電池アルミニウム箔業界の需給が緊張している背景の下で、もう一つのアルミニウム加工企業が入局する計画だ。
今日(5月18日)、 Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) ,SH)公告によると、安徽五河県に10億元を投資して「新エネルギー電池集流体材料プロジェクト」を建設し、ハイエンド電池級アルミニウム箔生産ライン、ハイエンドカーボンアルミニウム箔塗布及び高性能連続性複合アルミニウム材生産ラインを建設する予定だ。
注目すべきは、同社が新エネルギー電池集流体材料の生産分野に関与したのは初めてだ。新エネルギー業界の景気が高まっているため、電池のアルミニウム箔の供給が不足している。しかし、 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) は、バッテリー箔業界の新規参入者が最初から顧客にサンプルを送ることを試みるには、少なくとも1年から2年の模索時間が必要であり、後続の顧客の開拓、認証に不確実性があることを考慮すると、新規参入者の介入リスクが高いと指摘した。
10億の新エネルギー装備を配置する予定で、投資金額は総資産の50 を超えている。
Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) 主に建築工業カラーアルミ材、食品包装カラーアルミ材及び精密切断アルミ材を主とするアルミ材の深い加工業務に従事し、製品は建築材料、食品包装、交通運輸、電子電器などの市場分野に応用する。
2017年から、 Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) は何度も年報の中で言及して、会社の製品の応用市場は機能型複合材料を含んで、新エネルギー装備などの分野に応用することができます。
「機能型複合材料は新型の軽量高強複合材料として、その軽量高強、グリーン環境保護、省エネ、再生可能利用などの良質な性能で自動車、列車、ヨット、移動建築、化学工業装備、環境保護材料、新エネルギー装備などの分野に広く応用されている。」 Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) は、複数の年報でこのように記述されています。
しかし、新しいエネルギーを配置する実質的な動作はありません。今回、同社は五河県に新エネルギー電池集流体材料プロジェクトを建設する予定で、新エネルギー電池集流体材料の生産分野に足を踏み入れたのは初めてだ。
「会社はアルミニウム加工業務をさらに最適化し、高い発展潜在力を持つ新エネルギー関連細分市場に配置する。会社は機能型アルミニウム材料の生産研究開発販売を引き続き行う上で、関連産業チェーンの上下流の統合を深化させ、エネルギー貯蔵、新エネルギー自動車などの新エネルギー分野で積極的に新業務を開拓する」 Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) で表します。
今回のプロジェクトの投資額は10億元である。 Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) にとって、これは小さな投資です。今年第1四半期末現在、 Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) の総資産は18.45億元にすぎず、貨幣資金の残高は3.5億元である。今日(5月18日)の終値まで、 Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) の時価総額も19.55億元だった。
「会社の財務状況は安定しており、良好であり、今回の対外投資資金の出所は自己資金調達などの方式であり、プロジェクトの具体的な需要に応じて分割投資を行い、会社の当期財務及び経営状況に重大な影響を与えることはない。」 Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) と言います。しかし、上場企業は同時にリスクを提示した。「今回の投資プロジェクトの資金源は自己資金調達であり、将来の投資支出は会社のキャッシュフローの減少や負債の増加を招き、さらに会社の関連財務リスクを増大させる可能性がある。資金調達の進度や規模が予想に達しなければ、上述のプロジェクトの順調な実施などのリスクに影響を与えることができる」。
業界の供給が需要に追いつかないが、新規参入者の介入リスクが高い
具体的には、今回のプロジェクトは2期に分かれています。第1期プロジェクトは約84000平方メートルの生産現場を新設し、ハイエンド電池級アルミニウム箔生産ラインを建設する。第2期プロジェクトは約36000平方メートルの生産現場と寮、オフィスビルなどの付属施設を新設し、ハイエンドのカーボンアルミニウム箔と高性能連続性複合アルミニウム材料の生産ラインを建設する。プロジェクトの建設サイクルは18ヶ月と予想されている。
電池級アルミニウム箔材料は主にリチウム電池の正極、ナトリウム電池の正負極で集流体として用いられ、動力電池、エネルギー貯蔵などの業界と分野に広く応用されている。炭素被覆アルミニウム箔はリチウム電気アルミニウム箔の「アップグレード版」であり、主にリン酸鉄リチウム動力電池に用いられ、電池の循環寿命を増加させ、電池材料の加工性能を改善するなどの優位性があり、現在市場規模は小さいが、発展潜在力は大きい。
現在、バッテリー級アルミニウム箔業界は需給が厳しい状態にある。多くのアルミニウム加工企業は、 Jiangsu Alcha Aluminium Group Co.Ltd(002160) Jiangsu Alcha Aluminium Group Co.Ltd(002160) ,SZ)、3 Dongguan Winnerway Industry Zone Ltd(000573) 0057,SZ)、 Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) ,SH)など、レイアウトや生産拡大を行っている。昨年末、 Jiangsu Alcha Aluminium Group Co.Ltd(002160) は3.5億元を投資して3万トンの動力電池専用アルミニウム箔プロジェクトを新設する計画を発表した。 Jiangsu Alcha Aluminium Group Co.Ltd(002160) は、今後3年間、動力電池箔の供給の緊張状況は引き続き維持され、特に高品質の動力電池箔の供給は緊張を維持すると予想している。
電池級アルミニウム箔の供給が需要に追いつかない状態は、新エネルギー自動車、エネルギー貯蔵業界の急速な発展に由来する。新エネルギー自動車、エネルギー貯蔵業界の電池級アルミニウム箔材料に対する需要は日増しに増加している。 Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) は、2021年~2025年の世界の電池生産量はそれぞれ426 GWh、603 GWh、790 GWh、997 GWh、1270 GWhと予想されており、GWhあたり400トンのアルミニウム箔が必要とされている。2025年の電池アルミニウム箔の需要量は50.8万トンに達し、複合成長率は30%を超える。
一方、产业ラインの建设や生产速度の遅さに由来し、新进者の技术要求は厳しい。 China Merchants Securities Co.Ltd(600999) ある研究報告書によると、電池箔の版型と精度に対する要求は従来のアルミニウム箔より大幅に向上し、認証の難易度が高いという。新入社員は最初からお客様にサンプルを送ることを試みるまで、少なくとも1~2年の模索時間が必要であり、後続のお客様の開拓、認証に不確実性があることを考慮して、新入社員の介入リスクが高い。
Jiangsu Lidao New Material Co.Ltd(603937) も公告で関連リスクを提示した。「この分野の技術備蓄は限られており、プロジェクトの順調な実施をサポートできるかどうかはまだ不確定なリスクがある……会社はすでに新エネルギー電池集流体材料業界で一定の人材備蓄を行っているが、人材備蓄は限られており、プロジェクトの順調な実施をサポートできるかどうかはまだ不確定なリスクがある」。
