今日(5月18日)上海と深センの両市は全線で高く開き、盤初の株価指数の揺れが繰り返された後、盤中にダイビングの動きが現れたが、指数が安定して下落し、再び揺れの構図に入った。
盤面から見ると、軽指数は株を重くし、新しいホットスポットが次々と現れ、アウトドアキャンプ、デジタル哨兵の概念が風口に立っており、残りの業界と概念プレートは上昇と下落が異なり、局所的な金儲け効果は依然として残っている。また、自動車の完成車、紡績服装、教育、商業デパートなどのプレートも際立っている。特筆すべきは、原稿を締め切ると、紡績服装プレートの中で、 Shanghai Metersbonwe Fashion&Accessories Co.Ltd(002269) Huafang Co.Ltd(600448) Beijing Sanfo Outdoor Products Co.Ltd(002780) Guanghui Logistics Co.Ltd(600603) などの上昇が止まります。
Soochow Securities Co.Ltd(601555) によると、現在、市場は再び3100点の整数ゲート付近に来ている。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの輪動が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠しており、一部の機関を精選して研究し、どのようなテーマがあるのか、参考にしてみましょう。
テーマ1デジタル歩哨
国盛証券は、デジタル化は人件費の上昇の必然的な選択であり、中国のIT業界は安定した成長が期待されていると指摘した。1)2020年の中国第一産業の就業人口の割合は24%に下がり、工業化の中期に近づいた。人口ボーナスは徐々に消え、人的コストは欧米の80年代のレベルに上昇し、標的欧米の発展史から見ると、デジタル化需要の切実な増加の曲がり角に達し、デジタル化手段を採用してコストを下げ、効果を高める必要がある。デジタル化の本質はより自動的で、より知能的な生産ツールであり、千行百業を賦能することができ、人力コストの向上の下で必然的な選択である。2)デジタル化の発展の背景の下で、歴史の上で China National Software And Service Company Limited(600536) 業界の収入の増加率も長年GDPの増加率を上回って、現在のIT業界も産業のアップグレードの新しい段階に入って、製品化、クラウド、人工知能などの新世代の技術が加速して現れて、新しい成長を駆動します。
中銀国際証券によると、中国チェーン経営協会と国家衛健委員会のデータによると、現在、全国の上位100強の商超は計3万店以上、医療機関は102.8万件、立棒式の「デジタル哨兵」の単価は0.8-1.3万元前後で、シーンごとに1-2個の「デジタル哨兵」を配備する基準で、医療と商超市場の空間だけで100億元以上に達するという。オフィスビルや園区などの流量が大きいシーンには、通常、ブレーキ式の「デジタル哨兵」が配備されており、1台あたりの単価は約3~4.5万元前後だ。展望産業研究院とグローバルネットワークのデータによると、現在、全国の工業団地は22000カ所を超え、大型オフィスビルは1900棟以上あり、シーン当たり3台のブレーキ機で計算すると、対応市場空間は21億元以上に達している。「デジタル哨兵」が全国に広がれば、その核心シーンの市場空間は200億元を超える見込みだ。
同機構はさらに分析し、重点メーカーは利益を得ることが期待され、政務、商超シーンが先行して配置されている。复商复市が进むにつれて、「デジタル歩哨」関连メーカーは好调を迎える见込みだ。 Winner Technology Co.Inc(300609) は客流分析のトップ企業で、会社は2020年初頭に疫病が爆発した時、迅速にカード口人体温度測定システムを発売した。先代の温度測定システムから発展した「デジタル哨兵」はすでに上海の100余りの党群サービスセンターで配置を完了し、最近、大潤発、世紀百聯などのスーパーや淮海中路百盛ショッピングセンター、上生新所などの商業体にオンラインで設置された。 Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) ホールディングス子会社美亜中敏は防疫核検査電子哨兵シリーズ製品を発表した。 Wonders Information Co.Ltd(300168) 市民雲「デジタル哨兵」は政務事務機構、医療機関、文化体育場所、街のコミュニティなどの異なるシーンでカバーされている。
提案注目:复商复市の推进に伴い、疫情の常态化管理の下で「デジタル歩哨」は社会経済活动の回复を保障する基本的な配置になることが期待されている。
(スクリーンショットは中銀国際証券研報から)
テーマ2アウトドアキャンプ
陝西証券研報は、疫病が3年目に入り、都市周辺旅行は依然として「メーデー」休暇旅行消費市場の主流だと指摘した。OTAプラットフォームによると、2022年のメーデー周辺のキャンプ市場は依然として上昇し続け、「キャンプ」関連の観光検索熱は前月比117%上昇した。森林キャンプ、島キャンプ、公園キャンプ、星空キャンプ、親子キャンプが「メーデー」の最も注目されているキャンプテーマとなっている。3月から4月にかけて外出するキャンプ製品の予約が殺到し、予約量は前月比120%増加し、そのうち親子旅行は45%を占めた。
渤海証券によると、キャンプはスポーツ、観光、社交、レジャーなどの多重属性を備えており、参加の敷居が低く、疫病が発生した後、周辺旅行、ドライブ旅行が住民の主な選択となり、中国のキャンプ業界の規模は300億元を突破し、高速成長を維持しており、ワンストップ装備サプライヤー企業の成長性を期待している。
