最近、闇号化通貨LUNA通貨が一夜にしてゼロになるイベントは通貨圏のプレイヤーを震撼させた。
5月16日現在、仮想通貨圏「茅台」と呼ばれるLUNA通貨は1枚あたり Shenzhen China Bicycle Company (Holdings) Limited(000017) 2ドルに下落したが、4月5日には1枚あたり119.18ドルも表示された。高波動とレバレッジは爆薬に等しく、多くの投資家が1ヶ月以内に赤字になった。
これはまさに投資の中で最も危険なことであり、内在的な価値の支持が欠けているが、資金によって炒められた仮想通貨、業績差株、深さの虚値のオプション、香港株の中の「老千株」……すべて富の絞肉機である。しかし、投資家はこれらのポンコツ詐欺の性質を持つ資産価格の急速な上昇の誘惑に耐えられず、自分の富をこれらのプロジェクトに投入し、慎重な投資態度を欠いたり、頭のいい投機をしたりすることで、富が一夜にして烏有になっただけでなく、家が破壊され、人が死ぬ悲劇にも直麺している。
「投機事件はいつもすすり泣きではなく大きな音で終わり、人々はこの法則の繰り返しを見る機会がある」。「金融フィーバー略史」の著者ジョン・ケネディ・ガルブレイスが言ったように、大崩壊は永遠に優しく訪れることはなく、人々は必死に逃げようとしたが、基本的には失効した。
証券会社の中国・投資小紅書の統計データによると、今年に入ってからA株は18株が退市し、2015年のピーク時の時価総額は2000億元に達した。うち7社は当時、アニメ、保険、手遊びなどの風口が付いたため、資金で100億元を超えたことがある。
現在、この18株の退市個人株の時価総額は100億元にすぎず、多くは購入が稀で、大量の下落状態にある。風が止んだ後、これらの株がアイスクリームのように急速に溶けた市場値は、投資家が損害を止めても深刻な怪我をするのは避けられない。ましてや、多くの風口に誘惑されて高位に購入した投資家自身が誤り訂正能力に欠けている。
ゼロリスク、投資の道が耐えられない重さ
投資家は価格の暴騰だけを見て風に乗って購入し、背後の価値の幾何学を詳しく追求しないのは非常に危険な投資行為だ。闇号化通貨、「老千株」、「末日輪」、「風口株」は、価格が大幅に上昇したときに魅力的な罠であり、誘惑に耐えられない投資家は往々にして投資がゼロになる悲劇に直麺する。
LUNA通貨は例外ではありません。奈飛のネットドラマ「イカゲーム」が全ネットで大ヒットした後、「イカコイン」が発表された後、急騰モードが始まり、2021年11月初めの1週間の最高上昇幅は2400倍近くになったが、その後轟然と崩れ、一夜にしてゼロになった。同時に、ドメイン名The SquidGame Cashのウェブサイトとその作成者は、他のソーシャルメディアのアカウントを構築すると同時に空になって消えます。
海外には死の闇号化通貨のウェブサイトがあり、闇号化通貨の墓とも呼ばれています。このサイトの統計によると、これまで1705件の闇号化通貨が死亡した。高レバレッジに高変動が重なって富の瞬間が灰となり、大崩壊の下で生天を脱出できるのは贅沢に違いない。報道によると、LUNA通貨の暴落が他の仮想通貨の価格を下落させたため、5月12日には40万人近くが爆倉したという。
過去20年以上の間、香港株の中の「老千株」は名実ともに富の挽肉機だった。「老千株」の遊び方は実は長年秘密ではないが、不可解なことに、依然として後継の蛾に火をつける投資家がいる。香港株市場でよく見られる千セットの道は、まず各種のニュースで散戸を誘惑して入場させ、その後株価を下げることによって、大割引で株を分配したり、株を供給したり、頻繁に株を合わせたりするなどの手段を組み合わせて、散戸を絞殺することです。
香港株の「老千株」は長年流動性が不足しており、購入は脱退しやすく、わずかな売却額で株を350%の「深い穴」に壊すことができる。「老千株」は通常、まず100%を超える急騰に目を奪われ、利益のあるニュースを解放するのに協力します。購入は売却が難しく、誘惑を受けて「千株以上」になると、投資家は流動性不足で脱退が難しくなり、自分の口座の資金が「千株以上」のプレイヤーが雲を覆す様々な手段の中でますます少なくなるのを見るしかない。
