今日のリード
デジタル経済時代の核心インフラ、工信部の定調は適度に建設をリードする。
関連支出の規模は6倍に増加したり、臨界点を突破したりします。
建設を全麺的に推進する！クラウドサービス+ユビキタスネットワーク+データセンターの需要爆発
歴史規模の増加量が最大の10年、この兆路は風頭が盛んになっている。
アウトドアスポーツの新しい分野では、製品の注文は2024年までになっています。
生存資産、インフラREITsプロジェクトをさらに活性化させるか、上場を加速させる。
目指せ22 GW！河北省は2つの文書を連発して新型エネルギー貯蔵産業の発展を加速させることを提案した。
国家弁公室：医療、医療保険、医薬連動促進漢方医薬伝承革新発展試行を展開
件名詳細
デジタル経済時代の核心インフラ、工信部の定調は適度に前進して建設する
工信部の肖亜慶部長は2022年の中国国際ビッグデータ産業博覧会で、デジタルインフラの建設を加速させ、適度な先行建設を堅持し、帯を建設し、建設を促進し、5 Gネットワークとギガビット光ネットワークの建設を全麺的に推進し、工業インターネット、車のインターネットなどの配置を加速させると指摘した。
2018年末に開かれた中央経済工作会議では、5 G、人工知能、工業インターネットなどの「新型インフラ建設」の位置づけが明らかになった。今年5月17日に開催された2022年世界電信と情報社会の日大会で、工信部の張雲明副部長は、インフラ建設を加速させ、5 G、ギガビット光ネットワーク、データセンター建設の発展と伝統的なインフラ改造のアップグレードをシステムが推進すると述べた。張雲明氏によると、中国は世界最大規模のモバイルブロードバンドと光ファイバネットワークを構築し、ネットワークの品質は世界先進国のレベルよりも優れているという。現在、5 G基地局は160万近く建設され、世界初の独立ネットワークモデル規模に基づいて5 Gネットワークを建設する国となった。固定ブロードバンドは百兆からギガビットへとアップグレードされ、光ファイバユーザーの割合は2012年の10%未満から2021年の94.3%に上昇した。 Huatai Securities Co.Ltd(601688) の分析によると、通信業界はデジタル経済時代の核心インフラとして、将来中国のデジタル経済発展の深化に伴い持続的に利益を得ることが期待され、中国の無線/有線ネットワーク、計算力ネットワークの建設が持続的に推進される背景の下で、電気通信事業者、通信設備、クラウドインフラ、光モジュール、光ファイバケーブルなどのプレート需要端は利益を得ることが期待されている。
A株上場企業のうち、 Jilin Jlu Communication Design Institute Co.Ltd(300597) は全国各省の5 Gネットワークインフラ建設にコンサルティング、設計、エンジニアリングサービスを提供している。 Cig Shanghai Co.Ltd(603083) はすでに世界で5 G通信機器メーカーをリードする5 G小型基地局の主要なパートナーとなっています。 Xdc Industries(Shenzhen) Limited(300615) 持株孫会社蘇州欣天盛科学技術有限会社が開発、製造したフィルタ製品はすでに顧客認証、試作を通過し、現在量産されている。
関連支出の規模または6倍の増加、または臨界点を突破
IDCはこのほど、2022年V 1版IDC「グローバル強化と仮想現実支出ガイド」を発表した。IDCの最新予測データによると、2021年の中国AR/VR市場のIT関連支出規模は約21.3億ドルで、2026年には130億8000万ドルに増加し、世界第2位の単一国家市場となる。
VR業界では、「ハードウェア製品の反復-ユーザー体験のアップグレード-ユーザー数の増加-良質な開発者の入場-コンテンツの質の向上-ユーザー数の増加」の好循環が徐々に実現されており、ユーザー体験は核心的な痛点である。国内外の大工場はすべて自分の優勢を結びつけて、「ハードウェア+内容」の全産業チェーンを配置します。現在、海外消費級VR産業「フライホイール」は初歩的な回転を始めている。IDCデータによると、2021年のVR出荷台数は1095万台に達し、年間出荷台数1千万台を突破した業界の重要な曲がり角となっている。中国のVRヘッドディスプレイCエンド市場はまだ発展段階にある。 China International Capital Corporation Limited(601995) は、中国はハードウェア次元ですでに一定の国際競争力を持っているが、コンテンツ生態にはまだ大きな向上空間があり、より多くの中国メーカーがVRコンテンツ生態建設を配置することに伴い、中国消費級VR市場の加速発展を実現することが期待されていると考えている。
