Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738)
2022年度非公開発行株式の募集資金運用に関する
実行可能性分析レポート
一、今回の資金募集投資計画
今回の非公開発行株式の募集資金総額は30000万元（本数を含む）を超えず、発行費用を控除した後、募集資金の純額は以下の項目に投入する予定です。
単位：万元
番号プロジェクト名投資総額は募集資金を使用する予定です。
1春鵬リチウム業年産3.5万トンの高純度リチウム塩プロジェクト10 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 100000
2ジンバブエBikitaリチウム鉱200万t/a建設工事127338 Zotye Automobile Co.Ltd(000980) 000
3ジンバブエBikitaリチウム鉱120万t/a改築拡張工事36421003292000
4補充流動資金8808 Weichai Heavy Machinery Co.Ltd(000880) 8000
合計351839 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 00
今回の非公開発行株式の募集資金が到着した後、会社はプロジェクトの実際の需要と軽重緩急によって募集資金を上記のプロジェクトに投入し、プロジェクトの総投資金額が今回の募集資金の使用金額より高い部分は会社が自己資金で解決し、今回の発行から発行費用を控除した実際の募集資金の純額が投入予定の募集資金の総額より低い場合、不足部分は会社が自己資金で解決する。
今回の非公開発行株式の募集資金が到着する前に、会社はプロジェクトの必要に応じて自己資金で先行投入を行い、資金を募集した後、関連する法律法規の要求とプログラムに基づいて先行投入資金を交換する。
二、今回の募集資金運用の背景
（I）リチウム電池の需要が加速し、リチウム塩の需要が増加する
パソコン、デジタルカメラ、携帯電話、モバイル電動工具などの電子類製品の不断の発展、および新エネルギー自動車技術とエネルギー貯蔵の不断の成熟と生産量の持続的な爆発的な増加に伴い、リチウム電池業界のリチウム製品に対する消費は年々増加し、電池業界のリチウム使用量は2015年の35%から2021年の74%に増加した。リチウム製品の世界的な関連業界における応用と割合は以下の図の通りである。
20152021年のリチウム製品の応用と割合1
電池セラミックスとガラス潤滑剤鋳造溶剤ポリマーの冷凍と空気浄化その他
100% 5% 4%
10% 10% 9% 6% 1% 6% 21%%
2% 3% 21%% 2%
90% 5% 3% 2% 4% 3% 2% 3%
5% 5% 3% 5% 4%
4% 4% 6% 14%
80% 5% 5% 14%
7% 18%
9% 8%
70% 23%
60% 27%
30%
50% 32%
40%
71% 74%
30% 65%
56%
46%
20% 35% 39%
10%
0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
世界的に化石燃料の使用を製限し、二酸化炭素排出を減らすことに伴い、新エネルギー自動車の販売台数は大幅に増加し、動力電池の代替消費電池は主な駆動力となり、世界のリチウム消費の急速な増加を牽引した。
未来の新エネルギー自動車業界は急速に発展し、動力電池需要の急速な拡大を牽引し、リチウム需要に対する支持を形成している。2021年、世界の新エネルギー自動車は全麺的に普及し、欧米諸国は新エネルギー自動車に対する支援を強化し、世界の新エネルギー自動車の販売台数は急速に増加し、浸透率は大幅に上昇した。市場シェアを奪うために、電池企業が生産を拡大し始め、リチウム電池の組立量が大幅に上昇し、リチウム需要が急速に上昇し、リチウム製品の価格が上昇した。
（II）上流のリチウム鉱の放出量が遅く、リチウム塩の供給が偏っている
世界中のリチウム資源の分布は均一ではなく、南米の「リチウム三角」地域（チリ、アルゼンチンとボリビアの境界にある高海抜湖と塩沼）のリチウム資源量の和は世界のリチウム資源総量の56%を占め、他の資源量が豊富な国にはオーストラリア、アメリカ、中国がある。世界のリチウム資源分布状況は以下の図の通りである：
1データソース：USGS.MINERALCOMMODITY SU MMARIES( 20162022)
世界のリチウム資源分布2
