商売社のデータによりますと、5月20日現在、中国の Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 級多結晶シリコン（または「シリコン材料」）の現物参考価格は220000元/トンで、前年同期比106.25%上昇し、今年は累計25%上昇したということです。
多結晶シリコン価格の上昇を受けて、A株市場のシリコンチップ上場会社の経営業績も急速に向上した。
分析者は、今後短期的には、光発電端末の需要が減少せず、上流の多結晶シリコン企業が豊富な利益を得ることができると予想している。コスト伝導能力の高いシリコンチップ企業も、多結晶シリコン価格の上昇による粗利益の上昇に恩恵を受け、産業投資価値は注目に値する。
ポリシリコン需要放出プッシュ価格
「炭素のピーク、炭素の中和」という国家戦略目標の背景の下で、光起電力産業は持続的に高い景気状態にあり、その上流の原材料である多結晶シリコン市場の需要は急速に放出され、年内の生産能力の拡張が比較的に遅いため、多結晶シリコン価格が持続的に高い企業を招いた。
Bank Of China Limited(601988) 研究院の葉銀丹研究員は「証券日報」の記者の取材に対し、今年に入ってから、中国の多結晶シリコンの生産能力拡大の放出の進度は予想に及ばず、海外のシリコン材料が輸送の不調で輸入が阻害されていることに加え、中国の多結晶シリコンの供給増分は多くないと述べた。同時に、下流部のシリコンチップ企業は疫病と物流要素によって原材料が不足し、稼働率が低下したが、新たな生産能力の放出はシリコンチップの不足を補い、多結晶シリコンの需要は全体的に高位レベルを維持している。
葉銀丹によると、光起電力生産はシリコン材料、シリコンチップ、電池、コンポーネントの4つの段階に分けられる。多結晶シリコン価格の上昇が続いているため、シリコンウェハ価格がさらに高くなり、シリコンウェハ企業が高い稼働率を維持するのに強い支持を持っている。中流にあるシリコンチップ、電池チップ、コンポーネントの一環は、生産拡大週期が短く、粗金利レベルが高いため、多くの会社が入局し、上流の多結晶シリコン需要が短期的に持続的に高くなり、価格の急速な上昇を引き起こした。
融智投資基金マネージャーの劉寸心補佐官は「証券日報」の記者に対し、「多結晶シリコンの90%の消費量は光発電業界から来ており、世界的に見ると、光発電産業の急速な発展に恩恵を受けている。特にここ数年来、世界の主要国が脱炭素戦略目標を積極的に貫徹している背景の下で、世界の電力需要と光発電技術レベルの向上を重ね、中国外の光発電所の新増設量は絶えず革新的で高い。2022年第1四半期の中国の光起電力新規搭載機と光起電力部品の累計輸出量はいずれも前年同期比100%を超えた。
「証券日報」の記者によると、太陽光発電産業の急速な発展の恩恵を受け、今年に入ってから、多くの中国企業が多結晶シリコンの生産能力拡大に力を入れている。
例えば、 Tbea Co.Ltd(600089) 董秘は上証eインタラクティブに投資家の質問に回答した際、 Tbea Co.Ltd(600089) 第1四半期の多結晶シリコンの生産能力は6.6万トン/年のままで、後のいくつかの四半期の生産能力は2022年末までに会社の総生産能力は20万トン/年に達すると述べた。
将来の多結晶シリコン価格の動向について、葉銀丹氏は「5月の中国外シリコン材料とシリコンチップ企業の最新生産運行計画によると、多結晶シリコンの供給と需要はいずれも増加し、予想を上回っており、それぞれ6.7万トンから6.8万トン（生産量、輸入を含む）に達する」と分析した。と7万トン-7.2万トンで、全体の供給は依然として需要より小さい。また、シリコンチップの生産段階も疫病の影響を受け、段階的な供給が不足している場合があり、その価格が歴史的な高位を超えて上昇を続けていることを支えている。そのため、シリコンチップ生産段階の市場需給と価格伝導の両面から総合的に判断し、短期的には多結晶シリコン価格は現在の動きを継続する」と述べた。
シリコンプレートの投資価値が期待されている
注目すべきは、太陽光発電業界の持続的な高景気の恩恵を受け、産業内企業の経営状況も少なからず向上したことだ。
Choice金融端末のデータによりますと、A株市場のシリコンチッププレート（申万業界別）の4つの上場企業は、2022年第1四半期にすべて親会社株主に帰属する純利益が前年同期比で増加し、増加幅が上位の Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) は640.85%に達したということです。
シリコンシリコンチッププレートと全体の光起電力プレートの将来の投資価値について、建泓時代の投資総監趙媛媛は「証券日報」記者の取材に対し、光起電力の各段階で上流のシリコン材料産業を最もよく見ており、光起電力と半導体の生産拡大の二重駆動の下で、シリコン材料の価格は短期的に高位を維持すると述べた。
「エネルギーインフラストラクチャは疫病の影響を受けにくく、光発電設備はエネルギーインフラストラクチャの中で相対的に増加速度が高い支店でもあり、海外の売上高、特にヨーロッパの売上高が高い会社に注目することを提案している」。趙媛媛さんは
淳石グループのパートナーの楊如意氏は、端末発電企業の需要は減少せず、多結晶シリコンの値上げを支える要素の一つであり、太陽光発電産業の利益が産業チェーンの上下流企業の間で再分配されたと考えている。短期的には、上流シリコン材料企業は豊富な利益を得て、中流シリコンチップ企業のコスト伝導能力が強く、受益多結晶シリコン価格が上昇し、毛利も著しく上昇すると予想されています。
楊如意氏によると、多結晶シリコン供給は2023年に大幅に増加し、価格も大幅に下落すると予想されている。その時、下流の電池チップ、コンポーネント企業の生存環境は大幅に好転し、上流のシリコン材料、シリコンチップ企業は「価格戦」を起こす可能性がある。長期投資の角度から見ると、光起電力プレート全体の将来性は注目に値する。
