5月24日、人社部は2022年第1四半期の全国企業年金基金業務、年金製品業務データの要約を発表した。
2022年第1四半期、全国企業年金の実際の運用資産額は2兆6300億元に達し、第1四半期の投資収益は-726.45億元で、加重平均収益率は-2.75%だった。
また、第1四半期末現在、登録された年金製品は649個あり、期末資産の純価値は1兆9600億元に達し、第1四半期の投資収益率は-1.61%で、設立以来の累計収益率は26.54%だった。
注目に値するのは、第1四半期に複数の基金会社傘下の20株近くの株式型年金製品が20%以上の撤退を示したが、富国基金傘下の複数の製品が逆方向に正の収益を得たこともある。
揺れの下相場では、企業年金や年金製品でも、権益投資が正の収益を得るのは容易ではないことがわかります。
投資収益-726.45億元
第1四半期の企業年金加重平均収益率-2.75
全国企業年金基金の業務データの要約によると、2022年第1四半期に実際に運営された資産金額は2兆6300億元に達し、構築された組み合わせ数は5193個で、第1四半期の投資収益は-726.45億元で、加重平均収益率は-2.75%だった。
具体的には、グループ収益については、固定収益グループの第1四半期の加重平均収益率は0.24%で、権益グループを含む第1四半期の加重平均収益率は-3.19%だった。
単一の計画の中で、1083の固定収益類の組み合わせの第1四半期の加重平均収益率は0.48%で、3478の権益類の組み合わせを含む加重平均収益率は-3.19%である。集合計画では、93の固定収益係組み合わせの加重平均収益率は-0.27%、160の権益係組み合わせの加重平均収益率は-3.31%であった。
収益率の状況を見ると、第1四半期の震動下相場では、権益類組み合わせの平均収益率は固定収益類組み合わせより明らかに低く、固定収益組み合わせには計画タイプの平均収益率がマイナスであるものもあるが、全体としてプラス収益を実現した。
具体的には、企業年金基金管理機構の麺では、第1四半期末現在、4つの公募基金会社の管理規模は千億を超え、それぞれ工銀瑞信、易方達基金、華夏基金と南方基金であり、組み合わせ資産規模はそれぞれ約195050億元、165280億元、136916億元と117946億元であり、その中で易方達は昨年末の156386億元より百億元近く増加した。
また、管理規模が500億元を超える基金会社には海富通基金、嘉実基金、富国基金、博時基金があり、実際にはこれらの会社の管理規模は600億元を超え、富国基金は700億元を超えている。
証券会社、保険などの管理機関には、 Citic Securities Company Limited(600030) 、平安養老保険、太平養老保険、泰康資産、長江養老保険、 China Life Insurance Company Limited(601628) 養老保険の管理規模も1000億元を超え、泰康資産と China Life Insurance Company Limited(601628) 養老保険はそれぞれ437590億元と313425億元に達した。
年金製品設立以来の投資収益率26.54
大部分の年金権益グループの第1四半期の収益はマイナス
企業年金と同時に開示されているのは、年金の投資データもあります。年金製品の業務データの要約によりますと、今年第1四半期末現在、登録された年金製品は649個で、実際に運営されている数量は603個で、期末資産の純価値は1兆9600億元に達し、その中で実際に運営されている権益類製品は196個、固定収益類製品は371個、貨幣型製品は36個であるということです。
第1四半期末現在、年金製品の設立以来の投資収益率は26.54%に達し、第1四半期の投資収益率は-1.61%だった。
このうち、権益類製品の設立以来の累計投資収益率は56.1%に達し、第1四半期の投資収益率は-14.77%だった。分類別に見ると、権益類資産のうち、普通株式型製品の届出数は176個、実際の運営は172個で、期末資産の純価値は1082.2億2000万元であるが、この部分の組み合わせの第1四半期の投資収益率は-15.77%であり、比較的に、株式型が0.945の正収益を得たほか、株式特定型と香港株式型も第1四半期に負の収益を得た。
固定収益類製品の設立以来の累計投資収益率は23.95%に達し、第1四半期の投資収益率は-0.65%だった。分類別に見ると、混合型製品は第1四半期にも負の収益を得ており、138の実際に運営されている製品の第1四半期の投資収益率は-3.66%だったが、その他の固定収益型製品では、預金、信託製品、債権投資計画が正の収益を得たほか、普通、債券、債券基金の収益率も負だった。特筆すべきは、債券基金の中で、唯一運営されている製品の設立以来の累計収益率は4.3%で、第1四半期の収益率は-1.32%だった。
また、通貨型製品の設立以来の累計投資収益率は24.09%に達し、第1四半期の投資収益率は0.68%だった。
一部の株式型年金製品は現在20%以上が撤退している
富国基金傘下の一部製品の第1四半期の独秀
特筆すべきことは、各公募基金会社が管理する製品のうち、20株近くの株式型年金製品の第1四半期の収益下落幅が20%を超えたことだ。
例えば、海富通の価値は株式型年金製品の第1四半期の収益率が-29.90%であることが好ましく、2020年6月22日に投資を開始してからの累計収益は-9.72%である。招商康乾株式型年金製品の第1四半期の収益は-25.14%で、2018年3月8日に投資を開始してからの累計収益は83.31%だった。易方達益民株式型年金製品の第1四半期の収益は-24.66%で、2015年1月14日に投資を開始してから累計収益率は89.31%だった。華夏基金華益5号指向株型年金製品、海富通価値成長株型年金製品、工銀瑞信安定享受株型年金、南方基金革新経済戦略香港株株型年金製品、博時間長期マッチング価値戦略株型年金製品など10余りの第1四半期の収益率の下落幅も20%を超えた。
しかし、設立以来のデータを見ると、銀華乾利株式型年金製品のように、第1四半期の収益は-21.24%だったが、2014年3月25日に投資を開始してからの累計収益率は235.5%に達した。華夏基金の中国係2号株式型年金製品の第1四半期の収益は-11.90%で、2017年1月6日に投資を開始してからの累計収益は133.47%だった。
しかし、多くの製品が設立されてから収益がマイナスで、2021年と今年の設立時間が短い基金が多い。例えば、南方基金の革新経済戦略香港株株式型年金製品は2021年2月5日に投資を開始してから累計収益率は-48.35%だった。華夏基金華盈3号香港株株式型年金製品の2021年7月29日の投資開始以来の累計収益は-37.21%だった。
特筆すべきは、一部のファンド会社の一部の株式型製品が第1四半期に独走し、特に富国ファンド傘下の多くの製品の収益がプラスになったことでもある。例えば、富国福享株式型年金、富国富盛量化ヘッジ株式型養老製品の第1四半期の収益はいずれも3%を超え、富国富強株式型年金製品と富国富盛2号量化ヘッジ株式型年金製品の期間内の収益も正である。このほか、華夏基金華智1号の株式型年金製品、海富通のヘッジ保証株式型年金、博時成長価値株式型年金製品などの第1四半期の撤退はいずれも5%以下である。
上記のデータから、下落相場を揺るがす中で、年金製品であっても、権益投資が正の収益を得るのは容易ではないことが明らかになった。
