今日（5月20日）上海と深せんの両市は全線が高くなり、株価が急速に上昇した後、また下落し、その後、揺れの整理が現れ、昼近くになると、株価指数は再び揺れが上昇する兆しがあり、全体の動きは揺れが強い。
盤面から見ると、石炭株は領高の旗を担いで、飲食、自動車、キャンプ、家電などの業界プレートも際立っており、消費回復は当時にあった。また、有色、物流プレートも同様に上昇幅が上位にあり、業界と概念プレートは上昇が多く、下落が少なく、局部的な金儲け効菓が急上昇している。
特筆すべきは、自動車の完成車プレートの中で、投稿を締め切って、 Zhongtong Bus Co.Ltd(000957) 6連板を上演し、 Anhui Ankai Automobile Co.Ltd(000868) も上昇し、 Anhui Jianghuai Automobile Group Corp.Ltd(600418) Yangzhou Yaxingmotor Coach Co.Ltd(600213) などの上昇幅が前にあることです。屋外キャンププレートでは、30005が一時20 CMの上昇を停止し、 Beijing Sanfo Outdoor Products Co.Ltd(002780) Yotrio Group Co.Ltd(002489) などが目立った。
渤海証券は、週辺指数は依然として圧力が大きいが、中国指数は一定の耐下落性を示しており、指数が整固調整で破位しなければ、次の段階の攻撃にもっと力を蓄えることになると考えており、忍耐力を維持し、市場の整固過程で中長期的な視点に基づいて株の選択と配置を行うことを提案している。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの回転が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠し、一部の機関の研究報告を精選し、どのようなテーマがあるのか、参考にすることができます。
テーマ一食品飲料
渤海証券によると、4月に入り、プレートの調整が続くにつれて、一部の細分化分野のリーダーの推定値はすでに10年来の低点に近く、投資価値が現れ、疫病に触媒された冷凍食品やプレハブ料理の需要上昇、季節報業界全体の俗っぽい表現を重ねて、プレートは短期修復相場を開くことができるという。
月次データを見ると、第2四半期は疫病の影響を受けたことが明らかになったが、重点地域が徐々に操業を再開し、生産を再開するにつれて、消費シーンは持続的に回復する見込みだ。現在の時点では、各細分子業界はすでに配置価値があると考えられており、引き続き注目することをお勧めします。プレートの麺では、まだ確実性の高い高級白酒をお勧めします。大衆品については、年内にコストが下がる乳製品業界を確定し、現在の競争構造が比較的よく、圧力伝導がより順調なビールプレートが好ましいと提案しています。ビールプレートは疫病後の消費シーンの徐々に回復、値上げと製品のハイエンド化の積極的な影響を受け、高成長性が期待できる。
中銀国際証券によると、白酒業界にとって、年間消費は強い靭性を示し、良質な品種を積極的に配置することが期待されているという。（1）1 Q 22名酒は高い景気度を維持し、3-5月の疫病の影響が大きく、2四半期の業績は下落の圧力があるが、市場はこれに対しても一定の予想を持っている。（2）2022年を展望して、私たちは白酒は依然として成長の確実性が最も良いサブ業界であり、疫病が緩和された後、需要が回復できると考えています。（3）評価値が合理的なレベルに下がったことを考慮して、現段階では積極的に良質な品種を配置することができる。確定性成長品種と改善型低評価値品種を重点的に推薦し、 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) 9などを含む。
食品業界については、2-4四半期は引き続き改善され、疫病受益品種と疫病後需要補充品種に段階的に注目し、下半期は値上げ完了後の業績の弾力性に注目する。（1）乳製品のリード機会が多く、競争構造が持続的に改善され、ハイエンドの白乳と低温の白乳は比較的に速い成長を維持し、リードはコスト変動の影響を受け小さく、業績の放出動力が強い。（2）冷凍食品、業界は疫病による消費習慣の変化から恩恵を受け、リードはコスト圧力に強く、広範な冷凍成長機会のような細分化されたコースに注目している。（3）レジャー食品は、短期的に疫病による需要の増加を受け、各社の改善の進捗に注目している。
また、徳邦証券は、現在、急速冷凍業界の競争態勢が緩和され、リーディングカンパニーの優位性が著しく、Bエンドの需要回復に伴い安定した成長が期待でき、業界内の多くの会社が次々とプレハブ料理を配置し、新しい増量に貢献していると指摘しています。利益端Q 1大豆、油脂などの一部の原材料コストは依然として上昇しているが、豚肉の購入コストは著しく低下し、値上げが徐々に伝導された後も各社の利益能力は向上の余地がある。障壁の深い蛇口 Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) を推薦し、製品ルート改革の効菓が著しい Sanquan Food Co.Ltd(002216) に注目することを提案した。
（スクリーンショットは徳邦証券研報より）
テーマ2自動車完成車
東莞証券によりますと、疫病が徐々に緩和されるにつれて、現在、上海の自動車産業はすでに全麺的に操業を再開し、自動車産業チェーンが操業再開を加速させるのを牽引しており、5月下旬には正常な生産に戻る見通しだということです。多くの委員会が自動車消費を促進し、新しい自動車の農村政策が近く発表される見込みだ。5月以来、広東省、瀋陽市など多くの地域で自動車購入補助金などの自動車消費促進政策措置が次々と発表された。自動車産業は国が安定成長の目標を実現する重点支持産業の一つとして、疫病緩和後の生産と販売は補充され、回復的な成長を迎える。
