毎日のテーマ戦略の討論、8大証券会社の観点をまとめ、業界の現状を暴露し、相場の動きを観察し、事前にA株を脈を把握します。
Gf Securities Co.Ltd(000776) ：謀局「エネルギー安全」大テーマ！四大メインライン露光
エネルギー安全のテーマ–安定成長の中線運動量。エネルギー安全テーマへの投資には2つの大きな期待差がある：①二重炭素製約の下で伝統的なエネルギーの先進的な生産能力が加速的に放出される。②エネルギー代替過渡期の伝統的なエネルギーの生産拡大の確定性はより高く、新エネルギーの構造的機会は総量より大きい。
エネルギーサプライチェーンの懸念と二重炭素の新計画を重ねてエネルギー安全を駆動するテーマの中線投資機会：①主線一：石炭の安定成長。石炭化学工業、火力発電改造、石炭備蓄/クリーン利用/石炭製油などに重点を置いている。②メインライン2：オイルガスの安定成長。石油・ガス（非常規天然ガス）の探査、パイプライン網の建設などに重点を置いている。③メインライン3：新エネルギー鉱物の安定成長。アルミニウム探査、塩湖リチウム引き上げ、資源回収などに重点を置いている。④主要4：新エネルギーの安定成長。光起電力モジュール、風光塔筒などに重点を置いている。
信達証券：石炭プレートの推定値はここ10年来の歴史の底にあり、石炭の歴史的な配置チャンスに注目している
将来を展望すると、世界の石炭需要の剛性が現れ、先進国の石炭需要は底を打って反発し、インド、ベトナム、インドネシアなどの南アジア、東南アジア諸国の電力使用量は高速成長段階にある。中国は産業構造のグレードアップと住民の生活レベルの向上を背景に、エネルギー、電力使用量とGDPが徐々に外れ、独立して上昇している。風、光などの新型電源が全体の電力システムに占める割合が向上するにつれて、消失の難度が増大し、新型エネルギーの供給は短期的に巨大なエネルギー需要の増量をカバーすることが難しい。
供給端では、世界の低炭素転換政策の導きの下で、石炭生産能力への投資意欲が不足しており、石炭企業は財務構造の調整を求め、石炭供給を増やすのではなく、業務の転換を図ることを好むことが多い。すなわち、石炭供給は需要より先に「ピークに達する」ことになる。これは、今後5~10年の次元で見ると、石炭価格が高度な景気段階にあることを意味する。現在、石炭プレートの推定値はここ10年来の歴史の底にあり、高業績、高現金、高配当属性を考慮し、高景気、長週期、高障壁の特徴を重ね合わせると、石炭プレートは業績と推定値の2リットルの歴史的な相場を迎える。
投資提案を見ると、私たちは引き続き石炭プレートを全麺的に見て、石炭の歴史的な配置チャンスに注目することを提案し続けます。ボトムアップでは、2つの主要ラインに重点を置いています。1つは、内生エピタキシャル成長空間が大きく、資源の素質が優れ、会社の管理が優れているボーキサイトエネルギー、 Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) China Shenhua Energy Company Limited(601088) China Coal Energy Company Limited(601898) などです。第二に、世界の資源が特殊に不足し、成長空間のある良質なコークス会社
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 証券：需要靭性は依然として鉄鋼プレートの機会を見続けている
現在、プレートはすでに需要の底、コストの頂部、供給の上向きの弾力性が大きくない基本麺の最悪の段階にあり、将来を展望し、疫病の発生に伴い段階的な転換点が現れ、抑製された需要は補充される。不動産週期から見ると、政策の底には基本麺の変化がもたらされており、下半期には徐々に安定することが期待されているが、コストの端の推定率は高位の下落態勢が現れ、業界のトンの毛利は再拡張を迎え、高配当、低評価値、低配置、低予想下のプレート機会。
低コスト、強管理普鋼蛇口 Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) などを推薦する。特鋼蛇口＊ Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) 、＊ Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) 、＊ Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) などをお勧めします。新材料分野では、受益電気炉鋼の割合が上昇し、黒鉛電極の蛇口 Fangda Carbon New Material Co.Ltd(600516) を推薦した。受益液流電池の貯蔵エネルギーの発展は、蛇口 Pangang Group Vanadium Titanium & Resources Co.Ltd(000629) ;転換リチウム電気の Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) 、希土類鉱山の蛇口 Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) 、カルボニル鉄粉の蛇口 Jiangxi Yuean Advanced Materials Co.Ltd(688786) を推薦します。パイプライン分野では、 Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) が推奨されています。