A株上場企業のうち、 Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) によると、同社が国際的に有名なMagic Leapのために開発した関連レンズ製品は出荷されており、Facebookとパノラマレンズの協力があるという。 Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) はFacebookに最新のVR Quest 2ディスプレイモジュールを提供し、中国のVR大手にもVRヘッドディスプレイモジュールを提供しています。 Union Optech Co.Ltd(300691) は元宇宙中国初のハードウェアメーカーとして、AR/VR分野を深く耕し、現在、部品と機械組み立ての一体化能力を持っている。
建設を全麺的に推進！クラウドサービス+ユビキタスネットワーク+データセンターの需要爆発
工信部の肖亜慶部長は2022年の中国国際ビッグデータ産業博覧会で、「デジタルインフラの建設を加速させ、適度な先行建設を堅持し、帯を建設し、建設を促進するために、5 Gネットワークとギガビット光ネットワークの建設を全麺的に推進し、工業インターネット、車のインターネットなどの配置を加速させる」と指摘した。
市場調査機関Persistence Market Researchがこのほど発表した研究によると、世界の光通信とネットワークデバイス市場は2022年の220億ドルから2032年の445億ドルに成長すると予想されている。分析によると、2022年から2022年の間、世界ではクラウドサービスと仮想化サービスに基づくサービスがますます多く採用され、インターネットの利用増加はより高いデータトラフィックをもたらし、ユビキタスネットワークソリューションに対する需要が絶えず上昇し、データセンターの数が急速に増加し、これらは光通信とネットワークデバイス市場の成長を加速させる要因となっている。スマートフォンの世界市場における浸透率の増加、モバイルブロードバンドサービスに対する需要の増加は、世界の光通信機器市場の成長の主な推進力でもある。 Huatai Securities Co.Ltd(601688) 通信業界はデジタル経済時代の核心インフラとして、将来中国のデジタル経済発展の深化に伴い持続的に利益を得ることが期待され、電気通信事業者、ユビキタスネットワークモジュール、通信設備、クラウドインフラ、光モジュール、第三者IDC及び上流精密温度コントロール、知能コントローラ、光ファイバケーブルなどのプレートの発展チャンスに注目することを提案した。
A株上場企業のうち、 Zte Corporation(000063) は世界の電気通信市場の主導的な通信設備サプライヤーの一つであり、業務は160以上の国と地域をカバーし、世界の人口の1/4以上をサービスしている。 Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) はハイエンド光通信送受信モジュールの研究開発、設計、パッケージ、テストと販売を一体化しており、Omdiaの最新報告によると、 Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) 2021年の市場シェアは世界第2位で、約10%だった。 Sichuan Tianyi Comheart Telecom Co.Ltd(300504) 主要顧客は China Telecom Corporation Limited(601728) 、中国移動、 China United Network Communications Limited(600050) であり、会社の製品とサービスは通信ネットワークのアクセス網と知能ネットワークシステムに広く応用されている。
過去最大規模の増分の10年間、この兆路の風頭は盛っている
政策と市場の二重のチャンスの下で、水を汲んでエネルギーを蓄える産業コースは各道路の資金配置を引きつけている。 Guangzhou Development Group Incorporated(600098) 公告によると、75億元で揚水貯蔵プロジェクトを建設する予定だという。 Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) は非公開でA株を発行する事前案を発表し、150億元を募金して複数の重点プロジェクトに投入する予定で、その中で40億元を使って雲陽に全揚水貯蔵発電所を建設するプロジェクトを投入する予定です。これ以外にも、複数の電力上場企業が、同社が揚水貯蔵プロジェクトの計画発展を積極的に推進していると述べている。
