China International Capital Corporation Limited(601995)
万凱新材料株式会社について
長期決済外貨販売業務の限度額を増やすための審査意見
China International Capital Corporation Limited(601995) （以下「＊ China International Capital Corporation Limited(601995) 」または「推薦機構」と略称する）は、万凱新材料株式会社（以下「万凱新材」または「会社」と略称する）が初めて株式を公開発行し、創業板に上場した推薦機構として、「証券発行上場推薦業務管理弁法」「深セン証券取引所創業板株式上場規則」「深セン証券取引所上場会社の自律監督管理ガイドライン第2号–創業板上場会社の規範的な運営」などの関連規定に基づき、万凱新材が遠期決済為替業務の限度額を増やす事項に対して真剣で慎重な審査を行った。具体的な状況は以下の通り。
一、遠期決済為替業務の概要を展開する
1、取引目的：会社の業務の発展需要のため、会社の海外購入代金は主にドルで決済する。現在の外国為替市場の変動性が増加していることを考慮して、為替レートの変動が会社の業績に与える影響を低減し、為替レートの大幅な変動が会社のコスト製御と経営業績に与える不利な影響を防止するために、日常運営資金の需要を保証する場合、会社は銀行などの金融機関と長期決済為替業務を展開する予定です。会社が展開している長期繰越販売の為替業務はすべてコストをロックし、為替リスクを回避し、防止することを目的としており、会社の主要業務に影響を与えることはありません。今年4月から現在まで、人民元の対ドル為替レートはすでに大きな上昇幅を累計し、ドルの上昇が続き、為替レートの二国間変動のリスクが大幅に増加した。今回の遠期決済為替業務の限度額の増加は、会社が拡大し続けている主な輸出業務の規模と一緻し、将来の時点での取引収益やコストをロックし、リスク回避を目的とした資産の価値保証を実現することができる。以上のことから、今回の遠期決済為替業務の限度額の増加は為替変動リスクを効菓的に下げ、一部の外国為替収益を適時にロックすることができ、一定の必要性と実行可能性を持っている。
2、取引金額：会社は2022年4月28日に開催された第1回取締役会第11回会議で「遠期決済為替業務の展開に関する議案」を審議、採択し、会社と銀行などの金融機関が総金額が5000万ドル（または他の通貨に等しい）を超えない遠期決済為替業務を展開することに同意した。実際の経営需要に基づき、会社は2022年5月20日に第1回取締役会第12回会議を開き、「遠期決済外貨販売業務の限度額の増加に関する議案」を審議、採択し、会社の遠期決済外貨販売業務の限度額が従来の基礎の上でさらに5000万ドル増加することに同意した。今回の取締役会の審議が通過した日から、次年度の決済額を審議する取締役会または株主総会が開催される日まで有効ですが、2023年6月30日までです。取引金額は上記限度額の範囲と期限内に循環的に使用できる。
3、業務品種と取引相手：会社が展開する遠期決済為替業務は会社の生産経営に使用される主要な決済通貨と同じ通貨に限られ、受け渡し期と予測為替業務が一緻し、金額と予測為替金額が一緻する遠期決済為替業務を展開する。取引相手は国家外貨管理局と中国人民銀行の許可を得て、外貨派生品取引業務の経営資格を持つ銀行などの金融機関である。
4、投資期限：今回の取締役会の審議が通過した日から次年度の決済額を審議する取締役会または株主総会が開催される日まで有効ですが、2023年6月30日までです。
5、資金源：会社が展開する予定の遠期決済為替取引の資金はすべて会社の自己資金である。
二、長期決済為替業務を展開するリスク分析
会社は長期決済為替業務を展開するには穏健な原則に従い、投機を目的とする外国為替取引を行わず、すべての長期決済為替業務は正常な生産経営を基礎とし、具体的な経営業務を頼りにして、為替リスクを回避し、防止することを目的としている。しかし、長期決済為替業務を行うにも一定のリスクがあります。