Everbright Securities Company Limited(601788) ：再生可能エネルギーはエネルギー革命の大きな核心である！政策駆動エネルギーの転換風力発電業界は発展の好機を迎えている
再生可能エネルギーはエネルギー革命の大きな核心であり、風力発電は水力発電に続いて再生可能エネルギー業界を主導している：2021年に世界の再生可能エネルギーの設備容量は290 GW増加し、過去最高を記録した。IEAの予測によると、2026年までに、世界の再生可能エネルギーの設備容量は4800 GW以上に上昇し、現在の世界の化石燃料と原子力発電施設の設備容量の総和に相当する。
風力発電は現在技術が比較的に成熟し、価格が競争力のある再生可能エネルギーの一つであり、炭素排出削減を実現する主力軍である。2050年までに、再生可能電源の世界発電総量は85%に増加し、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) と風力エネルギーなどの間欠的な電源の割合は60%に達し、風力発電だけで世界の3分の1を超える総電力需要を満たすことができる。風力エネルギーは発電過程で温室効菓ガスを発生させず、風車が製造過程で発生した炭素排出であっても、風力発電の3~6ヶ月の排出量に相当し、風力発電ユニットの平均使用寿命は20年に及ぶ。IRENAは、2050年までに風力発電が6.3 Gtの二酸化炭素排出量を減らすことができると予想している。
投資提案によると、政策はエネルギーの転換を駆動し、風力発電業界は発展の好機を迎え、関連する風力発電材料の需要は急速に増加するかもしれない。注目を提案：（1）炭素繊維分野の＊ Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688) 、＊ Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420) 、吉林省炭素谷；（2）ポリエーテルアミン分野の＊ Wuxi Acryl Technology Co.Ltd(603722) 、＊ Yangzhou Chenhua New Material Co.Ltd(300610) 、＊ Zhejiang Huangma Technology Co.Ltd(603181) ；（3）エポキシ樹脂分野の＊ China Petroleum & Chemical Corporation(600028) ＃、＊ Sinochem International Corporation(600500) ＃、＊ Swancor Advanced Materials Co.Ltd(688585) ＃、＊ Epoxy Base Electronic Material Corporation Limited(603002) ＃；（4）構造ゴム分野の＊ Hubei Huitian New Materials Co.Ltd(300041) 、＊ Kangda New Materials(Group) Co.Ltd(002669) ；（5）サンドイッチ材料分野の＊ Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) ＃、＊ Changzhou Tiansheng New Materials Co.Ltd(300169) ＃。
川財証券：安定成長による需要の推進力電解アルミニウム、リチウムなどのエネルギー金属投資機会に注目
電解アルミニウムについては、短期的にエネルギー構造の改善を通じて生産能力を増大させることができないという前提の下で、供給は引き続き引き締められ、外盤価格は依然として上昇空間がある。原料端、インドネシアは最近、今年中にボーキサイトの輸出を禁止すると発表した。インドネシアは中国のボーキサイト輸入上位3カ国として、ボーキサイトなどの原料供給が予想される昇温に近づき、アルミニウム価格をさらに支えている。
需要側は、上海の疫病状況が徐々に緩和されるにつれて、主要な工業企業の操業再開に正麺的な効菓を菓たしている。安定成長下の産業支援は後期の消費需要の回復と電解アルミニウムの利益支持に有利で、アルミニウムインゴットの脱庫効菓は継続される。この背景の下で、水力発電の生産能力には天然の優位性があり、エネルギーコストと構造には優位性のある電解アルミニウム標識があり、例えば6 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 016 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 07などに注目することを提案した。
リチウム、在庫端については、現在の在庫は疫病の影響で底部にあり、産業チェーンの需要の回復によって補庫需要量が大幅に増加している。この背景の下で、電池級炭酸リチウム、水酸化リチウムの供給は依然として相対的に偏っている。市場と取引端では、需要と市場自信の触媒の下で、正極工場は炭酸リチウムの購入を増やし、高ニッケル材料工場も工業級炭酸リチウムの準備を増やした。オークション市場側。最近、スノーウェイ鉱業の株式オークションは21日に落札され、スノーウェイ鉱業の54.29%の株式コストは29億1000万元に達した。相対的に高いコスト価格で成約し、リチウム鉱市場の高い展望を十分に反映している。需給の多方麺から見ると、現在のリチウム価格は基本的に安定しており、リチウム塩プレートの推定値は持続的な修復を迎える。標的の選択において、1つはコスト圧力が緩和を迎えている電池工場に注目することができる：＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、＊ Eve Energy Co.Ltd(300014) など；二利益が上方修正された産業上流のリチウム資源会社： Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Tianqi Lithium Corporation(002466) など。
