北米時間5月16日、バフェット管理のバークヒル氏は法律の規定に基づいて米国証券監督管理委員会に13 F表(Form 13 F)を提出し、第1四半期末の会社の持株の具体的な情報を正式に公開した。米証券監督管理委員会は、資産が1億ドルを超える機関投資家は、四半期終了後45日以内に株式投資の保有状況と、株式1株当たりの保有株数と市場価値を報告しなければならないと要求した。
今回、バークヒル氏が伝えたメッセージは、市場の揺れの中で会社が購入モデルを続けていることだ。2022年の数ヶ月前、米国の金融市場はインフレ高企業、金利環境の変化、連邦準備制度理事会の金融政策の調整、経済成長の見通しが不明で、国際政治環境が悪化し、市場の表現は昨年とは大きく異なる。今年に入ってから、5月17日現在、スタンダード&プアーズ500指数は14.21%下落し、ナスダック指数は23.97%下落し、米国の10年債指数は11.64%下落し、ゴミ債券価格は10%以上下落し、暗号化通貨の総市場価値は1.3兆ドルに下落し、非同質化通貨市場はほぼ停滞し、変動指数(VIX)は1月3日の16.6から5月17日の26.1に上昇した。
市場の揺れの中で、機関投資家と散戸投資家はいずれも異なる程度の金融損失を受け、資産組合の調整を急いでおり、多くの投資家が配当率の高い株に転向し、ETF資金をより多く購入している。バークヒル社の株式ポートフォリオは、投資家に学習と参考の機会を与えている。
同社の最新発表によると、株式組合の総時価総額は363554億ドルで、そのうち科学技術株は45.91%、金融株は27.08%、医療衛生を含む消費株は13.67%、エネルギー株は9.26%、通信や物流を含む他の株は4.08%だった。これは3月31日までの持株の静的な状況であり、その後、同社はポートフォリオを動的に調整する。昨年末に比べて、バークヒル社はエバーヴィー、百時美施貴宝、富国銀行を空にし、ロイヤル薬業(83%)、ウィリソン通信(99%)、デパート資本(Store Capital Corp、商業不動産)(40%)を大幅に減らした。新たに西側石油、HP、シティグループ、ユニバーサルパラマウントB株、セラニス、マクソン、マーケル(Markel)、連合金融に投資し、シェブロン(316%)、動視大雪(339%)、フリーメディアC株(265%)、RH(20%)を増資した。
科学技術株は組み合わせのバラストです
バークヒル社は依然として科学技術株の発展の見通しを特に見ており、第1四半期末の科学技術株の重みは45.91%に達した。2016年、バフェット氏はアップルの株を購入し、グループの重みは5.81%で、その後数年で購入を続け、2021年末には45.95%に達し、3月31日にも重みは42.79%を維持し、いずれの株を上回った。バフェット氏は、アップル社を将来の業績の主な成長点と見なしている。バフェット氏はまた、HP社とシリコンバレーで有名な雪花ソフト(クラウドコンピューティングデータストレージ会社、2012年に設立され、2014年10月に上場)を見ており、アマゾン(電子商取引とクラウドサービス)も愛用しており、Stone社(電子商取引金融科学技術公司)とラテンアメリカの金融科学技術ユニコーンNUグループを投資している。バフェット氏は一時的に流行したSPAC会社も、流量スター株も選ばなかった。
市場全体が苦痛を経験しているように、HP社を除いて、バークヒル社が保有している他の科学技術株の浮動損失は大きく、特にアップル社の上昇と下落はグループ全体の利益レベルをほぼ決定している。また、他のいくつかの株の市場表現も理想的ではありません。これは投資家の忍耐力を試す時です。損失の時、あなたはどのように自分の選択を信じますか。雲が日の出を開くまで守ってもらえますか。現在、市場は動揺しており、不確定な要素が解消されると、市場の情緒が安定し、アップルやアマゾンのような株が大皿の強い反発をリードする見込みだ。
金融株は魂