前期プレートは疫病の衝撃を受けた後、大幅な回復を経験し、市場は悲観的な予想を十分に放出し、限界の改善予想を重ね、推定値は修復を迎え、配置価値が再現される見込みだ。提案の注目：産業変革のチャンスの下で競争力が向上している自主完成車ブランド： Byd Company Limited(002594) Saic Motor Corporation Limited(600104) Great Wall Motor Company Limited(601633) 、および自動車の電動知能化の発展傾向を積極的に把握する良質な部品サプライヤー： Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Wencan Group Co.Ltd(603348) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Foryou Corporation(002906) 。
華福証券によると、自動車プレート相場は最終的に需要修復に基づいて構築され、戦略的に楽観的だという。自動車プレートの相対収益が明らかな場合、いずれも「需要週期が向上し、自発的に在庫を追加したり、受動的に在庫を除去したりすることで、利益週期が向上する」段階にある。短期的には、政策の予定が地に落ちた後、需要は徐々に回復する見込みだ。中長期的に見ると、電動化、知能化の変革傾向の下で、国産完成車工場、部品工場の台頭傾向は明らかで、私たちの戦略的には引き続き楽観的で、低さに合わせて断固として配置します。
（スクリーンショットは華福証券研報から）
テーマ3アウトドアキャンプ
陝西証券研究報によると、疫病が3年目に入り、都市週辺の旅行は依然として「メーデー」休暇の旅行消費市場の主流である。OTAプラットフォームによると、2022年の「メーデー」休暇週辺のキャンプ市場は依然として上昇を続けており、「キャンプ」関連の観光検索熱は117%上昇した。森林キャンプ、アイランドキャンプ、公園キャンプ、星空キャンプ、親子キャンプは「メーデー」の最も注目されるキャンプテーマとなっている。3月から4月にかけて旅行したキャンプ製品の予約は熱く、予約量は前月比120%増加し、その中で親子旅行が45%を占めている。
渤海証券によると、キャンプはスポーツ、観光、社交、レジャーなどの多重属性を備え、参加の敷居が低く、疫病が発生した後、週辺旅行、ドライブ旅行が住民の主な選択となり、中国のキャンプ場業界の規模はすでに300億元を突破し、高速成長を維持し、ワンストップ装備サプライヤー企業の成長性をよく見ているという。
国盛証券は、疫病の波動の下でキャンプなどの需要が増加し、アウトドアスポーツ装備とアパレル消費を牽引し、上流の注文を駆動し、中国のアウトドア製造会社が利益を得たと考えている。1）疫病が繰り返される大環境の下で、より多くの人が屋外キャンプという短距離で安全な屋外レジャー活動に参加し、米国キャンプ協会（Kampgrounds）のデータによると、2020年に北米で4820万世帯が少なくとも1回キャンプを行い、2019年より15%増加した。このうち、初キャンプ世帯の数は前年比5倍の1010万世帯に達した。米国アウトドア財団のデータも示している。
2）キャンプ人数の増加は装備市場の需要を牽引する。疫病が繰り返しているにもかかわらず、各先進国のキャンプ市場の需要の新しい増加量は良好な成長を維持している：CotswoldOutdoorデータによると、イギリスのキャンプ設備の売上高は2020年に前年同期比60%増加した。上場企業の麺から見ると、疫病の影響で中国のアウトドア関連消費が増加し、同時に海外の下流需要も上流の中国関連サプライチェーンを駆動し、プレート会社の業績は優れている。
（スクリーンショットは国盛証券研報より）
テーマ4家電業界
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) は、現在の時点で家電プレート全体が推定値の底にあり、2つの主線を把握することを提案しています。1）成長性と確実性を兼ね備えた新興家電コースには、掃除機、集積かまど、プロジェクタが含まれています。第1四半期の業績は持続的に検証され、現段階では積極的な配置を提案している。技術がリードし、消費財の全方位障壁を持つ家庭用知能マイクロシュートリーダーに注目することをお勧めします。集積かまどの浸透率向上ロジックは持続的にデータ検証を得て、重点的に長期的な先導戦略構造の目を備えて、強いブランドマーケティングとルート力をしっかりと握る2つのシェフ電気業界の先導的な核心要素、規模が急速に拡大している Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) を推薦します。強い製品力を備え、少東家の就任変革の効菓が持続的に現れている Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) に注目することをお勧めします。
2）需要と利益が持続的に修復され、第2四半期に曲がり角を迎えることが期待される白電、台所の小型家電。疫病が家庭で買いだめ需要を触媒し、3月に冷蔵庫の冷蔵庫の冷蔵庫データが検証された。小家電プレートにも遅延性消費放出ロジックが存在する。白電は消費のグレードアップ需要に順応し、カサ帝は高い成長を維持し、効菓とガバナンスの最適化を行い、利益能力が持続的に向上する Haier Smart Home Co.Ltd(600690) に注目することを推薦した。疫病が家庭での調理需要を触媒し、第2四半期に疫病が製御された後に需要が集中的に放出される Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) から利益を得ることが期待されている。
電気プレートの利益は曲がりましたか？最初の証券によりますと、（1）原材料：5月に入ってから、大口の原材料価格は前年同期比で下落し、原材料価格の変曲点が現れ、最近の製品の出荷価格の上昇を重ねて、利益の弾力性を形成することが期待されているということです。（2）輸出：2022年2月以来、中国輸出コンテナ運賃総合指数（CCIF）は下落を続け、後期には海運コストのさらなる低下に伴い、輸出企業の外販利益率は回復する見込みである。短期人民元の急速な切り下げは輸出型の小型家電企業に有利である。（3）不動産：不動産政策は引き続き緩和され、不動産チェーン後の週期プレートの推定値は底を打ち、2022年に潜在的な不動産が需要を弱くしないようにし、後続の家電プレートは推定値と業績のダブル修復を実現する見込みである。
（スクリーンショットは初創証券研報より）
