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) ;器械設備と生命科学分野、推奨 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) Shinva Medical Instrument Co.Ltd(600587) Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) ;最先端技術を革新する面では、エボ生物などの未上場企業に注目している。内需消費については、錦欣生殖(H)、 Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) Boya Bio-Pharmaceutical Group Co.Ltd(300294) 。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) によると、医薬業界の第1四半期の業績はCOVID-19疫病の主線を継続し、ワクチン、COVID-19検査業務は高景気度の成長を維持すると予想されている。同時に、CXO業界も世界の産業チェーンの移転から利益を得て引き続き高い成長を続け、COVID-19薬物関連のCDMO業務も関連会社に大きな業績増加をもたらすだろう。
同機構はさらに分析し、COVID-19の主線と推定値が合理的な良質株に注目している。COVID-19疫病は依然として医薬プレートの最大の主線であり、疫病関連の検査、小分子薬物、漢方薬、ワクチンなどのプレートに注目することを提案している。また、一部の良質株は前期の回復幅が大きく、推定値はかなり魅力的で、積極的な配置を提案している。
テーマ3消費建材
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) によると、コストは依然として高位にあり、出荷は疫病の影響を受けている。短期的には消費建材プレートの利益能力は依然として圧力を受けている。中期的に見ると、不動産チェーンのリスクは次第に解放され、原材料価格の上昇空間は限られている。長期的に見ると、消費建材市場の清算が加速し、業界の集中度が持続的に向上し、競争構造がさらに最適化される。
強者恒強の第1梯隊の竜頭を引き続き推薦し、過小評価値の二線竜頭の苦境反転に注目した。
また、 Gf Securities Co.Ltd(000776) は、2022年の基礎建設投資の回復を期待しており、会社側では、いくつかの主線に注目することを提案している。Q 1オーダー予想外の China Railway Group Limited(601390) ;BOT資産を多く持つ China Communications Construction Company Limited(601800) ;(2)建築の転換:転換グリーン電気運営の Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) 及び転換化学工業実業の China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117) ;(3)高成長地方国有企業:注目 Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) など;（4）鉄骨構造：景気が良い鉄骨構造への加工を継続する見込みである（ Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) ）、BIPVで新たに突破した Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135) など。
China International Capital Corporation Limited(601995) は、基礎建設の重要性が依然として際立っており、基礎建設が比較的高いサブプレートを占めていることが直接利益を得ることが期待されていると指摘した。相対的な確定性を把握し、レイアウト推定値の回復が深い成長性蛇口を提示する。弱い需要+高コストの影響が続いており、信用リスクも完全に消えていないため、建材プレートの上半期の利益が明らかに分化すると予想されています。そのため、不動産と相対的に結びつき、信用リスクの開放が限られており、価格交渉能力がより強い株など、不確定なマクロ環境の下で相対的な確定性を把握することを提案しています。下半期の需要確定性改善のシグナルが現れ、減損リスクがさらに明らかになった後、一部の中期成長性が強く、基本面がしっかりしており、段階的な推定値の回復が深い蛇口にも際立った配置価値がある。
テーマ4農牧飼漁
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) によると、4月24日、全国の種業知的財産権保護の偽・不良カード侵害ビデオ会議が北京で開かれた。会議は2022年の農業植物新品種保護十大典型例と第1陣の偽保護権種子検査機構の推薦リストを発表し、全国農作物品種DNA指紋庫の公共プラットフォームをスタートさせた。今回の会議はさらに種業知的財産権の保護を強調し、種業保護の具体的な措置を完備させ、種業環境の浄化に有利であり、企業の研究開発と革新の活力を奮い立たせ、同時に進入の敷居を高め、種業企業のために良好な発展環境を作り出し、頭部企業は窓口期を迎えた。標の選択の方面、私達は重点的に先発の優位性の明らかな Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) 、および交雑するトウモロコシの品種の表現の優秀な Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) を推薦します。
