観典防務技術株式会社転板上場公告書株式略称：観典防務株式コード：688287観典防務技術株式会社Guandian Defense Technology Co.，Ltd.（北京市東城区白橋通り22号本館3階301306）科創板転板上場公告書推薦機構広東省深セン市福田区中心三路8号卓越時代広場（二期）北座二〇二年五月二十四日観典防務技術株式会社転板上場公告書1特別提示観典防務技術株式会社（以下「観典防務」「当社」「転板会社」と略す）または「会社」)株は2022年5月25日に上海証券取引所科創板に上場する。観典防務上場後の取引事項は上海証券取引所の科創板上場会社に関する関連規定を適用し、上場後5取引日前に上昇幅の製限を設けず、上場初日の開場参考価格は21.88元/株だった。当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、転板上場初期に盲目的に「新炒め」をしないように注意し、慎重に決定し、理性的に投資しなければならない。本回転板の上場公告書の数値は通常小数点以下の2桁まで保留され、総数が各セクションの数値の和端数と一緻しない場合は、四捨五入によるものである。観典防務技術株式会社の転板上場公告書2の第一節重要声明と提示一、重要声明当社及び全取締役、監事、高級管理者は転板上場公告書に開示された情報の真実、正確、完全を保証し、転板上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れが存在しないことを約束し、法に基づいて法律責任を負う。上海証券取引所、関係政府機関の転板会社の株式上場及び関連事項に対する意見は、転板会社に対するいかなる保証も表明していない。当社は多くの投資家に上海証券取引所のウェブサイト（http://www.sse.com.cn.)の当社転板上場報告書「リスク要素」の章の内容に注意し、リスクに注意し、慎重に決定し、理性的に投資する。当社は多くの投資家に注意を喚起し、本回転板の上場公告書が関連していない関連内容については、投資家に当社の回転板の上場報告書の全文を参照してください。特別な説明がなければ、本回転板上場公告書の略称または名詞の意味は当社の回転板上場報告書の意味と同じである。当社は多くの投資家に転板上場初期の投資リスクに注意するよう注意し、多くの投資家はリスクを十分に理解し、理性的に転板取引に参加しなければならない。二、転板上場初期の投資リスクは特に当社の株式が2022年5月25日に上海証券取引所科創板に上場することを示唆した。当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、転板上場初期に盲目的に「新炒め」をしないように注意し、慎重に決定し、理性的に投資しなければならない。会社は関連リスクについて特に以下のように提示した：（I）限定販売期間が終わった後、株価の変動が大きくなるリスク今回の回転板に上場した無限販売流通株112350000株は、回転板後の総株式の割合は約473033%である。転板会社の関連株主の今回の転板上場の主な限定状況は以下の通りである。転板会社がこの一部の株式を買い戻しすることを提案してはならない。販売制限期間が満了してから6ヶ月以内に株式を減少させた場合、会社の製御権に変更をもたらしてはならない。転板会社の取締役、監事、高級管理者が持っている当社の転板上場前の株式は、会社の転板上場日から12ヶ月以内に譲渡できない。転板会社の核心技術者は会社が転板して上場した日から4年間、毎年譲渡される当社の転板上場前の株式は上場時に保有する会社の上場前の株式総数の25%を超えてはならず、減少割合は累積的に使用することができる。転板会社の株主が保有する株式が転板会社が転板上場を申請する際に限定販売条件があり、転板上場時の限定販売期間が満了していない場合、この一部の株式の残りの限定販売期間は転板会社の転板上場日から連続して限定販売期間が満了するまで計算される。」限定販売期間が終了した後、会社の無限販売流通株の数が増加し、株価の変動性が大きくなるリスクがある。（II）科創板株式取引リスク観典防務上場後の取引事項は、科創板上場会社に関する上海証券取引所の関連規定を適用する。科創板株式の競売取引は広い上昇幅製限を設け、転板上場株式の上場後5取引日以内に、株式取引価格は上昇幅製限を設けない。上場5取引日後、上昇幅の製限割合は20%だった。上海証券取引所のマザーボード、深セン証券取引所のマザーボードは、企業の上場初日の上昇幅製限割合は44%、下落幅製限割合は36%で、その後の上昇幅製限割合は10%だった。