すでに1ヶ月の炭酸リチウムのオファーは、今日は緩んでいます。
5月19日、百川盈孚データによると、中国の電池級炭酸リチウム（99.5%）市場の主流オファー区間は47.0~48.3万元の間で、平均価格は47.6万元/トンに上昇し、昨日の価格より0.1万元上昇した。バラ貿易価格はわずかに上昇し、価格は45.5-46.5万元/トンに集中している。
中国非鉄金属工業協会傘下の安泰科オファーによると、この日の国産工業級炭酸リチウム（99%）の平均価格は42.5万元/トンで、前回のオファーより1トン当たり5000元上昇した。
しかし、上海有色からのオファーは当日調整されず、4月26日から現在まで、46.15万元/トンで維持されています。
百川盈孚、安泰科のオファーは小幅に引き上げられた
上記の商品オファー機関には一定の違いがあるが、最近の市場レベルのオファーは確かに緩んでおり、最近の炭酸リチウム散逸市場は何度も引き上げられている。
指摘しなければならないのは、毎年第2四半期に塩湖の放出量、需要の弱さの影響を受けて、リチウム塩の価格は多く下落と横盤の動きが現れ、2020年は10月初めまで上昇に戻り、2021年には7月末から上昇したことだ。
そのため、今日の炭酸リチウム価格が緩んだ後、上昇が続くかどうかはさらに観察しなければならない。
「現在、市場は需要の閑散期にあり、短期的に見ると、新規成約はわずかで、様子見気分が強く、リチウム価格や企業の安定を主としている」。百川盈孚氏は指摘した。
現在のリチウム塩価格の運行状態は、下向きに底があり、輸入リチウム精鉱は製錬端のコストを高くして支えとし、上向きには塩湖の5月の生産能力の放出に直麺し、需要端には明らかな好転の抑圧が現れていない。
コスト端と言えば、4月下旬のPilbaraリチウム精鉱オークションの成約価格は5650ドルに達し、炭酸リチウムの生産コストを直接押し上げて40万元/トンに迫り、リチウム雲母の価格も上昇した。
データによりますと、今年4月、中国の炭酸リチウムの生産量は1万9000トン前半だったが、2021年下半期には単月で2万トン以上に達することができるということです。
「塩湖端の生産は天然ガスの影響を受けて明らかで、生産量の増加量は明らかではなく、今月から生産能力が徐々に放出され、鉱端メーカーは操業が正常で、メーカーは古い顧客の注文を実行することが多く、現物の流通が少なく、供給の緊張状況は依然として存在している」。百川盈孚は述べた。
需要端は、高価なリチウム塩の抑圧を受け、多くは商品を受け取る必要があり、後期の需要端の好転は依然として端末車企業の広範囲の再生産に依存する。
また、最近青海省の「リチウム探し」に行った購入者からの最近のフィードバックによると、現地のリチウム塩工場のオファーは依然として堅調だが、下流では高価なリチウム塩に抵抗する気持ちが残っているという。
上記の背景の下で、産業チェーンの上下流の価格ゲームの状況をさらに観察する必要があり、現在の需給関係に実質的な変化がなければ、炭酸リチウム価格の上昇は持続しにくい。
その他の不利な要素には、現在47万元/トンの歴史的な相対的な高位、リチウム塩市場の価格調整に対するリスクが含まれています。
リチウム鉱株の「回血」顕著
上記のリチウム塩の価格は緩んでいるが、リチウム鉱、リチウム塩プレートの反発は基本麺より早い。
4月26日、二級市場は底をつき、翌日から本ラウンドは反発した。
5月19日現在、申万リチウム業界のプレートの反発幅は42.22%に達し、申万のすべての細分業界の上昇幅の第1位に位置し、第2位の2つの細分業界は順に光発電設備（34.05%）、ディスクリートデバイス（26.15%）である。
申万リチウム業界に組み入れられている株は4株しかなく、それぞれ Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) で、全体の株数は少ない。
Windリチウム鉱プレート14株を分割し、 Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) 株、チベット鉱業2株を追加すると、14株の分割期間中に上昇し、全体の上昇幅の中央値は29.26%に達した。
これは主に2021年9月から始まり、リチウム鉱プレートの基本麺と2級市場の動きの持続的な乖離、および第1四半期の全業界の利益高成長による推定値の優位性に由来している。
4月20日、本紙「21硬核投研」によると、 、データが欠落している Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) Youngy Co.Ltd(002192) を除去した後、他の14株の2022年の1株当たり利益の平均値は3.84元、4月20日の終値の平均値（不復権）は61.9元で、平均推定値が16.11倍 に相当する。
上記の基準によると、一部の業界トップの推定値はさらに10倍以上になった。この背景の下で、リチウム鉱プレートは4月下旬から現在までのプレート全体の反発の先鋒となった。
炭酸リチウム価格の上昇が続いていなくても、全体の価格が依然として高位にあることを考慮すると、今年第2四半期のリチウム塩メーカー各社の販売平均価格は、第1四半期より高いことを指摘しなければならない。
その際、各上場企業の報告書に反映され、第2四半期の業界と企業の利益規模は、第1四半期に30億元の利益規模に比べて、前期比の成長の可能性を排除しない。
しかし、具体的な会社の利益傾向に実行されると、今年のリチウム精鉱長協の価格引き上げの影響を受けて、産業チェーンの利益は鉱端への移転を加速しており、大量の外注原料のリチウム塩メーカーの利益空間が圧縮されるため、今後、中国の上場企業の利益は弾力性に分化する可能性がある。
全体的に見ると、塩湖リチウム企業、リチウム精鉱は高度な自給を実現できる生産企業であり、利益率は同業より著しく高い。今回のリチウム鉱株の反発特徴を見ると、全体も鉱端資源を持つ株に傾斜している。