また、農業農村部はこれまで北京で2022中国農業展望大会を開催し、農業が食糧安全の重要な源に発展したことを指摘し、今年の消費安定の中で上昇し、食糧価格の予想が高いことを展望し、栽培収益を向上させると明らかにした。良質な種子の需要を奮い立たせる。食糧栽培プレートに注目し、主な水稲、小麦の良質な栽培企業 Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) を推薦することを提案します。種業プレートに注目し、生物育種研究開発の優位性を備えた Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) 、良質な種質資源と品種資源を備えたハイブリッドトウモロコシ種業のリーダー Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) を推薦することを提案する。引き続き高成長成績優株 Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) などをお勧めします。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) は、生豚プレートの周期の反転を引き続き見て、種業プレートの投資チャンスを推薦すると考えています。1)生豚:感情の波動を気にする必要はなく、周期反転論理を引き続きよく見ている。現在、生豚養殖業界は下流と上流の二重圧迫を受けており、業界の現金損失速度はかつてないほどであり、2023年上半期の生産能力の清算の判断を引き続き維持し、2022年は最高の配置窓口であり、核心推薦: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) と Muyuan Foods Co.Ltd(002714) である。
2)白鶏:短期生産能力の脱化幅が大きく、白馬株の評価修復論理をよく見ている。3月の鶏苗の販売量は明らかに下落し、下落幅は30%に近いため、関連製品は4月中下旬に価格の反発を開始すると判断した。生産能力の除去幅が大きく、価格の迅速な修復を考慮して、私たちは業界の評価修復を見て、特に白馬株の評価修復を見て、重点的に推薦します: Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) 。
3)種業:われわれは世界の潜在的な食糧安全危機の背景の下で、中国は合理的かつ秩序正しく安全に遺伝子組み換え種子の着地を推進することが期待され、2022年の品種端の実質的な推進を期待し、関連頭部の受益標を期待し、重点的に推薦する: Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) 。
テーマ5食品飲料
オープンソース証券は、疫病が消費に与える影響が第2四半期中に最大化することを楽観的に展望し、その後、疫病のコントロールのリズムに従って上へ収束しなければならないと述べた。業界が回復したとき、市場は過小評価値で景気の高い疫病被害株を好むだろうと考えています。ロジックは消費シーンが開放された後、一部の業界では急速な消費補完や反発が現れ、成長率が速く、成長性の良い会社が市場の追跡の対象になる可能性がある。
同機構はさらに分析し、年間次元で白酒プレートを初めて推し進め、ハイエンドと次ハイエンドの白酒を主としている。白酒の後続はビジネス宴席の補償性の需要を備え、同時に原料価格の影響が小さく、需要と利益の靭性が強い。疫情の閑散期は白酒に与える影響は限られており、一部の酒企業の閑散期のコントロール量は価格を下げ、同時に腰部製品を業績の伸び率の補充とし、後続の展望傾向は向上している。ビールプレートは中期的に値上げと構造のアップグレードによる企業利益の弾力性を見ており、短期的な疫病は販売量に影響を与えているが、アップグレードの論理は検証され続け、疫病後の回復は良い選択であるべきだ。乳製品の需要は安定しており、競争は激化しておらず、高い配置価値を備えている。調味料の2つの考え方:1つは底部長の周期配置の蛇口である。第二に、四半期の業績の高成長機会を把握する。
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) は、積極的な配置を提案している:1)疫病が業績に与える影響が小さい/リスクに耐える能力を持つハイエンド酒を配置することが好ましい。2)好ましい22 Q 2業績の伸び率は強い確定性&境界変化が良い&評価値が合理的な基準を備えており、その具体的な要素は:強い経営実力とリスク抵抗能力を備えている&主要基地市場は疫病の影響が小さい&業績駆動力は招商ではなく成熟した単品から来ている&22 Q 2業績の伸び率は22 Q 1よりも優れているなどである。
