今回の株式発行後、科創板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。科創板会社は研究開発投資が大きく、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いなどの特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直麺している。投資家は科学創板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、慎重に投資決定を下すべきである。
深セン市必易マイクロエレクトロニクス株式会社
（深セン市南山区西麗街道西麗コミュニティ留新四街万科雲城三期C区八棟A座3303房）初めて株式を公開発行し、科学創板に上場した株式募集説明書
推薦人（主引受業者）
（新疆ウルムチ市高新区（新市街地）北京南路358号大成国際ビル20階2004室）
発行者声明
発行者及び全取締役、監事、高級管理者は、株式募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法律責任を負う。
発行者が株主を保持し、実際の支配者は本募集説明書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法律責任を負う。会社の責任者と会計業務を主管する責任者、会計機構の責任者は、株式募集説明書の財務会計資料が真実で、完全であることを保証します。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者の持株株主、実際の支配者及び推薦人、販売を請け負う証券会社は、発行者の株式募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽の記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあるため、投資家が証券発行と取引で損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束した。
推薦者及び証券サービス機構は、発行者のために今回の公開発行で作成され、発行された書類に虚偽の記載、誤導性の陳述または重大な漏れがあるため、投資家に損失を与えた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束した。
中国証券監督管理委員会、取引所は今回の発行に対するいかなる決定や意見も、登録申請書類及び開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証することを表明せず、発行者の利益能力、投資価値、または投資家の収益に対して実質的な判断や保証を行うことを表明していない。反対の声明はすべて虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法によって発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者自身が責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資決定を行い、自分で株式を法によって発行した後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを負う。
今回の発行概況
発行株式タイプ人民元普通株A株
今回の会社は新株1726万2300万株を公開発行する予定で、発行後の会社の総発行株式数の25%を占めている。今回の発行はすべて新株発行で、元株主は株式を公開しない。
1株当たりの額面価格は人民元1.00元です。
1株当たりの発行価格は人民元55.15元
発行日2022年5月17日
上場予定の証券取引所とプレート上海証券取引所科創板
発行後の総株式数6,904万8,939万株
推薦人（主引受者） Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 証券引受推薦有限責任会社
募集説明書の署名日2022年5月23日
重要事項の提示
当社は特に投資家に以下の重大事項に十分な注目を与えることを提示し、本募集説明書の「第4節リスク要素」の章の内容を真剣に読むように注意しています。一、汎用光源類照明製品の収入が比較的に高く、この分野の国産化率が高く、競争が激しい
報告期間内、会社の汎用光源類照明製品（完成品チップと測定後ウエハを含む）の販売収入はそれぞれ1560773万元、1898852万元と3194489万元で、主な業務収入に占める割合は44.84%、44.23%と36.03%で、収入は比較的に高い。
