\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 860 Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) )
事件：5月20日夜、 Hangzhou Star Shuaier Electric Appliance Co.Ltd(002860) 2022年製限株激励計画草案を発表し、93人の激励対象に610万株の製限株を授与する予定で、会社の総株式の2.78%を占め、授与価格は7.68元/株である。
株式はチームの凝集力を高めることを激励し、会社の高品質な発展を駆動する。今回の激励計画の審査年度は20222024年の3つの会計年度であり、会社レベルの業績審査目標は以下の2つの条件の1つを満たす必要がある：1）2021年の純利益を基数とし、22/23/24年の純利益の成長率は10/20/30%以上、2）2021年の営業収入を基数とし、22/23/24年の売上高の成長率は20/40/60%以上である。審査目標は比較的穏健で保守的で、超過完成が期待されていると考えています。今回の激励計画がカバーした93人の対象は取締役、役員、その他の核心人員を含み、株主、会社と核心チームの3つの利益を効菓的に結びつけ、従業員の凝集力と会社の発展活力を高め、会社の高品質の長期的な発展を推進する。
高平均価格の買い戻しは会社の発展自信を示している。今回の株式激励株の出所は会社が2級市場から買い戻した。5月16日現在、同社は610万株の株式買い戻しを完了し、最高出来高は19.829元/株で、最低出来高は13.24元/株で、出来高は1.05億元だった。買い戻しの平均価格は約17.22元/株で、現在の株価より高く、会社が将来の発展に自信を持っていることを示している。
光発電ユニットの注文は十分で、生産能力の拡張と海外ルートの建設を持続的に推進している。会社は富楽新エネルギーの39.2%の株式を買収し、取引が完了すると総持株比率は90.2%に達する。現在、子会社の富楽新エネルギーの注文は十分で、生産能力は徐々に1.5 GWまで坂を登り、温州翔泰、泰衡新エネルギー、安徽大衡など多くの顧客と安定した供給関係を構築している。海運の回復に伴い、会社は海外ルートを拡大し続け、現在、コンポーネントの輸出比率は約50%を占めている。会社は引き続き2 GWの高発電量 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) コンポーネントプロジェクトを建設し、注文需要を満たすため、2023年下半期に建設を完了する予定です。また、富楽工場の屋根には約1.2 MWの光発電所を設置することができ、同社は今年6月に完成し、ネットワークに接続して発電することができると予想しており、点帯面積で光発電所の建設経験を積むことができる。当社は太陽光発電分野における関連配置を引き続き深め、製造力のあふれ、工業化の転換に対する自信を明らかにし、将来の利益能力と核心競争力がさらに強化されると予想しています。
利益予測と投資格付け：原材料価格が安定し、中国の疫病の影響が緩和されるにつれて、会社の家電部品の主業は安定した成長傾向を継続することが期待され、第二の主業の新エネルギー業務は業界の高景気度と共振して増量空間を創造することが期待されている。私たちは会社の20222024年の営業収入はそれぞれ23.63/34.96/46.22億元で、前年同期比+72.7%/+47.9%/+32.2%で、母の純利益はそれぞれ1.84/2.28/2.75億元で、前年同期比+28.1%/+23.6%/+20.5%で、現在の時価総額PEに対応してそれぞれ18.45/14.93/12.38倍であると予想しています。「評価を維持」購入「評価」。
リスク要素：原材料価格の上昇、下流業界の景気低下、世界的な疫病リスクの激化、為替レートの変動、業界競争の激化など。
