今日（5月23日）上海と深センの両市の朝盤は高く開いて低く歩き、三大株価は初一緻性下挫し、揺れが繰り返した後、株価指数は急速に低くなり、その後、低位の揺れの偏弱な構造を維持した。
盤面から見ると、軽指数の重株相場が再現され、農牧養漁プレートが爆発し、猿天然痘ウイルスの予防と治療、文化メディア、乳業などのプレートが俗っぽくない。また、「石炭飛色舞鋼花しぶき」相場もブームとなり、業界と概念プレートの上昇が多く、下落が少なく、市場の儲かる効菓が際立っている。
特筆すべきは、農牧飼漁プレートについても、投稿を締め切って、00055 Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) などの上昇が止まり、 Zhongnongfa Seed Industry Group Co.Ltd(600313) Wanxiang Doneed Co.Ltd(600371) の株価も上昇し、皿の中で一度上昇に触れたことだ。
Central China Securities Co.Ltd(601375) によると、中国経済の最悪の時はすでに過ぎ去り、各方面は経済回復を推進するために増量政策の打ち出しを加速しているという。海外市場には不確実性があるが、中国市場の推定値の優位性は明らかで、市場は引き続き良い方向に向かうと予想されている。政策によって推進される分野の投資機会、例えば安定成長、値上げ、消費、科学技術などに注目することを提案します。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの回転が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠し、一部の機関の研究報告を精選し、どのようなテーマがあるのか、参考にすることができます。
テーマ一農牧飼漁
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) は、豚の生産能力のピークはすでに過ぎたが、現在も豚の生産能力は依然として高位にあり、豚の価格は依然として業界のコストライン以下にあり、生産能力の脱化限界速度は減速する可能性があるが、持続的に行われると予想している。現在、養殖企業の資産負債率は歴史的に高い位置にあり、大きな資金圧力に直麺しており、企業の資金状況に重点的に注目する必要がある。豚週期の上り確定性が強い場合、成長確定性が強く、経営リスクが低い企業に注目する必要があり、コスト優位性があり、現金備蓄が豊富な企業は底週期を通過する確率が高い。重点推薦： Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ：コストがリードし、成長の確定性が強く、 Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) ：資金備蓄が十分で、最近のコストは有効に製御されている。
開源証券によると、豚の週期は徐々に現金化され、種、食糧の景気度は豚の週期業績の現金化段階を継続し、コスト優位性と生産能力の放出リズムに注目している。コストメリットと生産能力の成長弾力性を兼ね備えた Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) ;を重点的に推薦します。コストメリットとアウトバウンド規模メリット企業 Muyuan Foods Co.Ltd(002714) 。関連する受益基準： Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) 0021 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 363など。
また、同機構はさらに、小麦の需給構造が不安定で、世界の食糧価格が再び上昇圧力に直麺していると指摘した。2022年3月以来、インドの高温天気が続いているため、小麦作物は肝心な成長期に枯れる苦境に直麺している。5月13日、インド対外貿易総局は食糧安全が脅かされているとして、小麦の輸出禁止を発表した。インドの禁止令の発布は、ロシア戦争勃発以来上昇し続けている国際小麦の供給圧力をさらに激化させた。
食糧価格は多次元触媒によって持続的に上昇し、栽培チェーンの景色は続いている。食糧値上げの基準に注目することをお勧めします。遺伝子組み換え技術の優位性が際立っていることを重点的に推薦する。および基本麺が底打ちを改善する Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) ;関連する利益指標の＊ Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) 、＊ Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) 、先正達（上場予定）。
