核心的な観点：
事件5月17日、全国政協は北京で「デジタル経済の持続的かつ健全な発展を推進する」という特別テーマの協議会を開催した。全国政治協商会議の汪洋主席は、「絶えず強くし、優れたデジタル経済を作り、より良いサービスと新しい発展構造に溶け込み、質の高い発展を推進する」と強調した。国務院の劉鶴副首相は、プラットフォーム経済、民営経済の持続的で健全な発展を支持し、デジタル企業の中国外資本市場への上場を支持しなければならないと指摘した。
「絶えず強くし、優れたデジタル経済を作る」、デジタル経済政策は絶えずプラス符号化し、デジタル新インフラ建設を引き続きよく見ている。2021年は「第14次5カ年計画」の開局の年であり、デジタル経済の発展に力を入れることは「第14次5カ年計画」の重要な部分となっている。2022年1月、「第14次5カ年計画」が発表され、デジタル経済を発展させ、国家戦略レベルに上昇させ、デジタル経済は農業経済、工業経済に続く主要な経済形態であり、データ資源をキー要素とすることを強調し、2025年までにデジタル経済の核心産業の増加値がGDPに占める割合が10%に達することを明確に提出した。2022年2月、「東数西算」プロジェクトが正式に全麺的にスタートし、データ経済の新インフラ建設の幕を開けた。5月17日、全国政協は「デジタル経済の持続的で健全な発展を推進する」という特別テーマの協議会を開き、「絶えず強くし、大きなデジタル経済をよくし、より良いサービスと新しい発展構造に溶け込み、質の高い発展を推進する」ことを強調した。「絶えず強くし、優れたデジタル経済を作る」には、デジタル経済の基礎設計を加速させることを基礎とし、デジタル経済の成長速度の加速に伴い、デジタル新インフラ建設は加速的な発展を迎えると考えている。
政協デジタル経済特別会議は「プラットフォーム経済の健全な発展を支持する」と再提出し、プラットフォーム会社の推定修復信号が再現され、資本支出は成長通路に戻り、デジタル経済の基盤であるサーバー業界の景気度の向上が期待されている。（1）上流展望指標の最適化。上流のキーコンポーネントから見ると、信仙科技の月間収入指標はサーバーとクラウドコンピューティングの景気度の事前指標とすることができ、通常、業界をリードする景気度は2~3ヶ月程度で、信仙科技は2021 Q 3から収入の伸び率が加速し、2022年3月の収入は前年同期比66.31%増加した。CPU分野では、トップメーカーのインテルサーバーチップ事業の収入が回復し、安定した成長を維持し、AMDチップ事業の収入は高速成長を維持している。（2）インターネット大手の百度、阿里、騰訊の合計資本支出は安定した回復傾向を示し、阿里と百度の2021 Q 4資本支出はそれぞれ前年同期比90.04%と94.54%上昇した。騰訊の2021 Q 4資本支出は2四半期連続のマイナス成長後にプラスに戻り、前年同期比20.73%増加した。監督管理の常態化に伴い、プラットフォーム経済企業は価値修復が期待され、資本支出は成長通路に戻る見込みだ。上流供給側の底部反転に伴い、下流資本支出の予想最適化が重なり、サーバに代表される計算力インフラは2022年に週期転換点を迎えると考えられています。
投資提案私たちは「絶えず強くし、優れたデジタル経済を作る」と考えています。デジタル経済の発展を加速させる基礎を基礎にしなければなりません。サーバーはデータ経済の基礎として最初に利益を得る一環であり、プラットフォーム経済の予想を重ね合わせると、業界のトップ企業の業績の反発を力強く牽引することになります。引き続き、サーバー業界のトップ企業 Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) .SZ）、 Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) .SH）、IDCヘッド会社 Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) .SH）、 Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) .SZ）、万国データ-SW（9698.HK）などを重点的に推薦します。
リスクは疫病の影響が予想以上のリスクに影響し、チップ/部品の供給不足のリスクを示唆している。
