概要：
戦略深度対話業界縁起と目標。株価の変動は「心の中の花」であり、株投資は正を守る必要があり、「正」は基本麺に対する研究と理解であり、「奇」は市場ゲームであり、人々の業績に対する展望と予想の変動である。正奇の間では、業績も予想も理解しなければならず、実際の難易度は大きい。戦略対話業界は、投資家の視点から、質問とインタラクティブな方法で各業界に対する理解を深め、業界の角度から「正」の意味を理解し、戦略の角度から「奇」の方向を理解することを目的としています。
供給週期は方向と弾性を決定するが、供給の明確な確定性と持続性に注目すべきである。生豚類株は古典的な週期株の特徴に従うが、週期は価値表現をめぐって、PEは週期表現形式にすぎず、私たちは純資産関連の推定値指標に偏って方向を判断し、例えば頭平均市場価値、PB、利益の高低にかかわらず、最終的には社会平均収益率に収束し、頭平均市場価値などを通じて企業の実際の価値によりよく反応することができる。成長属性の麺では、生豚プレートの投資論理の本質は低コスト拡張にあり、低コスト供給主体は高コスト供給主体に代わって、市の占有率が向上する形式で絶えず蓄積して価値を創造し、非疫病状況以来、コスト分散はさらに拡大し、生豚プレートの成長性属性をより際立たせた。だから、投資の視点から見た生豚プレートは、週期的な属性に基づいて成長しています。
過去の歴史と比べて、今回の豚週期の核心的な違いは供給主体、生産能力の脱化駆動要素にある。まず定義しなければならないのは、今回の豚の週期は2つの麺で本質的な変化がなく、1つは供給週期で、2つは人間性週期である。過去の歴史との相違点には、次の2つが含まれています。
供給主体、生産能力の脱化駆動要素。1）供給主体の変化の麺では、業界規模化養殖業者の割合が向上し、非効率養殖業者の割合も向上し、これはコスト分散の拡大に表れ、コストは養殖レベルの最も根本的な表現である。2）生産能力のクリア駆動要素の麺では、豚週期の核心は人間性週期であり、これは利益が週期変動の第一要素であることを意味する。前回のアフリカ豚コレラは花を添える要素として定義されていますが、今回の豚週期にはこのような要素は存在しません。
市場との共通認識の主な違い：生産能力の脱化は予想を超えている。市場の主流は「反転ではなく反発」という観点を持っているが、豚の週期は実質的な反転を迎えると考えられており、時間によって前後して、まず予想された反転であり、後は基本麺（豚価）の反転である。1）予想は豚週期の本質に対する認識に根ざし、工業品の需要の方向性、供給の定弾性とは異なり、生豚は供給に従うと予想され、これは反転が早まると予想される原因である。能繁母豚の飼育欄は9カ月連続で低下し、予想が9カ月反転したことを意味し、予想の反転の角度から言えば、現在徐々に検証されている。2）豚の価格の反転は2022年第2四半期にあり、市場が脱化不足だと考えている見方とは異なり、十分であると考えられ、「すでに発生した」、「まだ続く」、「広義の」脱化の3つの次元漸進式から体現される。
利益の確定性はアンカーであり、農業プレートの投資目標と株選択ロジック：1）豚の養殖の確定性は Muyuan Foods Co.Ltd(002714) New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) の確定性も高い。弾性第一受益標識は Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) （受益標の）、 Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) なども良い弾性を持っている。2）食糧安全を推薦するテーマ：＊ Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 方向、受益標識は＊ Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) ;産業チェーンでは、遺伝子組み換えに焦点を当て、 Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) を推奨しています。