科創板は株式上場初期の上昇幅製限を緩和し、転板会社の株式取引リスクを高めた。（三）会社の回転板の市場収益率が同業界の平均レベルより高いリスク「回転板方法」によると、回転板会社の株式の科学技術技術技術革新板の回転板の上場初日の開場参考価格は原則として、回転板会社の株式の全国株式回転システムの最後の取引日の終値であるため、今回の回転板の上場後の開場参考価格は21.88元/株である。この価格に対応する回転板の市場収益率は72.08倍である（回転板の上場初日の株式開場参考価格で計算した会社の市場価値を2021年度の非純利益で割って計算する）。中国証券監督管理委員会の「上場会社業界分類ガイドライン」（2012年改訂）によると、会社は「科学研究と技術サービス業」の中の「科学技術普及と応用サービス業」に属し、業界コードは「M 75」である。観典防務技術株式会社の転板上場公告書4は2022年5月20日（T日、T日は転板会社の株式の市場横断的な転登録データ情報の切り替え日）までに、中証指数有限会社が発表した業界の最近の1ヶ月の平均静的な市場収益率は41.26倍である（注：中証指数有限会社はM 75の関連数値を発表しておらず、M科学研究と技術サービス業のデータに準拠している）。今回対応した回転板の市場収益率は72.08倍（回転板の上場初日の株式開場参考価格で計算した会社の市場価値を2021年度の非純利益で割った計算）で、中証指数有限会社が発表した業界の最近1ヶ月の平均静的な市場収益率より高く、将来の株価下落が投資家に損失をもたらすリスクがある。（四）株式異常変動リスク科創板株式は上場初日に融資融券の標的とすることができるため、上場初期にレバレッジ融券が大きく売られて株価が暴落するリスクが増加し、取引所のマザーボード市場は上場取引が3ヶ月を超えた後に融資融券の標的とすることを要求している。また、科創板株式取引盤における臨時停止状況と深刻な異常変動株式審査製度は、上交所のマザーボード市場の規定とは異なる。
投資家に関連リスクに注目してもらう。転板上場後、経営と財務状況のほか、会社の株価は中国外のマクロ経済情勢、業界状況、資本市場の動向、市場心理と各種の重大な突発事件などの多方麺的な要素の影響を受ける。投資家は投資会社の株式を考慮する際、前述の各要素がもたらす可能性のある投資リスクを予想し、慎重な判断を下すべきである。（五）株式上場初日に融資融券の標的となるリスク科学創板株式の上場初日に融資融券の標的とすることができる場合、一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスクと流動性リスクが発生する可能性がある。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させることである。市場リスクとは、投資家が株式を担保品として融資する際に、既存の株式価格の変化によるリスクだけでなく、新規投資の株式価格の変化によるリスクも負担し、相応の利息を支払う必要があることを意味します。保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率レベルを全過程監視し、融資融券要求の維持保証金割合を下回らないことを保証する必要があることを意味する。流動性リスクとは、標的株に激しい価格変動が発生した場合、融資購入券や販売券の返済、融券の販売や購入券の返却が阻害される可能性があり、大きな流動性リスクが発生することを指す。また、科創板株式取引盤における臨時停止状況と深刻な異常変動株式審査製度は、上交所のマザーボード市場の規定とは異なる。投資家に関連リスクに注目してもらう。観典防務技術株式会社転板上場公告書5三、特別リスク当社は投資家に転板上場報告書の「第三節リスク要素」部分を真剣に読むように注意し、以下の事項に特に注意した。（I）無人機禁毒サービスの収入は比較的に高く、政府部門の禁毒分野への財政投入2019年、2020年と2021年（以下「報告期間内」と略称する）に大きく依存している。会社の無人機麻薬取締サービスの業務収入はそれぞれ543127万元、622529万元と644658万元で、無人機の飛行サービスとデータ処理業務の収入に占める割合は比較的高く、それぞれ73.31%、67.86%、57.97%である。