半導体：自動車規製チップの不足が続き、英飛凌の滞留注文は2600億人民元を超えた。
生産能力は需要よりはるかに小さく、英飛凌の注文金額は2600億元を超えた。英飛凌の2022年第1四半期の財務報告データによると、2022年1~3月の英飛凌の受注額は2021年第1四半期の180億ユーロから370億ユーロ（約263362億元）に増加し、前年同期比105.56%増、前月比19.35%増となった。その中で、車規チップの注文は50%を超え、75%の注文は今後12ヶ月の納品を予定しており、英飛凌の生産能力は需要よりはるかに小さく、滞留注文はすでにその納品能力を超えている。
2022 Q 1の新エネルギー自動車の販売台数は前年同期比80%増加し、自動車規製チップの需要は持続的に拡大する見込みだ。TrendForce集邦コンサルティングデータによると、2022年第1四半期の新エネルギー自動車（純電気自動車、プラグインハイブリッド電気自動車、燃料電池車を含む）の販売台数は200万4000台で、前年同期比80%だった。その中で純電気自動車（BEV）の販売台数が最も高く、150.8万台に達した。プラグインハイブリッド電気自動車（PHEV）は49.3万台だった。
消費電子：携帯電話、ペンテレビパネルの出荷量の予想が下方修正され、消費電子の弱さが現れた。
2022年の世界の携帯電話生産量の予想は13億本に引き下げられ、中国の出荷量は2億8300万本に引き下げられた。TrendForce集邦コンサルティングによると、各携帯電話ブランドが週期的なオフシーズンの影響を受けて在庫を調節し、ロシアとロシアの衝突が世界の高インフレリスクをもたらしたため、個人の可処分所得が減少し、交換週期が長くなり、単機購入予算が低下したなどの要素が共同で携帯電話の出荷量を引き下げた。
ペン電パネルの在庫は高位にあり、2022年の年間出荷量は2億4000万に下方修正される。TrendForceの集邦コンサルティングによると、ロシアと烏の衝突、高インフレ、疫病などの要素によって世界の主要経済体の成長速度が減速し、消費能力が弱まったため、筆記電力などの需要端が減速した。
現在、世界のウェハOEMメーカーの生産能力は依然として全体の需要よりはるかに低いが、需要端や構造的な分化が現れていると考えられている。ロシアと烏の衝突による高インフレが続いて個人の可処分所得が緊縮し、消費者の信頼感が低下し、パソコン、テレビ、スマートフォン関連の需要が弱まり、携帯電話、ペンテレビパネルの出荷量の予想が引き下げられ、消費電子の軟調な状態が現れたか、すでに明らかになった。一方、「二重炭素」政策の深化とデジタル化の傾向などの要素に伴い、自動車、工業、再生可能エネルギー、エネルギー貯蔵などの分野は半導体需要に強く、特に新エネルギー（自動車、光起電力など）は半導体業界の需要端の最大の分野の一つになる見込みで、英飛凌や安森美などの自動車チップ大手はすでに前後して会社が注文を受けたことを明らかにした。生産能力不足により、平均注文納期は52週間に延びた。現在、国産自動車チップメーカーは製品の種類を大いに開拓し、製品の組み合わせを最適化し、生産能力を積極的に拡充し、端末顧客における製品の検証を加速している。そのため、私たちは製品の種類が豊富で、生産能力が十分な中国のリードする自動車半導体メーカーを引き続き見ています。
リスクのヒント
下流の需要は予想に及ばない。疫病は繰り返し生産能力が阻害されるリスクをもたらす。
相関標識
半導体設計： Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) Sg Micro Corp(300661) Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) ；ウェハOEM： Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 華虹半導体；半導体材料： Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) 晶瑞株式；パワー半導体： Wingtech Technology Co.Ltd(600745) China Resources Microelectronics Limited(688396) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) Starpower Semiconductor Ltd(603290) Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) Shenzhen Minde Electronics Technology Ltd(300656)
消費電子： Goertek Inc(002241) Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) ；スマートフォン：小米グループ折りたたみ画面： Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088)