The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 証券によると、豚の価格は底が大幅に上昇し、将来の週期は上向きの傾向があるという。養殖個株の平均時価などの指標は底部にあり、投資の安全限界が高く、生豚の養殖を引き続き「よく見て」、4輪の金豚を推薦している。肉鶏業界の2年連続の生産能力の脱化効菓が徐々に現れ、製品価格はコストラインの上で揺れて上昇する見込みだ。現在、産業チェーンの各段階の利益は良好で、肉鶏プレートの底部の配置機会に注目することを提案している。
栽培業については、「良い」評価を維持します。インドは小麦の輸出禁止を発表し、小麦の国際貿易構造に影響を与え、食糧価格の高位上昇に有利である。また、トウモロコシと大豆の遺伝子組み換え種子の発売は大勢の赴くところである。遺伝子組み換えの着地に伴い、種業市場の空間が拡大され、競争構造が再構築される見込みだ。前期に開発されたヘッド企業は、先発優勢でより多くの市場シェアを奪うことが期待されている。「よく見る」格付けを維持し、トウモロコシ栽培業の投資機会を重点的に見る。
（スクリーンショットは＊ The Pacific Securities Co.Ltd(601099) ＃＃証券研報より）
テーマ2鋼、石炭、有色
石炭業界について、信達証券は、石炭貿易構造が再構築され、石炭争奪戦が始まったと明らかにした。より深いレベルから見ると、供給論理が駆動する世界の石炭生産能力週期は、中国ひいては世界の石炭需給の持続的な緊張の根源である。現在、世界の新しい生産能力週期を根本とし、通貨の超発を助長するエネルギー大通膨張の初期にあり、世界の石炭、油、ガス資源の供給不足問題は今後3~5年、さらに長い週期で次元が厳しくなるか、深刻になるだろう。
China International Capital Corporation Limited(601995) は、供給不足、需要回復の下で、地縁衝突事件による需給再構築を重ねて、石炭市はどのように演繹すると指摘した。短期的に見ると、石炭価格は3つの要素によって推進されていると思います。1）夏の石炭使用のピークが来て、需要が強くなるか。2）疫病状況が徐々に解除され、安定した成長が徐々に力を入れ、需要が回復する見込みがある。3）上流原料輸出は振興が期待され、需要に対して支持を形成する。中長期的に見ると、地縁衝突事件による世界のエネルギー需給構造の再構築は、短期的に石炭価格の高位運行を招くだけでなく、世界の中長期石炭使用コストを上昇させ、中長期石炭価格の中枢の上移動をもたらす可能性があると考えています。
このほか、東アジアの前海証券は、非鉄金属業界の各財務指標が明らかな好調を呈し、業界の景気度が上昇し続けていると考えている。同時に、世界の自動車の電動化転換の持続的な推進と米国のインフレレベルの持続的な高企業に伴い、リチウムと金の2つのサブプレートの表現は比較的際立っており、将来の業界景気の持続に伴い、関連標的または利益を得ることになる。
また、鉄鋼業界について、 Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券は、現在、鉄鋼プレートはすでに需要の底、コストの頂部、供給の上向き弾力性が大きくない基本麺の最悪の段階にあり、将来を展望し、疫病の発生に伴い段階的な曲がり角が現れ、抑製された需要が補充されると述べた。業界のトン粗利益は再拡張を迎え、高配当、低評価値、低配置、低予想下のプレート機会に注目することを提案する。
（スクリーンショットは Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券研報より）
テーマ3文化メディア
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) によると、新インフラ政策の登場に伴い、関連する人工知能、5 G、データセンターの建設などは文化産業の発展を駆動する技術基礎となっている。
文化産業のデジタル化戦略の実施とデジタル文化産業の高品質な発展は、新しい Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 消費シーンを創造し、伝統産業の新機の再生を推進し、文化消費の潜在力を引き出し、民族の自信を強め、国家文化のソフトパワーを高めることなどが期待されている。
同機構はさらに、世界のネットワークビデオ著作権保護SaaSの先導者である阜博グループ、デジタルクリエイティブソフトウェアプロバイダ Wondershare Technology Group Co.Ltd(300624) 、複数の博物院と協力して文創類デジタルコレクションが豊富な Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) 5、IP生態チェーンが通じる閲文グループ、中国デジタル科学技術応用分野の先導企業 Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) 、および有線キャリア、多分野にわたるインターネットプラットフォーム会社、 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 文化芸能活動企画者など。