無人機麻薬取締業界の市場空間は政府の麻薬取締分野の財政予算に一定の依存性があり、将来政府の麻薬取締分野の財政予算が減少したり、政策支持が低下したりすると、会社の将来の麻薬取締サービス業務の収入増加速度が減速し、成長空間が製限され、会社全体の発展に不利な影響を与える可能性がある。（二）無人機システム及び知能防衛装備業務は、同業界のトップ企業と比較して、規模が小さく、技術レベルがさらに向上する必要があり、粗金利に変動があり、関連製品が大きな競争圧力の報告期間内に直麺し、会社の無人機システム及び知能防衛装備の販売収入はそれぞれ718284万元、880282万元と1186518万元である。報告期間内に、会社の Chengdu Jouav Automation Tech Co.Ltd(688070) の実現収入2107603万元、2718088万元と2503411万元を比較することができ、会社の Guanglian Aviation Industry Co.Ltd(300900) の実現収入2684740万元、3147000万元と2373966万元を比較することができ、上記の比較可能な会社に比べて、会社の無人機システムと知能防衛装備の業務規模は小さい。会社が設立されて以来、主に無人機禁毒サービスを核心業務とし、近年、絶えず研究開発投入を通じて、無人機製品の自主生産、販売業務を実現しているが、同業界のトップ企業と比べて技術レベルはまだ向上していない。会社の報告期間内、無人機システムと知能防衛装備業務の粗利率はそれぞれ42.94%、33.09%と38.17%で、粗利率には一定の変動があり、主要な係会社がカスタマイズ化製品を提供したことによる。同時に、2021年末現在、会社は無人機システムと知能防衛装備の麺で発明特許13件、実用新案特許60件を持っており、技術レベルは同業界のトップ企業と比べてさらに向上する必要があり、関連製品は大きな競争圧力に直麺している。観典防務技術株式会社の転板上場公告書6（3）無人機技術と製品はモデルチェンジが速い特徴を持ち、会社の研究開発チームは人員が少なく、研究開発能力と持続的な投入はさらに会社を知識密集型企業として高める必要があり、技術と新製品の研究開発は専門技術人材に大きく依存し、技術と製品の反復の速度は比較的に速い。報告期間内、会社の研究開発投入金額はそれぞれ175801万元、201059万元と246132万元で、営業収入に占める割合はそれぞれ12.05%、11.18%、10.71%だった。報告期の各期末、会社の研究開発者はそれぞれ28人、27人と33人で、各期の退職者数はそれぞれ0人、7人、2人で、退職を除いてすべて転職の変動である。2021年12月31日現在、会社の研究開発人員の数は33人に上昇し、会社の総人数に占める割合は23.91%で、会社の研究開発能力と持続的な投入はさらに向上しなければならない。もし会社が業務開拓において各分野に必要なハイエンド人材、会社の核心技術者の流失または研究開発プロジェクトの失敗を引き付けることができなければ、会社の経営発展に不利な影響を与える可能性がある。（四）その他のサービス業務市場開拓のリスク報告期間内に、会社の無人機サービス業務は主に禁毒領域に応用され、禁毒領域以外に、会社のその他のサービスは資源調査、環境監視などの業務を含む。将来、会社は麻薬取締業務の安定的な成長に立脚すると同時に、他の無人機サービス分野で徐々に開拓を行い、電力巡検、森林防火、保安巡検などの分野を開拓する予定です。報告期の各期において、会社の非麻薬禁止分野におけるサービス収入はそれぞれ197728万元、294871万元と467457万元で、会社のサービス業務収入に占める割合はそれぞれ26.69%、32.14%と42.03%であった。しかし、上記の分野の技術要求は禁毒分野とは少し異なり、市場競争が激しく、競争相手が多く、会社が新しい業務分野に進出するには市場開拓のリスクがある可能性がある。（五）売掛金の返金週期が長いリスク報告期の各期末において、会社の売掛金残高はそれぞれ695712万元、663372万元と954886万元であり、各期末の総資産に占める割合はそれぞれ18.52%、7.28%と10.00%であり、会社資産の重要な構成部分である。会社の無人機サービス類業務の主要な取引先は各級の麻薬禁止部門であり、無人機製品業務の主要な取引先は宇宙飛行係企業であり、上記の取引先は政府部門または国有企業に属し、その支払審査プロセスは比較的長く、売掛金の回収週期を延長する可能性があり、平均的には延長時間は通常6ヶ月前後であり、会社の持続的な利益能力に不利な影響を与える可能性がある。観典防衛技術株式有限