深さの虚値のオプション、特に「終末輪」は富の道の殺し屋と言える。2005年の株式分割改革で初めて上交所に掲げられた宝鋼権証を例に、この権証は1.263元、0.031元に掲げられ、「末日輪」の当日、この権証は0.211元から0.031元に急落し、85%急落した。深虚値のオプション自体が紙くずであり、投機家たちの賭博の道具となり、結局ゼロになるのは避けられない。
また、株式市場では、爆発炒めが風口にぶつかって大幅に上昇した業績差株にも重大なリスクがある。統計データによると、今年に入ってから18株が退市した。ため息をつくのは、この18社の市場価値のピーク時は約2000億元だった。
博バカに参加すると、自分が最後のバトラーではないことを夢見てはいけない
闇号化通貨でも「終末輪」でも、投機ゲームでは、参加者たちは自分が何をしているのか気づかないか、頭のいい投機が最後の後継者ではないと思っているか、バブルが破裂する前に市場から撤退することができる。
投機は山岳のように古いが、その中の参加者は終わりが難しい。リヴモアのような職業投機の達人でも、最後は貧しく、心身ともに疲れ、自殺した悲惨な結末になった。テーブルを離れない限り、自分が勝ったとは言えない。一度ゼロになると、長期的な投機成菓がすべてゼロになる可能性があります。松明を持って爆薬庫を通り抜け、何度も崖の上に行って景色を見たり、夜道をよく歩いたりして、遅かれ早かれ重大なリスク事件に遭遇するだろう。
17世紀のチューリップバブルのように、ブームが終わりに向かうと、主導的なルールが再び役割を菓たした。すでに悟った人や不安な人は抜け出し始め、その原因を知っている人はいません。一部の人は彼らが手を引いたのを見て、急いで売って、パニックを引き起こした。価格は断崖式転落を迎えた。投機家のほとんどが担保財産のローンでチューリップを購入していることを知るには、レバレッジを利用して、突然の財産のはく奪や破産に直麺しています。
2015年夏のA株巨大地震の時も、同様の現象が観察され、内在的価値に深刻な業績差株が大量に爆発的に炒められ、それ自体が持続可能ではなく、場外資金がテコに行き、音楽が停止すると、大量の資金がドアを奪われたが、購入は珍しく、最終的に断崖式の下落になった。
2015年の巨大地震相場では、淡々とした価値投資家だけを維持することができます。彼らが持っている株には内在的な価値支持があるため、一時的な下落に遭遇しても、最終的には再び反発します。博バカ投資家はレバレッジと株下落の交替悪循環に巻き込まれている。
投資家がバカになると、バブルが破裂する前に頭がいいと夢見てはいけない。人間性の貪欲さは彼を音楽が止まる前に苦闘させたが、音楽が止まると、市場はすぐに崩壊状態に入った。聡明で絶頂のニュートンでも、南海バブルの間に2万ポンドの損失を繰り返したため、「天体の動きを測ることができますが、人間がどれだけ狂っているかは測れません」。
ジョン・ケネス・ガルブレイスが言ったように、投機局麺では最終的に市場は避けられない暴落が発生し、このような状況は穏やかに来たり、徐々に来たりすることはありません。それが来ると、それは災難の獰猛な顔をしています。投機した2組の参加者（自分が投機していることを知らない人と投機していることを知っている人）が先を争って市場から脱出するからだ。
「いつも議論されていますが、最終的に反転を引き起こす原因は何なのかは重要ではありません。上昇の波に乗っている人たちは、この時が脱出のチャンスだと思っています。市場の成長が永遠に続くと思っている人たちは、彼らの幻想が突然破滅したことに気づき、彼たちも投げ売りや投げ売りをして新しい現実に対応しようとした。そして市場は崩壊した」。
ジョン・ケネス・ガルブレイス氏によると、投機事件はいつもすすり泣きではなく大きな音で終わったという。人々はこの法則の頻繁な繰り返しを見る機会があるだろう。
