今週は近岸タンパク質の投資価値について議論します。
中国のタンパク質試薬再編の先駆者、業界発展の後押しで高速道路に進出
近岸タンパク質深耕組換えタンパク質試薬は10年以上、機能的で強力な核心技術プラットフォームを早期に構築し、これに基づいて7700種類以上の製品とサービスプロジェクトを開発し、カバー領域は国産の上位に位置している。近年、診断原料とmRNAワクチン原料の市場需要が徐々に増加するにつれて、会社は大規模な生産供給原料の新しい段階に入った。
タンパク質業界の再編が着実に発展し、疫病予防とコントロールがさらに需要を後押ししたおかげで、会社の核心業務は急速に長期化し、21年の収入は3億4100万元に達し、3年の複合成長率は136%に達し、利益端も黒字に転換し、21年に非課税を実現した後、母の純利益は1億4900万元だった。会社の業務規模の拡大と市場の認可度の向上に伴い、顧客数は持続的に増加し、平均注文量は着実に向上している。今回のIPO会社は核心原料の診断と革新診断試薬の産業化能力を強化し、再編タンパク質分野の研究開発実力を持続的に向上させる。
タンパク質試薬市場が安定的に拡大し、会社のシェアは持続的に向上する見込み
タンパク質試薬は科学研究と薬物発見及び体外診断試薬原料に広く応用されている。中国の生物医薬研究開発の投入増加とIVD端末市場の拡大に伴い、中国のタンパク質系試薬市場規模は安定した成長傾向を維持することが期待されている。近年、国産試薬の迅速な品質と性能は急速に向上し、疫病と国際情勢の影響の下で、国産試薬は質が高く、価格が安く、サービスが良いという優位性を備え、国産代替の傾向が明らかになった。
会社は中国の組換えタンパク質試薬の先駆者で、製品の配置は全麺的で、多くの応用分野をカバーしている。COVID-19疫病が診断需要をもたらし、会社のCOVID-19関連抗原抗体試薬の販売規模が大幅に増加し、顧客の認可度が向上した。ここ数年来、専門的なタンパク質設計プラットフォームによって持続的に新製品を発売し、一部の高障壁製品、例えば臓器培養因子などは会社の通常製品の安定した成長を維持することが期待されている。
ここ10年の堆積は収穫期を迎え、国産mRNA酵素のリーダーである藍海掘金
mRNA薬物は直接製御を通じてタンパク質合成を指導し、応用シーンが広く、巨大な発展潜在力を示している。COVID-19の流行はmRNAワクチン技術の突破を促進し、mRNA療法の将来性は徐々に明らかになっている。短期的にウイルス変異問題と中国の接種状況を考慮すると、国産COVID-19 mRNAワクチンの研究開発と販売にはまだ広い空間がある。中長期予防性ワクチンや腫瘍ワクチンなどはmRNAワクチンの市場空間を開く。
酵素はmRNA療法原料の核心構成であり、末端需要が旺盛で酵素市場の高景気を牽引している。会社はすでに13年にmRNA原料酵素の研究開発を展望的に配置し、現在すでに7大核心原料酵素の規模化生産を実現することに成功し、現在の基地は年間50億人分のmRNAワクチン原料をサポートすることができ、GMP級mRNA原料酵素の大規模な生産能力は中国の第一段階に位置している。また、会社のmRNA原料酵素は品質管理、性能指標で輸入ブランドの先進水準に達している。現在、会社はワトソン、レバンテなどの進展の速い国産COVID-19 mRNAワクチン企業と協力しており、短期商業化が直接豊富な注文をもたらすほか、中長期的に模範的な効菓を形成し、後続の他のmRNA原料酵素業務の開拓を継続的に有利にし、会社は強者の衡強な競争構造を形成することが期待されている。
近岸タンパク質は国産組換えタンパク質試薬とmRNA原料酵素のリーダー企業であり、核心技術プラットフォームの競争力は強く、製品配置は全麺的で、カバー領域は国産の前列に位置し、近年、診断原料とmRNAワクチン原料市場の需要が徐々に増加するにつれて、会社は大規模な生産供給原料の新しい段階に入った。
リスクの提示：お客様の開拓は予想に及ばず、注文量は予想に及ばず、新製品の開発は予想に及ばず、価格の下落幅は予想を超えている。
