本報告はビデオ産業の深度報告の下編であり、主に短いビデオ、生放送業界、およびその発展をめぐるMCN、コンテンツマーケティングなどの産業生態を研究している。そして、関連する頭部上場会社：快手、 Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) 、楽享グループと微博の業務状況、競争優位、利益予測と推定値などを詳しく研究した。
評価を支えるポイント
短いビデオは膨大な流量を沈殿させ、「二強」構造が確立された。短いビデオの断片化、脱中心化の伝播特徴は、ユーザーのコンテンツ娯楽と社交に対する多様化した需要を満たしている。CNNICのデータによると、2021年12月現在、ショートビデオユーザーの規模は9億3400万人に達し、全体のネットユーザーに占める割合は90.5%に達し、膨大なトラフィックを沈殿させた。動音系と高速手系アプリは圧倒的に多くの短いビデオユーザーの流量を占め、業界の二重寡頭構造はすでに確立されている。微信ビデオ番号は膨大なトラフィックと知人の社交共有リンクに背を向けており、微信コンテンツの生態、ビジネスの変化の重要な延長である。
短いビデオビジネスの将来性は広く、広告と生放送電子商取引は駆動の鍵である。短いビデオは主に生放送、広告、電子商取引で再現されています。ショートビデオはその流量優勢、多様化マーケティング、卓越したアルゴリズム効率で、広告収入規模は持続的に増加している。2021年のインターネットメディア広告収入のうち、ショートビデオ広告の伸び率は31.5%に達し、はるかにリードしている。生中継電子商取引は商品の展示方式をアップグレードし、特に非標準的な商品の品効菓転化を加速させた。供給システムを最適化し、半確実性の消費需要を奪うことが期待されている。エリーコンサルティングは、2023年の生放送電子商取引市場規模が5兆元に近づく見込みだと予想している。
コンテンツ生放送は品数が豊富で、コンテンツマーケティング産業は成熟している。ゲーム/ショー/知識などのコンテンツの生放送は引き続き豊富だが、変容空間の増分には限界がある。ショートビデオ、ソーシャルプラットフォームの発展をめぐるコンテンツマーケティング産業は成熟しつつある。MCNの管理と変容は専門化と精細化に向かっている。仲介代理プラットフォームは市場マッチング効率を向上させた。セルフメディアDTCマーケティングサービスの価値が際立っています。重点推薦
快手科学技術（1024.HK）：快手は世界トップクラスの短いビデオプラットフォームであり、流量分配メカニズムの下で、私域の生態価値が際立ち、広告と電子商取引の変現閉ループが基本的に完備され、商業化プロセスが加速している。部門別の推定値とPS推定値を採用し、2022年の会社の合理的な市場価値は4404.5億香港ドルと推定されている。初めてカバーし、購入評価を与えます。
Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) .SH）： Inmyshow Digital Technology (Group) Co.Ltd(600556) ブランドと人気者の両端が非効率的なマッチング問題を解決するのを支援します。人気者マーケティングの全リンクカバーを実現し、産業資源において規模優位性と効率的な連動性を持っている。PE推定値を採用し、2022年の会社の合理的な推定値は194.5億元と予想されている。初めてカバーし、購入評価を与えます。
楽享グループ（6988.HK）：会社は中国でリードする効菓類のセルフメディアマーケティングサービスプロバイダであり、短いビデオの発展傾向に順応し、ドサウンド/TikTokと深く協力し、国内外の生放送電子商取引業務を推進している。自有流量の育成を重点的に強化し、利益の天井を開く。PE推定値を採用して、会社の2022年の合理的な推定値は86.7億香港ドルと予想されている。初めてカバーし、購入評価を与えます。
微博（9898.HK）：微博は中国の月活ユーザーが最も多く、話題の影響力が最も大きいソーシャルメディアプラットフォームであり、図文、ショートビデオ、生放送などの多様化したコンテンツ形式と各タイプの話題圏を持っている。広告の現金化を主な収入とする。PE推定値を採用して、会社の2022年の合理的な推定値は57.8億ドルで、451.0億香港ドルに換算する予定です。初めて上書きし、増加評価を与える。
評価が直麺する主なリスク
マクロ経済の下落；広告主の投入意欲が下落した。住民の消費意欲と能力が低下している。業界の競争が激化している。ユーザーの増加は予想できなかった。コンテンツと広告規製リスク。
