投資のポイント：
コアロジック
化学工業の新材料分野は化学工業業界の将来の発展の重要な方向であり、伝統的な化学工業業界は下流の需要の増加速度が減速するにつれて、市の占有率がトップに集中するのは大きな傾向であり、核心競争の敷居はコストと効率である。下流では依然として急速に成長している新材料分野は異なり、核心的な競争障壁は研究開発能力、産業チェーン検証の敷居、サービス能力などであり、政策の支持に伴い、中国化学工業新材料業界は長期に加速する見込みである。私たちはコアサプライチェーン、研究開発能力が強く、管理に優れた化学工業新材料の良質基準にあることを推薦し、主に電子化学品（半導体材料、表示材料、5 G材料など）、新エネルギー材料、医薬中間体などの分野を含む。業界に「推薦」評価を与える。
業界情報の更新：
半導体関連：
5月19日、世界の半導体観察：パワー半導体が再び生産拡大のきっかけを迎え、IGBT、SiC、GaNは集中力の方向になった。パワー半導体は2022年も供給が需要に追いつかず、業界の景気は依然として続いている。しかし、これまでの全種類のデバイス供給の緊張状況とは異なり、ここ2年の生産能力拡張を経て、ローエンド市場は徐々に飽和している。今年は構造的な駆動要因の影響を受け、自動車、工業、再生可能エネルギー、スマートデバイスの需要が非常に強く、パワーデバイスでは、IGBTおよび第3世代半導体（SiC、GaNなど）が企業の集中力の方向となっています。これまでメディアが公開したニュースによると、安森美と英飛凌はいずれもパワー半導体の注文が満載だというニュースを伝え、注文の満載状況は主にIGBT側を指すことが明らかになった。市場の旺盛な需要に対応し、ルネサス、富士電機、東芝などからパワー半導体の朗報が届いた。市場需要の転換に直麺して、中国メーカーも新しい発展のきっかけを迎えた。これまで中国のパワー半導体メーカーはディスクリートデバイスを中心に、ダイオード、整流管などの基本的な電子部品に長い間配置されてきた。市場の強い需要の駆動と企業の自強要素を受けて、中国メーカーの発展の勢いは強くて、製品の形態はダイオード、サイリスタ、低圧MOSFETなどの中低端デバイスからより価値のあるIGBT、中高圧MOSFET、第3世代半導体などのハイエンドデバイスへ配置されている。
材料関連を表示します。
5月19日、LEDオンライン網は、AR/VRの急速な発展、雷鳥/VIVO/バイトの鼓動などのプラスコードレイアウトを報告した。仮想世界文化の浸透に伴い、人々のAR/VRに対する理解も徐々に深まり、VR/ARヘッドディスプレイ設備の発展の将来性はますます広がっている。TrendForce集邦コンサルティングの推定によると、2022年の世界VR/AR装置出荷台数は1202万台で、年間成長率は26.4%に達する。強力な市場ニーズに基づいて、AR/VR分野のレイアウトを加速させるメーカーが増えています。最近、雷鳥、VIVO、バイトジャンプ、 Enjoyor Technology Co.Ltd(300020) 、釘釘が相次いで新しい動態を伝えている。5月16日、雷鳥革新と Doctorglasses Chain Co.Ltd(300622) 合同実験室の起動式及び雷鳥AirXRスマートメガネラインの下での初体験会が深センで開催され、双方は人体装着工学と光導波路近視ソリューションなどの多方麺で協力を展開する。5月17日、維沃移動通信有限会社は「ヘッドマウント表示装置とその放熱方法」という特許を公開し、公開号はCN 114513939 Aである。5月17日、北京字跳ネットワーク技術有限会社が申請した「ヘッドマウントデバイス」の外観特許が許可され、公開番号はCN 307348785 Sである。5月18日、 Enjoyor Technology Co.Ltd(300020) は深交所の相互作用易において、会社はまだ元宇宙（VR/AR分野を含む）関連製品の応用の研究開発に直接参加していないが、会社はこの分野の将来の発展を見て、2015年にMagicLeap会社に投資したと述べた。現在、釘釘はすでにXRデバイス版をオンラインにしています。釘釘の公式サイトから釘釘クライアントをダウンロードすると、このバージョンが正式にアップロードされ、現在RokidAirAR眼鏡、ファーウェイMeta 20、P 40などのモデルの携帯電話機器に対応していることがわかります。
新エネルギー材料関連：
5月17日、国家エネルギー局：4月末現在の Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 累計組立機は約322.57 GWで前年同期比23.6%増加した。5月17日、国家エネルギー局は1-4月の全国電力工業統計データを発表した。4月末現在、全国の発電設備容量は約24億1000万キロワットで、前年同期比7.9%増加した。そのうち、風力発電設備の容量は約3億4000万キロワットで、前年同期比17.7%増加した。 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発電設備の容量は約3.2億キロワットで、前年同期比23.6%増加した。1-4月、全国の発電設備の累計利用時間は平均1176時間で、前年同期より41時間減少した。このうち、火力発電は1417時間で、前年同期より51時間減少した。原子力発電は2447時間で、前年同期より4時間減少した。風力発電は778時間で、前年同期より45時間減少した。1-4月、全国の主要発電企業の電源工事の完成投資額は1173億元で、前年同期比5.1%増加した。このうち、発電額は290億元で、前年同期比204.1%増加した。電力網工事の完成投資額は893億元で、前年同期比4.7%増加した。
