\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 929 Runjian Co.Ltd(002929) )
経営業績は急速な成長を維持し、両主業は一斉に突破し続けている。2022 Q 1、会社の売上高は17億3000万元に達し、前年同期比43.27%増加した。帰母純利益は1億3000万元で、前年同期比48.38%増加し、業績は高速成長を維持した。2021年度、会社の売上高は66.02億元に達し、前年同期比57.47%増加した。帰母純利益は3億5300万元で、前年同期比47.88%増加し、通年の業績は優れている。業績の増加は主に会社の情報ネットワーク管理とエネルギーネットワーク管理のプレート業務が持続的に高速成長していることによるものである。二重炭素戦略の下で新エネルギー発電所の運営とメンテナンス業務が急速に拡大するにつれて、「東数西算」プロジェクトの中で会社IDCプロジェクトが絶えず突破し、会社は伝統的な通信管理とメンテナンス業務の基本盤が安定的に増加する前提で革新業務を規模化し、拡大し、業績の限界改善をもたらすことが期待されている。
デジタル経済発展は基本盤の着実な成長を推進し、エネルギー管維は業績の新たな増分をもたらすことが期待されている。2021年通年、同社の伝統的な通信ネットワークの管次元プレートの業績は安定的に増加し、売上高は43.48億元に達し、前年同期比27.69%増加した。中国の通信基地局の数は生存量が大きく、2022年には年間60万の新規基地局建設を推進する予定で、基地局管理サービス市場の需要は絶えず増加し、市場空間は大きい。会社は2021年に基地局を約26万4300個維持し、通信ネットワークの管維分野で最大規模の民間企業（中国移動A級サプライヤー、中国鉄塔五つ星サービスプロバイダ）であり、会社の管維業務は比較的に強い安定性と持続性を持っている。その中で、情報ネットワーク管次元プレートの収入は13億2600万元に達し、前年同期比211.75%増加し、その中でデジタル化業務の収入は前年同期比185.67%増加し、IDCサービスの収入は前年同期比207158%増加した。デジタル経済の発展は拡張期に向かい、核心産業の増加値がGDP比の10%を占めることを牽引し、会社は「第十四次五カ年計画」を把握し、デジタル経済の発展を積極的に推進し、IDCサービス業務で持続的に力を入れ、サービスはIDCの全ライフサイクルをカバーし、会社の転換社債募集プロジェクト「五象雲谷クラウドコンピューティングセンター」はすでに土建と一部の機電設備の設置を完成し、2022年から操業を開始した。国の「東数西算」戦略が絶えず推進されるにつれて、データセンターの通信伝送線路の建設、運営、省エネ、災害などの需要には大きな市場空間が存在し、会社は管理とメンテナンスのリーダーとして運営者の建設において重要な使命を担うことが期待されている。会社のエネルギーネットワーク管次元プレートの収入は9億2600万元に達し、前年同期比158.11%増加した。会社のユーザー側と発電側の全麺的な配置は、「発-輸-配-貯蔵-用-クラウド」の全プロセス、全専門的な技術サービス能力を構築し、お客様に一体化エネルギーネットワーク管理メンテナンスソリューションを提供し、会社の新業務の新分野は絶えず突破し、将来的に業績の新増量をもたらすことが期待されている。
経営効率の改善は毛利レベルの向上を促進し、費用の持続的な最適化は業績の限界改善をもたらす。会社は「オンラインデジタル化プラットフォーム+オフライン技術サービス」の基本業務モデルを形成し、統一的な総合管理システムを構築し、管理経営効率を向上させる。2021年の粗金利は20.31%で、前年同期比3.05%上昇し、2022 Q 1の粗金利は19.50%で、前年同期比1.09%上昇した。その中で、情報ネットワーク管理の粗金利の上昇は明らかで、9.01%に達した。会社は市場戦略配置を持続的に拡大し、市場、管理、研究開発者の株式オプション激励計画を向上させ、製品の研究開発販売規模を絶えず拡大している。会社の各業務の全体的な効菓向上に伴い、経営規模が拡大し、会社の利益能力と推定値は2リットルになる見込みだ。会社の2021年度業績報告によると、私たちは会社に2022 E-2024 E年の純利益予測値4.88億元、6.47億元、8.44億元を与え、EPSに対応するのは2.13元、2.83元、3.69元で、PEに対応するのは13.58倍、10.24倍、7.86倍で、「推薦」評価を与えた。
リスクの提示：世界の疫病の影響と中国外の政策；技術製品の更新反復リスク；市場競争が激化し、新しい業務市場の開拓は予想に及ばない。