カナダその他
3% 17%
ボリビア
24%
中国
6%
オーストラリア
8%アルゼンチン
アメリカ21%
10%チリ
11%
しかし、南米リチウム三角区のボリビアとアルゼンチンの資源量は世界の上位2位にあるにもかかわらず、地理環境、資源国有化、地政学リスクと技術などの要素に限られ、その開発程度は低く、生産量の放出は少ない。オーストラリアは2018年から2020年にかけてリチウム塩価格の下落で多くの企業が損失し、一部の鉱山が閉鎖されたことに加え、現地の投資環境が逼迫しているため、生産量の放出が限られている。2021年、下流の需要が上昇し、中流のリチウム塩製品の消費が速すぎ、上流の鉱石の供給が不足し、産業チェーンの需給が緊張してリチウム塩製品の価格が上昇し続けている。
（III）生産と販売の結合、世界の資源闘争の白熱化
リチウム塩の長期的な供給緊張はリチウム鉱資源の戦略的重要性を際立たせ、中流リチウム塩メーカーと下流電池と新エネルギー自動車企業は請負販売方式を通じて上流リチウム鉱資源を直接ロックした。現在、放出されている西オーストラリア鉱山で生産されたリチウム精鉱はすべて株主、リチウム塩企業、自動車メーカーに販売されており、一部だけがバラ売り形式で販売されている。主力鉱山の販売状況は以下の通り。
リチウム鉱名埋蔵量リチウム精鉱の生産能力の販売状況
（万トン）（万トン/年）
Greenbushes 878 LCEの現在の生産能力は134万トンで、 Tianqi Lithium Corporation(002466) とアメリカの雅宝はそれぞれ50%を販売しています。
194万トンに拡充する計画
MT Marion 242 LCE 45 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 100%パッケージまたは代理加工して販売
2データソース：USGS.MINERALCOMMODITY SUMMARIES(2022)
3資料出所：各社の公告
リチウム鉱名埋蔵量リチウム精鉱の生産能力の販売状況
（万トン）（万トン/年）
MT Cattlin 33 LCE 22 Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) 12万トン、 Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) 6万トン
現在の生産能力は33万トンで、計 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 16万トンを一手販売し、2期の生産開始後にPilgangorora 693 LCEを追加して80万トン15万トンに拡充した。天宜リチウム業は11.5万トン、容匯リチウム業は12万トン、 Great Wall Motor Company Limited(601633) は2万トンを販売した。
そのため、リチウム塩生産企業にとって、上流のリチウム鉱資源を獲得し、原材料の十分な供給を保証し、企業の発展を維持する重要な中の重要なものとなっている。
三、資金募集投資プロジェクトの実施の必要性と実行可能性
（I）募集資金投資プロジェクトの実施の必要性
1.リチウム塩の生産能力を拡充し、収益力をさらに向上させる
2019年と2020年、会社は電池級フッ化リチウムの生産能力が3000トン/年、電池級炭酸リチウムの生産能力が6000トン/年を持っています。2021年8月、会社の2.5万トン/年電池級水酸化リチウムと炭酸リチウムプロジェクトが建設され、試験生産段階に入った。2021年末、会社は電池級フッ化リチウム生産ラインの改築と拡張を完成し、生産能力は6000トン/年に増加し、2022年に試験生産を開始した。2.5万トン/年の電池級水酸化リチウムと炭酸リチウムプロジェクトの一部の製品は電池級フッ化リチウム生産ラインの原材料として、会社のリチウム塩生産能力を計算する際にこの部分の内部使用の要素を差し引く必要があるため、会社は現在、リチウム塩生産能力の合計が3.1万トン/年であるが、業界のトップ企業と比べてまだ一定の差がある。今回の募集プロジェクトの建設を通じて、会社はリチウム塩の生産能力をさらに3.5万トン/年追加し、その時の総生産能力は6.6万トン/年に達し、業界の上位に入り、会社の競争優位性はさらに強化され、利益能力はさらに向上する。
2.上流のリチウム鉱を配置し、リチウム塩の生産拡大のために護衛する。
会社のリチウム塩の生産能力の増加に伴い