重点企業情報の更新：
Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) 5月19日、会社は台湾積電回路製造株式会社南京工場の現場審査と多輪オンラインテストを経た後、現在正式に台積電合格サプライヤーシステムに入り、近く台積電（南京）有限会社に高純電子化学品材料の大量納入を開始した。
重点注目会社：
Valiant Co.Ltd(002643) を重点的に推薦し、会社OLED+ゼオライトモレキュラーシーブの双方向力は会社の持続的な成長を牽引する。
Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) に注目することを提案し、会社は中国で唯一CMP研磨パッドの全プロセスの核心研究開発技術と生産技術を全麺的に掌握したCMP研磨パッドサプライヤーであり、中国の研磨パッド市場の中でリードしている。
重点的に Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) を推薦し、会社は中国の無機新材料プラットフォーム型会社で、水熱法の核心技術を熟練し、内生のMLCCセラミック粉、ジルコニア、アルミナはすべて世界レベルに達している。エピタキシャルに買収合併された王子製陶（陶磁器製品）と愛爾創（ジルコニア下流製品）はいずれも会社製品の下流であり、急速な成長を迎えている。
重点推薦 Phichem Corporation(300398) 、会社は電子化学品の先導企業であり、5000 t/aTFT-LCDレジストプロジェクトは顧客に安定的に供給し、5500 t/a合成新材料プロジェクトと100 t/a高性能光電新材料精製プロジェクトの生産能力は着実に向上しており、OLED材料の試験能力と生産ライン建設も秩序立てて推進しており、上述のプロジェクトが会社の将来の新成長を推進することをよく見ている。
Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) に注目することを提案し、会社は無水無水酸誘導体と機能中間体製品の研究開発と生産に専念し、中国の電子情報産業の急速な発展、中国の知能電力網、超/特高圧送電線の投資力の絶えず増大、新型複合材料の広範な応用に受益し、無水無水酸誘導体に対する需要は持続的に増加している。
Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) に注目することを提案し、会社は完全なフッ素化学工業産業チェーンを持ち、主要な製品は国際先進基準を採用して生産し、核心業務のフッ素化学工業は中国のトップ地位にあり（その中でフッ素冷媒は世界のトップ地位にある）、特色のある塩素アルカリ新材料は中国のトップ地位にある。
重点的に Zhejiang Wansheng Co.Ltd(603010) を推薦し、会社は世界最大の有機リン係難燃剤メーカーであり、長年の研究開発投入と実践蓄積を通じて、会社の差別化された製品は異なる顧客の需要を満たすことができ、製品は徐々にハイエンド顧客に受け入れられている。
Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) を重点的に推薦し、会社は中国製品の品種が最も完備し、組み合わせ能力が最も強い湿電子化学品生産企業の一つであり、製品は平板表示、半導体及びLED、光起電力 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) などの多くの電子分野に広く応用でき、同時に洗浄、フォトリソグラフィ、エッチングなどの多くの重要な技術技術技術プロセスの一環で応用できる。
工業シリコンとシリコーン産業チェーンが完備し、規模優勢、コスト優勢を備え、上下流の協同効菓が持続的に強化される見込みで、建設中のプロジェクトの着実な推進に伴い、会社の業績は持続的によくなる見込みです。
Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) に注目することを提案し、会社は積極的に電子材料業務を推進し、肝心な材料が国産化代替を必要とするきっかけをしっかりと捉え、半導体フォトレジストとフォトレジストプレートの協同発展を示す優位性を固め、フォトレジストの横方向産業の新しい突破を実現し、核心原材料の開発を遡及し、会社の電子フェノール樹脂のフォトレジスト分野での開発と導入を加速し、会社の産業チェーンの優位性を十分に発揮する。産業チェーンの一体発展の新しいモデルを形成する。
リスクの提示：疫病が市場の大幅な変動を引き起こすリスク；代替技術の出現；業界の競争が激化している。経済が大幅に下落した。製品の価格は大幅に変動している。会社の業績が予想に及ばないことに重点を置いている。
