今週のテーマ：
今週、私たちは新エネルギー事業者、火電から新エネルギー企業、水電、分布式光伏の4つの方麺から現在の時点でどのように電力プレートを見ているかを分析しました。
核心的な観点
新エネルギー事業者：高成長空間+安定成長属性、推定値は向上する見込み
一方、炭素中和は駆動エネルギーの転換を加速させることを約束し、現在すでに20以上の省が風力発電、太陽光発電の発展計画を明確に提出し、総新規設備の規模は600 GWに近く、成長空間は広い。一方、経済の下押し圧力が高まっている背景には、電力投資は安定した成長属性によって向上する可能性があり、第2陣の大基地プロジェクトは着地を加速する可能性がある。総合的に見ると、新エネルギー事業者は成長空間と安定成長属性を兼ね備えており、推定値は向上する見込みだ。
火電転換新エネルギー：高長協比例会社の利益能力が率先して修復される見込み
収入端、多地電力価格はすでに高い割合で上昇している。コスト端、政策が頻出し、長協石炭価格は政策限定区間に下落する見込みだ。総合的に見ると、現在、多くの電力価格がすでに高い割合で上昇していることを背景に、長協石炭が高い企業の火力発電の収益能力が率先して修復される見込みだ。
水力発電：キャッシュフローの充実などの特徴の下で防御優位性が明らかになり、水が豊かになり、本年の業績が厚くなった。
水力発電ユニットの資産は良質で、経営週期が長く、利益能力が時間とともに向上し、キャッシュフローが豊富で、業界の障壁が高いなどの特性を持ち、現在の市場スタイルの下で防御優位性が際立っている。同時に、今年は水の状況がよく、業績を厚くする見込みだ。年初から現在まで、長江流域では、渓洛渡の出庫流量は前年同期比72.43%増加し、向家ダムは同37.87%増加し、三峡は同13.60%増加した。雅砻江流域、二灘の出庫流量は前年同期比9.46%増加し、錦屏一級は前年同期比9.91%増加した。
分散型光起電力：政策触媒の重ね合わせはコンポーネント価格に対する許容度が高く、年間の放出量をよく見る
22 Q 1全国の新たな光起電力ネットワーク容量は132.0万キロワットで、その中で集中型光起電力は32.86%を占めている。分散光起電力は67.15%を占めている。4月のデータを見ると、中国の新増光発電機は3.67 GWで、前年同期比+109.71%、前月比+56.17%で、重点貢献量は分散光発電から来ていると判断した。現在から見ると、コンポーネント価格は依然として高いレベルにあります。コンポーネント価格、分散光起電力、集中光起電力のコンポーネント価格に対する感度などの麺に基づいて、私たちは今年の新しい光起電力増加装置における分散光起電力は依然として高い割合を維持すると予想しています。
投資提案：
新エネルギー事業者は成長空間と安定成長属性を兼ね備えており、推定値は向上する見込みだ。具体的には、[ China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ]龍源電力[ Nyocor Co.Ltd(600821) ]に注目することをお勧めします。火力発電の転換新エネルギー基準の麺では、現在、多くの電力価格がすでに高い割合で浮上していることを背景に、長協石炭の比率が高い企業の火力発電の収益能力が率先して修復される可能性があり、 Gd Power Development Co.Ltd(600795) An Hui Wenergy Company Limited(000543) Huaneng Power International Inc(600011) （A+H）に注目することを提案した。水電標の麺では、キャッシュフローが充実しているなどの特徴の下で防御優位性が際立ち、水が豊かになり、本年の業績を厚くすることができ、 Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) China Yangtze Power Co.Ltd(600900) に注目することを提案した。分散型光起電力は中長期的に二重炭素目標の持続的な推進を受け、短期的には県全体の推進政策の触媒があり、同時にコンポーネント価格、分散型光起電力と集中型光起電力のコンポーネント価格に対する感度などの麺に基づいて、年間の組立放電量をよく見て、具体的な目標の麺では、提案は Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) Zhejiang Sunoren Solar Technology Co.Ltd(603105) Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) Clenergy(Xiamen)Technology Co.Ltd(603628) に注目している。
リスク提示：政策の推進が予想できず、電力需要が予想できず、電力価格の引き下げリスク、石炭価格の変動リスク、疫病状況が予想を超えて反発し、業界競争が激化し、技術進歩が予想できないなど