国盛証券は、疫病の変動の下でキャンプなどの需要が増加し、アウトドアの運動装備と服装の消費を牽引し、さらに上流の注文を駆動し、中国のアウトドア製造会社が利益を得たと考えている。1)疫病が繰り返される大環境の下で、より多くの人がアウトドアキャンプという短距離で安全なアウトドアレジャー活動に参加し、アメリカキャンプ協会(Kampgrounds)のデータによると、2020年に北米では4820万世帯が少なくとも1回キャンプし、2019年より15%増加した。このうち、初のキャンプ世帯数は1010万世帯で、前年比5倍に増えた。米アウトドア財団のデータも表示されている。
2)キャンプ人数の増加は装備市場の需要を牽引する。疫病が繰り返されているにもかかわらず、先進国のキャンプ市場の需要の新たな増加量は良好な増加を維持している。CotswoldOutdoorのデータによると、英国のキャンプ設備の売上高は2020年に前年同期比60%増加した。上場企業の面から見ると、疫病の推進の下で中国のアウトドア関連消費が増加し、同時に海外の下流需要も上流の中国関連サプライチェーンを駆動し、プレート会社の業績は優れている。
(スクリーンショットは国盛証券研報から)
テーマ3紡績服装
China International Capital Corporation Limited(601995) 指摘、現在中国の多くの疫病は繰り返して、服装は選択可能な消費品類として影響を受けて、逆に上流紡績製衣企業は世界市場、生産基地の世界配置に向かって、需要の変動は相対的に小さい。同時に競争構造が明確で安定しており、良質なトップ企業は生産能力の秩序ある拡張を通じて安定した成長を駆動している。
疫病の繰り返しと人民元の切り下げ環境の下で、リスクに強い紡績製衣コースに注目することを提案した。
Founder Securities Co.Ltd(601901) によると、中国の消費は疫病の繰り返しの影の下で弱く、服装家紡プレートは四半期に疫病の影響を受けても依然として不透明で、オフラインルートの管理制御は依然として厳しく、中長期の高景気のスポーツ服装とアウトドアスポーツブランドのリーダーに注目することを提案し、特歩国際、安踏スポーツ、李寧を推薦し、注目することを提案した。紡績製造プレートは海外消費市場の活性化、人民元の切り下げによる利益を受け、輸出製造の現在の確定性がより強く、良質なサプライチェーンを備え、下流の需要が良好な業界トップ Yihai Kerry Arawana Holdings Co.Ltd(300999) Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) 、申洲国際に注目することを提案している。
Guosen Securities Co.Ltd(002736) によると、5月に入ると、スポーツブランドの基数圧力が徐々に軽減され、上海が徐々に回復し、人民元の切り下げ、海運価格、主要原材料価格が制御され、プレートの推定値が小幅に修復された。われわれは引き続き疫病の好転が消費小売の回復を牽引し、コスト圧力の軽減が製造輸出企業の業績改善を牽引する傾向を見ており、歴史的な低位背景の下で基本面と評価の曲がり角の到来を期待している。
(スクリーンショットは Guosen Securities Co.Ltd(002736) 研報より)
テーマ4教育
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) によると、財政部はこのほど、義務教育関連の移転支給資金2125億元(教師の給料を含まない)を下達し、地方の「二重削減」政策の実行を導き、支持し、義務教育経費の保障レベルを高め、弱い部分の改善と能力の向上を深く推進し、教師陣の建設を強化し、教育教育の質を高めた。
同機構はさらに分析し、現在2本の主線を推薦している:(1)職業教育: Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) ;(2)素質教育の推薦 Beijing Shengtong Printing Co.Ltd(002599) は、会社の疫病後の改善に注目し、新課標は素質教育の点数の割合の向上に深い影響を及ぼしている。(3)高教:現在、一部の高教株22 PEは10倍以下に下落している。2)現在、大部分の地域は選挙キャンプの非に対してまだ細則を打ち出しておらず、市場は高教株の政策リスクを心配している。3)将来の値上げ、純金利の天井への懸念。私たちは、高教プレートの業績が持続的に安定している一方で、国は職業学部の仕事の着地を加速させ、民営学部学校は利益を得ることができ、中教ホールディングス、新高教グループなどを引き続き推薦していると考えています。
Huatai Securities Co.Ltd(601688) は、安定した就業が強調され、人的資源と職業教育プレートの疫病、経済周期、人口構造の変化の影響に注目することを提案し、今年の中国の就業環境は大きな挑戦に直面していると指摘した。安定した就業の背景の下で、人の職場のマッチング効率を高めることができる人的資源のプレートは注目に値する。このうち、雇用を安定させる「貯水池」として柔軟な雇用が短期から中期にかけて高い景気を維持する見込みだが、疫病管理の下で業界別の雇用需要が分化する可能性がある。また、人員の技能適任能力を解決できる非学歴職業技能訓練も長期的に利益を得ることが期待されている。
(スクリーンショットは Huatai Securities Co.Ltd(601688) 研報より)