国盛証券：製鉄所の利益予想はさらに評価低地にある鉄鋼プレートの配置価値が突出していることが期待されている
短期需要は靭性の特徴を呈し、中長期的に見ると、粗鋼生産量を抑える政策の重畳政策の安定した成長は業界の需給情勢を良好にし、インフラ投資の高増加と不動産政策の緩みを背景に、第2四半期または鋼材需要の曲がり角となり、製鉄所の利益予想はさらに上昇する見込みで、推定値の低地にある鉄鋼プレートの配置価値が際立っている。顕著な地域優位性を持つ Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) と Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) 、高配当率の長材弾性標識の Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) に注目することを提案し、業界トップの Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) 技術障壁と高成長特性を兼ね備えた Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) ;を引き続き推薦します。また、都市管網の改造と水利建設の恩恵を著しく受けている
Haitong Securities Company Limited(600837) ：低評価値、高配当の石炭企業は魅力的だ！プレート業績中枢の上移動+評価向上機会 をよく見る
私たちは、価格製限政策は短期的または情緒的に一定の抑圧があるが、業界の傾向を変えず、石炭価格中枢の移動論理は変わらないと考えている。前期プレート調整の主な原因は疫病による需要の悲観、「疫病緩和」+「安定成長の力」であり、現在の需要予想は徐々に好転し、多くの石炭企業Q 2の業績はさらに成長する見込みであり、低評価値、高配当の石炭会社は依然として魅力を備えており、プレート業績中枢の上方修正+評価の向上機会を引き続きよく見ている。
3つの主要なラインを推薦します：（1）業績が安定して高配当の白馬、 China Shenhua Energy Company Limited(601088) Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) 、エン鉱エネルギー；（2）需要の予想改善によるコークス石炭プレートの機会、 Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) ;（3）転換石炭企業、＊ Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) 、電気投エネルギー、＊ Gansu Jingyuan Coal Industry And Electricity Power Co.Ltd(000552) を引き続きよく見て、同時に業界の固定資産投資の変化による石炭機械などの設備類企業の機会に注目して、＊ Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) 、＊ Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) 。
安信証券：2023年の海風放出量を予想しています！海風製品の配置に対する先導メーカーは率先して利益を得る見込みがある。
部品の利益改善と海風製品の出荷量に注目している。①疫病の緩和と着工シーズンの到来に伴い、2022年下半期に納入ピークに入り、風力発電部品の段階では利益の修復が期待される：主に前期の利益能力が大きな影響を受けた段階（塔筒、鋳造鍛造品）に対して、コストの端から見ると、年初の協議価格は原材料コストが依然として高位にもたらす不利な影響をカバーすることが期待される。価格端から見ると、大MWモデルの価格競争が緩和され、部品端の出荷価格を安定させるのに有利である。②2022 Q 1海風入札データから見ると、年間海風入札規模は予想を上回る見込みで、2023年の海風放出量は、海風製品の配置のトップメーカーに対して率先して利益を得る見込みである。投資提案を見ると、＊ Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) 、＊ Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) 、＊ Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) 、＊ Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) 、海力風力発電、＊ Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) 、＊ Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) などの良質なファン部品メーカーに注目している。
