\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 59 Chengdu Jafaantai Education Technology Co.Ltd(300559) )

投資のポイント

全国教育試験の情報化の先導者、知恵教育、素質教育を広げて新しい成長点を構築する。

Chengdu Jafaantai Education Technology Co.Ltd(300559) は全国教育試験の情報化の先導者であり、標準化試験場ソリューションの市占有率は60%に達し、会社は2018年に「新大学入試」改革政策に順応して関連する全シリーズの製品を発売し、知恵教育業務に進出し、2019年にはさらにスポーツ教育評価、キャリア計画などの素質教育分野に開拓した。

標準化試験点は試験範囲の拡大と不正行為防止、身分認証システムの建設の新しい週期を迎えている。

政策は全国の2023年までに学業レベル試験用標準化試験場の建設を完成することを要求し、多くの地域の中試験も標準化試験場の中で行うことを要求し、標準化試験点の拡大空間は巨大である。2021年の大学入試で発生した写真撮影インターネット検索事件は広く注目され、政策は試験管理の可視化、精細化を強化することを要求し、カンニング防止製御と身分認証システムは次の段階の主要な建設内容となる。同時に、中国大学入試の英語口語試験は大勢の赴くところとなり、浸透率は持続的に向上し、会社の標準化試験所業務は新しい景気週期を迎えている。

知恵教育の素質教育は一斉に開花し、キャリア計画の体育教育は新しい成長点に評価された。

会社は2018年から「新大学入試」政策を通じて知恵教育業務を大いに発展させ、教育試験の統一計画と新大学入試の2つのシリーズの製品と解決方案を発展させ、20202021年に疫病と財政要素の影響を受けて業務の成長が減速し、将来的にはマイナス要素の解消と「教育のダブルマイナス」、「教育の新インフラ」などの政策が持続的に推進されるにつれて、知恵教育は30%以上の年次化成長を取り戻すことが期待されている。会社はキャリア計画、体育教育評価などの素質教育関連業務を強力に配置し、製品ルートの優位性によって新しい業績の成長点となる。

利益予測と推定値

私たちは会社の20222024年の売上高をそれぞれ5.90、7.70、9.42億元と予測し、前年同期比の伸び率はそれぞれ59.55%、30.55%、22.38%だった。帰母純利益の実現はそれぞれ2.03、2.58、3.22億元で、前年同期比の伸び率はそれぞれ145.21%、27.42%、24.90%だった。EPS（最新の薄さ）はそれぞれ0.51、0.65、0.81元で、現在の株価PEに対応してそれぞれ19、15、12倍である。参考会社の推定値と成長率より2022年に37倍の目標PEを与え、目標時価総額は74.97億元/目標価格は18.77元で、現在の時価総額/株価空間に対応して94.86%である。最初に上書きし、「購入」評価を与えます。

リスク提示政策の着地延期；COVID-19疫病の影響；業界競争