バークヒル社は総合的な経営会社だが、保険業務はかなり高い地位を占めており、金融サービス会社の株式を多く保有しているのが株式組合の大きな特色だ。金融サービス業は多くの投資家に伝統的な業界と見なされているが、いつでも成長が安定し、配当が安定している業界でもある。景気後退の中で、金融サービス業、特に商業銀行は、大きな信用リスクを負い、利益レベルに影響を与えるが、他の業界に比べて、この業界は一部の投資家を喜ばせている。バークヒル社にとって、米国の金融サービス業の中国総生産の割合は20%を超え、金融株は自然に投資組合の必須業界である。最新の発表によると、バークヒル社の株式組合の金融株の割合は27.08%だった。
バフェット氏は、金融サービス企業の選択についても考慮している。まず、彼は長期にわたって米国銀行、米国運通、ムーディーズサービス、米国合衆、ニューヨークメロン、ヴィサカ、万事達などの会社の株を保有しており、合計の重みが大きく、シティ銀行は最近購入した。バフェット株式組合は、モルガン・デルタ、ゴールドマンサックス、モルガン・スタンレーなどの金融中心都市銀行のような業界で雷貫耳のような大手銀行を選択していない。次に、グループは多くの保険会社の株を持っているが、保徳信金融グループ、メトロポリタン保険、米国友邦、リンカーン国民などの大手保険企業を選ばなかった。最後に、バフェットは取引所取引の基金(ETF)を選んだが、割合は非常に小さい。パイオニアインデックスファンドはパイオニア(Vanguard)ファンド会社が開発したスタンダード&プアーズ500指数を追跡するファンドを指し、SPDRETFは米国の道富グローバル投資開発のスタンダード&プアーズストック証明書(SPDR、Standard&Poors depository receipt)スタンダード&プアーズ500ファンド信託を指す。金融サービス企業の株は市場環境の影響から抜け出すことができないが、株価の変動の全体的なレベルは低く、危険を避ける選択である。
消費株は必須
経済サイクルがどの段階にあるかにかかわらず、人々の日常生活は服、食、住、行、診察から離れられず、これらの活動に関連する株はバフェットの一貫した重視を受けている。このうち、バフェット氏はコカ・コーラ、カフ食品(バークヒル社に持ち株されている)、クロッグ、強生、ゼネラルモーターズ、宝潔、デビットを長期にわたって保有している。同じ投資理念(価値投資)のためか、バフェット氏はウォルマート、安進、輝瑞、家装会社(Home Depot)、連合保健などのスター株のような特別な大手(株価が高い)企業を選んでいない。消費財株はバフェット株の13.67%を占めている。
科学技術株や金融株に比べて、相場の揺れの中でこれらの株は強い下落抵抗性を持っている。
バフェット氏が好んだコカ・コーラ、カフ食品、宝潔会社、強生製薬、マクソン、億滋国際(カフ食品ホールディングスの海外経営機関)は、特に重み株のコカ・コーラとカフ食品に優れている。多くの投資家は高速成長の科学技術スター株や概念株を追求するのが好きだが、金融市場の再洗浄過程で、思考を変えるのは必ずしも悪いことではない。
その他のカテゴリの持倉はバフェットの独特な目を表示します
バフェット株の組み合わせはいつも市場の変化に応じて調整されている。環境、社会、ガバナンス(ESG)理念の提唱者と実践者として、バークヒル社は自分の投資理念を守っている。しかし、経済成長と気候変動への対応の間に、企業は経済成長を選択せざるを得ず、伝統的なエネルギー企業の株を増やした。元宇宙経済に足を踏み入れるため、バフェット氏はマイクロソフト社に期待されている動視暴雪をしっかりと購入し、買収合併の成功による巨大な金融利益を獲得することを期している。通信サービスは米国の消費者の基本的なサービスであるにもかかわらず、米国の大手通信企業が長期にわたってインフラ投資を無視しているため、5 Gの推進が遅いため、通信企業の経済効果は高くなく、バフェットは通信企業への投資を減らし、ウィリソン通信の株価をほとんど空にした。バフェット氏は、米国の製造業に自信がなく、現在最も人気のあるチップ業界にも投資していない。他の大手業界に比べて、バフェット氏が保有しているエネルギーと通信株の価格は安定している。
今年第1四半期末現在(北米5月17日)、スタンダード&プアーズ500指数は9.75%下落し、ナスダック指数は15.72%下落した。バフェット株の組み合わせはどうですか。読者たちは平均価格と毎日の終値に基づいて試算することができるが、一時的な市場変化に基づいてバフェットの投資哲学をむやみに評論してはいけない。投資は短線ではなく長線を置くべきだ。