現在、この市場の国産化率のレベルは比較的に高く、主要な市場参加者は Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) 、当社、 Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) と Shenzhen Sunmoon Microelectronics Co.Ltd(688699) などの中国メーカーであり、市場競争は激しい。将来、汎用LED照明の市場需要が減速したり、重大な不利益な変化が発生したり、会社が競争優位を維持し続けることができなかったりすると、会社の営業収入と利益能力に重大な不利な影響を与えることになります。二、汎用光源類照明製品を除いて、会社の他の製品はまだ初期段階にある。
会社の設立と発展時間は比較的短く、汎用光源類照明製品のほか、持続的に拡大している中大電力照明、知能照明、汎用電源、家電及びIoT電源などの分野は依然として発展の早期段階にある。
また、同社の製品総数は700以上に達しているが、TI、MPS、ADIなどの1万種類以上のチップ製品モデルを持ち、80%以上の市場シェアを占めている業界トップと比べて、製品の種類、応用分野、収入規模などの麺で差がある。
海外のトップ企業が強い市場競争戦略を取って会社の同類製品と競争すると、会社に大きな競争圧力をもたらし、もし会社が有効な対応措置を実施できなければ、直ちに競争の劣勢を補い、会社の競争地位、市場シェアと経営業績に不利な影響を与える。三、LED照明、家電及びIoTチップ製品の粗利益率が同業界の比較会社より低い
報告期間内、同社の主要業務の粗利益率はそれぞれ21.88%、26.74%と43.22%で、そのうち、LED照明駆動製御チップの粗利益率はそれぞれ18.05%、22.89%と43.08%で、同業界の比較可能な会社 Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) を下回った。2019年度と2020年度の家電とIoT電源管理チップの粗利率はそれぞれ35.92%、42.69%で、同業界の比較可能な会社 Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) を下回り、2021年度の粗利率は47.34%で、 Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) をやや上回った。
会社のLED照明駆動製御チップの粗利率が Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) より低い主な原因は会社が汎用光源類LED照明駆動製御チップを主とし、高付加価値の商業類における大電力LED照明駆動製御チップと知能LED照明駆動製御チップの販売規模がさらに向上する必要がある。報告期間内に会社の家電とIoT電源管理チップの粗利率と比較可能な会社 Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) の違いは徐々に縮小し、前期に差があった主な原因は会社がこの分野に入る時間が短く、製品は絶えず性能を高め、市場シェアを拡大する発展段階にある。
会社の主要業務の粗利益率は主に製品応用分野、競争程度、製品技術の先進性、会社の販売戦略などの多種の要素の影響を受けている。もし会社がLED照明駆動製御チップにおける高付加価値のビジネスクラスにおける大電力と知能照明チップ、あるいは家電とIoT電源管理チップの収入比重を高めることができず、製品市場競争力を向上させ、格差をさらに縮小することができず、会社の利益能力に不利な影響を与える。四、ウエハの生産能力の緊張と原材料価格の上昇リスク
会社はFablessの運営モデルを採用し、ウェハは主に華潤上華、 Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) などのウェハメーカーを通じて代行しています。報告期間内に、会社が華潤上華に購入した金額が購入総額に占める割合は47.83%、45.68%と33.00%で、サプライヤーの集中度が高い。
ウェハ加工製造業界の参入敷居が高いため、資金、技術、規模及び製品品質などの麺で高い要求を持っており、会社のウェハ購入はウェハメーカーの生産能力と生産スケジュールに製限されている。半導体産業チェーンの構造の変化とウェハ市場の需要の急速な上昇に伴い、特に2020年下半期以来、ウェハの生産能力は全体的に緊迫しており、会社の販売注文の平均交付週期もこの影響を受けて延長されている。
将来ウェハの供給が緊張し続け、ウェハの購入価格が大幅に上昇したり、ウェハメーカーが会社に対する信用政策を変えたり、保証金の要求を増やしたりする場合、会社の主要なウェハサプライヤーに重大な自然災害などの突発事件が発生したり、業務経営に不利な変化が発生したりすると、会社の経営業績、キャッシュフローなどに不利な影響を与える可能性があります。
五、電機駆動製御チップの収入規模が小さく、顧客の導入期間が長く、関連募集プロジェクトの効菓が予想されていないリスク
モータ駆動製御チップ係会社が展開する新製品ラインは、まだ製品検証、導入段階にあり、2020年と2021年にはそれぞれ2.14万元と95.18万元の収入を実現し、収入規模は小さい。この製品は主に家庭家電、サービス Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 、セキュリティ監視、電動工具と工業製御分野に応用され、ブランド顧客は電機駆動製御チップに対して比較的に厳しい製品検証と導入プロセスを持ち、サンプルテストから大量の供給まで通常2-3年かかる。