1、為替レートの変動リスク：外国為替レートの変動が大きい場合、会社は為替レートの大幅な変動方向と長期決済為替業務の契約方向が一緻しないと判断した場合、為替損失をもたらす；為替レートが将来変動する場合、先物決済為替業務との契約偏差が大きいと為替損失にもなります。
2、内部製御リスク：長期決済為替業務の専門性が強く、複雑度が高く、内部製御メカニズムが不十分でリスクを引き起こす可能性がある。
3、取引違約リスク：遠期決済為替取引相手に違約が発生し、約束通りに会社の遠期決済為替取引の利益を支払うことができず、会社の実際の為替損失にヘッジできず、会社の損失をもたらす。
4、支払予測リスク：会社は販売注文及び購買注文などに基づいて支払予測を行い、実際の実行過程で、顧客或いはサプライヤーは注文を調整する可能性があり、会社の支払予測が正確ではなく、受け渡しリスクを招く可能性がある。三、会社が取ったリスクコントロール措置
1、為替レートの大幅な変動リスクを避けるために、会社は為替レートに対する研究分析を強化し、リアルタイムで国際市場環境の変化に注目し、経営戦略を適時に調整し、為替損失を最大限に避ける。
2、会社は「遠期決済為替及び外国為替オプション取引管理製度」を製定し、厳格で効菓的なリスク管理製度を確立し、事前、事中及び事後のリスク製御措置を利用して、各種リスクを予防、発見、低下させる。この製度は監督管理部門の関連要求に符合し、実際の操作の需要を満たし、製定されたリスク製御措置は確実に有効である。
3、内部製御リスクを避けるために、会社財務部、法務部、監査部は関連責任部門として明確な管理位置づけと職責を持っており、等級管理を通じて、監督メカニズムを形成し、製度的に一人または単独の部門操作のリスクを根絶し、リスクを効菓的に製御する措置でリスクへの対応速度を高める。
4、取引違約リスクを製御するために、会社は国家外貨管理局と中国人民銀行の許可を得て、遠期決済と外貨オプションの取引経営資格を持っている金融機関と遠期決済と外貨取引の業務を展開するだけで、中国外の関連政策法規に密接に注目して、取引管理活動の展開の合法性を保証します。
5、会社が遠期決済為替業務を行うには、会社の外貨受取（支払）金の慎重な予測に基づいていなければならず、遠期決済為替業務の受け渡し日は会社が予測した外貨入金、預金時間または外貨支払時間と一緻しなければならない。取引契約の外貨金額は、外貨入金または外貨支払予測金額を超えてはなりません。
6、会社の内部製御は定期的に遠期決済外貨販売業務の実際の操作状況、資金使用状況及び損益状況に対して審査を行う。
四、長期決済為替業務の展開が会社に与える影響
現在、世界の経済貿易関係と経済発展傾向には大きな不確実性があり、外国為替レートの変動が大きく、この業務を展開することは会社が為替レートの変動リスクを回避するのに有利であり、2022年に会社が外貨為替レートの変動による不利な影響をできるだけ下げ、適時に一部の為替収益をロックし、この業務は会社自身の実際の業務需要を満たすためであり、会社の全体的な利益と長期的な発展に符合する。
五、会社が履行する審議プログラム
今回の会社の遠期決済為替業務の限度額を増やす事項はすでに会社の第1回取締役会の第12回会議、第1回監事会の第9回会議の審議を経て可決され、会社の独立取締役は上述の事項に対して審査を行い、明確に同意する独立意見を発表した。
六、推薦機関の審査意見
審査を経て、推薦機関は以下のように考えている。
会社が遠期決済為替業務の限度額を増やすのは日常経営業務を基礎とし、ヘッジ保証の原則に従い、投機的なヘッジ取引を行わず、会社の関連業務管理製度が完備し、相応のリスク製御措置を持っている。上記の事項はすでに会社の取締役会、監事会の審議を経て、独立取締役はこの事項に対して同意意見を発表し、「深セン証券取引所創業板株式上場規則」「深セン証券取引所上場会社自律監督管理ガイドライン第2号-創業板上場会社規範運営」などの関連規定に符合している。
以上のことから、推薦機構は会社が長期決済為替業務の限度額を増やすことに異議がない。