Huaan Securities Co.Ltd(600909) は、インターネットメディア業界は現在、「2つの大きな変曲点」、すなわち監督管理の確実性変曲点と疫病の変曲点に引き続き注目しなければならないと述べ、現在、監督管理の確実性と可視性はますます強化され、プラットフォーム経済の健全な発展傾向の確立を奨励し、その後、疫病の状況が徐々に回復するにつれて、元の成長軌道に戻ることが期待されている。同時に「三大本線」、すなわち：1）大空間の強い障壁の本線を備え、インターネットの大皿流量配当の減速傾向における構造的機会に注目し、社内の生産経営と組織能力が強く、成長空間が大きい標的に注目することを提案し、美団-W、快手-W、京東グループ-SW、 Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) などに注目することを提案した。
2）元宇宙と出海の主線、元宇宙に関する規範と支持政策が頻繁に出て、プラットフォーム会社の国際競争力を高めるのは同様に政策の奨励方向であり、中国の短いビデオ、手遊びの世界製品の競争力が際立っており、テンセントホールディングス、 Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) などに注目することを提案した。
3）産業エネルギーとハードテクノロジーの主要ライン、消費インターネットと産業インターネットの結合は大勢の赴くところであり、一部のヘッド企業はすでに長年にわたって初歩的な進展を遂げており、ハードテクノロジーは政策の長期的な奨励方向であり、アリババ-SWに注目することを提案している。
また、華創証券は、元宇宙は2022年のメディアプレートの最も注目すべき主線の一つであり、仮想人、NFT関連概念の着地状況に重点的に注目し、関連する政策の方向性に注目していると指摘した。インターネットプレートは2021年の監督管理の当たり年を経て、株価は明らかに回復し、現在主要会社は基本的に合理的な評価区間に下落しているが、インターネットというビジネスモデルは依然として急速に成長する潜在力がある。ゲーム番号の再起動後は気分が回復する見込みで、今年下半期にはインターネット大手が成長を回復する見込みだ。
（スクリーンショットは華創証券研報より）
テーマ4サルバオウイルスの予防と治療
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) は、猿天然痘ウイルスと天然痘ウイルスは同じ正天然痘ウイルス属に属するが、症状は天然痘より軽く、人間伝播性が弱い（R 0は0.6~1の間またはそれより低いと予想される）と述べた。歴史的に猿天然痘の疫病は主にアフリカ地区で発生し、欧米地区の過去の個別の病例はすべてアフリカの滞在歴があり、あるいはアフリカからの動物に感染された。今回、欧米の多くの国に関連し、百人以上に感染した猿痘の疫病状況の違いは、早期の症例を除いてアフリカ滞在歴がないことであり、現地や他の国で人の伝播が発生する可能性があることを示している。ヨーロッパの初歩的なデータによると、多くの症例はMSMである。現段階ではウイルス自体に不利な変化は見られず、影響はさらに観察される必要がある。
猿天然痘は自己製限性疾患であり、5-21日の潜伏期間内に伝染性を持たず、症状期は一般的に2-3週間続く。現在、猿天然痘疾患に対する特効療法はないが、天然痘に対するワクチンと薬物は猿天然痘に対して依然として有効である可能性がある。アメリカのCDCは天然痘ワクチンを猿天然痘の暴露後予防に用いることを推薦し、同時に既存のシドフォビル、Brincidofovir、テスコウェリー、天然痘苗免疫グロブリンなどの薬物を結合し、効菓的に疫病状況をコントロールすることが期待されている。
Citic Securities Company Limited(600030) によると、最近、欧米・オーストラリアの多くの国で猿天然痘の確診症例が発生し、累計確診は百例を超えた。今回の疫病は珍しいアフリカ以外の猿痘の疫病で、WHOはすでにコミュニティの伝播が現れたと警告した。米国、スペインはすでに数億ドルのワクチンを購入して応急備蓄として使用している。現在、猿天然痘を治療する特効薬はなく、FDAは唯一の猿天然痘ワクチンの発売を許可した。 Shanghai Zj Bio-Tech Co.Ltd(688317) （会社の製品には猿天然痘ウイルス核酸測定キットがある）、 Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) （水痘ワクチンは会社の現段階の収入の主な貢献者であり、水痘-帯状疱疹ウイルスは疱疹ウイルス科に属し、猿天然痘は正天然痘ウイルス科のDNAウイルスに属し、会社の水痘ワクチンは猿天然痘を予防できない； Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) 6は4つの技術プラットフォームを備え、DNAワクチン技術プラットフォームを含む）に注目することを提案した。
（スクリーンショットは＊ Citic Securities Company Limited(600030) ＃＃研報から）