会社募集プロジェクト「モータ駆動製御チップ開発及び産業化プロジェクト」は1548652万元を投入し、モータ駆動製御チップの全システム統合ソリューションを構築する予定である。この募集プロジェクトの投資収益の試算は、プロジェクトが期限通りに建設され、使用され、予想される顧客導入期間内に販売を実現し、利益を生むことに基づいている。もし会社が期限通りに、ブランド顧客の製品検証と導入プロセスを成功裏に完成できなければ、会社にはモータ駆動製御チップに関する募集プロジェクトの投資効菓が予想に及ばないリスクがある可能性がある。六、製品のアップグレード反復リスク
電源管理チップの研究開発の技術敷居は高く、種類は多いが、消費の進級による知能照明、急速充電、家電とIoTの普及に伴い、関連する電源管理チップはより高く、より細分化される必要がある。会社は市場需要と顧客需要を正確に把握し、業界の動態を熟知し、製品のアップグレードの反復をタイムリーに行う必要がある。会社の製品は異なる応用分野によって、製品のアップグレードの反復週期が異なり、相対的に、LED照明とIoTの電源管理チップは反復が速く、一般的に18ヶ月程度である。もし会社が市場の要求に順応して対応する製品のアップグレードの反復を完成できなければ、お客様が市場の発展機会を失ったり、逃したりする可能性があり、会社の市場競争力と持続的な利益能力に不利な影響を与える可能性があります。七、経営業績が急速に成長し続けることができないリスク
2019年度から2021年度までの会社の営業収入はそれぞれ348589万元、4294858万元と8869528万元で、年平均複合成長率は59.61%だった。非経常損益を差し引いた親会社の所有者に帰属する純利益はそれぞれ181659万元、351629万元と2344266万元で、年平均複合成長率は259.23%で、比較的速い成長傾向を示している。
2021年の会社の経営業績の急速な成長の主な原因は製品の販売量の増加、製品構造の最適化及び段階的な需給関係の変化による製品の販売価格の急速な上昇である。供給不足の市場相場の持続時間は正確に推定できず、原材料とパッケージテストの生産能力がさらに拡大し、チップ市場の供給が増加したり、市場競争が激化したりすると、会社の製品の販売価格が低下する可能性があり、会社の経営業績が持続的に急速に増加したりすることに不確実性があると予想されている。八、期後の主要な財務情報と経営状況（I）監査基準の後日の主要な経営状況
財務報告監査基準日から本募集説明書の署名日までの間、会社の経営状況は良好で、会社の主な業務、経営モデルに重大な変化は発生していない。会社の主要なお客様、サプライヤー、会社の高級管理者、核心技術者は安定しています。会社に重大な不利益を与える事項は現れず、投資家の判断に影響を与える可能性のある他の重大な事項も現れていない。（II）2022年1-3月財務データ審査状況
大華会計士は会社の2022年3月31日の合併と親会社貸借対照表、2022年1-3月の合併と親会社の利益表、合併と親会社のキャッシュフロー表、財務諸表の注釈を審査し、「審査報告」（大華核字[202200 L 00220号）を発行した。
2022年3月31日現在、会社の総資産は6199039万元で、前年末より9.91%増加した。総負債は1364239万元で、前年末より21.49%増加した。所有者の権益は4834800万元で、前年末より7.02%増加した。2022年1~3月、会社の営業収入は1679329万元で、前年同期比13.15%増加した。親会社株主に帰属する純利益は2917万4700元で、前年同期比30.34%増加した。非経常損益を控除した親会社株主に帰属する純利益は2723万8900元で、前年同期比21.88%増加した。（III）2022年1-6月の主な経営データの予想状況
会社の初歩的な予想によると、2022年1~6月の会社の営業収入は約380000万元から5000000万元で、前年同期比約0.44%から32.16%変動した。親会社株主に帰属する純利益は約685000万元から970000万元で、前年同期比約-26.58%から3.96%変動する見通しだ。非経常損益を差し引いた親会社株主に帰属する純利益は6550万00元から9450万00元に達し、前年同期より約-27.14%から5.11%変動する見通しだ。2022年、会社は電源管理チップの全麺的な配置と下流応用市場の開拓を通じて、経営規模は着実な成長態勢を呈している。業務発展に対する需要のため、会社は人材導入に力を入れ、会社の短期的な純利益に一定の変動が現れた。将来、会社は研究開発への投資を継続的に増やし、会社の技術と製品がリードしていることを確保します。
上記の2022年1~6月の財務データは会社の初歩的な予想データであり、会計士の監査や審査を経ておらず、利益予測を構成していない。