最近、国家発展改革委員会、エネルギー局は共同で通知を印刷、配布し、「第十四次五カ年計画」時期の揚水貯蔵プロジェクトの開発建設を加速させることを配置した。通知によりますと、2022年の揚水貯蔵プロジェクトの承認作業を加速させ、2022年末までにいくつかのプロジェクトを承認することを確保するということです。そして、「第十四次五カ年計画」の後続年度の認可作業との接続をしっかりと行い、揚水貯蔵エネルギーの良好かつ迅速な大規模かつ高品質な発展を促進する。 China International Capital Corporation Limited(601995) は国網、南網入札データの初歩的な統計によると、機電設備のコストは一般的に発電所の総投資の15%~30%を占めている。揚水貯蔵発電所の建設週期が長いため（通常8年前後）、「第14次5カ年計画」期間中の揚水貯蔵発電所の着工建設量は「第15次5カ年計画」、「第16次5カ年計画」の生産開始目標を十分に考慮する必要がある。 China International Capital Corporation Limited(601995) はまず水を汲み上げてエネルギーを蓄える設備のメーカーを利益にすると考えています。揚水貯蔵エネルギー発電所単位のキロワット建造費5500元、機電設備コストの占める割合20%、「第十四次五カ年計画」の着工70 GWの試算によると、揚水貯蔵エネルギー設備メーカーの市場空間規模は770億元以上に達する見込みだ。「第15次5カ年計画」、「第16次5カ年計画」の着工量を考慮すると、将来、揚水貯蔵設備メーカーの市場空間規模は千億元以上に達する見込みだ。
A株上場企業のうち、 Zhefu Holding Group Co.Ltd(002266) は中国三大水力発電設備メーカーの一つであり、最大の民営クリーンエネルギー装備製造企業である。 Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) は安徽省内で最大規模、資質が最も完備し、経営範囲が最も広い総合型建築企業であり、会社は小水力発電分野で20年近く深く耕作し、投資と建設と運営の一体化優勢を備えている。 Dongfang Electric Corporation Limited(600875) 水力発電製品の貫流式、混流式などの水力発電技術は国際的なリードレベルに達し、揚水貯蔵エネルギーユニットの開発は世界一流レベルに達し、13メガワット級の海上風力発電ユニットはアジアのリードレベルにある。
アウトドアスポーツの新しい分野では、製品の注文は2024年 になっています。
疫病などの影響で、多くの人が自転車を移動手段として新しい選択をし始め、アウトドア自転車もますます流行している。新ラウンドの「サイクリングブーム」で、自転車と関連装備の販売台数がうなぎ上りに上昇した。記者がいくつかの北京自転車販売店を訪問したところ、最近、自転車と関連する自転車製品の販売台数がうなぎ上りに上昇し、一部の人気車種はすでに品切れ状態にあることが分かった。ある自転車ブランドの販売店の店長によると、前年同月比5月の話では、現在までに前年比130%を超えているという。再注文は基本的に2023年、2024年になりますが、今年はほとんど入荷の注文がありません。
疫病発生期間中、より安全な個人の短距離移動交通機関の需要が旺盛で、中国は世界の自転車輸出大国として、中国の疫病状況は率先して効菓的に製御され、産業チェーン企業は迅速に生産を回復し、世界市場の需要を満たしている。中国税関総署が発表したデータによると、2021年1~12月の中国の輸出自転車は6926万台で、前年同期比14.9%増加した。輸出額は約330億元で、前年同期比31.0%増加した。 Sinolink Securities Co.Ltd(600109) の分析によると、疫病発生後、中国の疫病発生が率先して効菓的に製御されたおかげで、中国の自転車産業チェーンは迅速に生産を再開し、世界の旺盛な市場需要を満たし、自転車の輸出数量と輸出金額はいずれも比較的速い成長を実現した。同時に疫病はある程度欧米の消費習慣がオフラインからオンラインに切り替わることを加速させ、このようなブランドが長年蓄積してきたルートの優位性を弱め、中国の自主ブランド企業にチャンスをもたらした。
A株上場企業のうち、 Joy Kie Corporation Limited(300994) は中国の主要な自転車製品の輸出業者の一つで、製品は世界5大陸80以上の国と地域に販売されている。 Hl Corp (Shenzhen)(002105) は世界最大の自転車部品メーカーで、中国華南、華東、華北の3つの重要な自転車産業基地に生産基地を設置しています。 Shanghai Phoenix Enterprise (Group) Co.Ltd(600679) は中国の自転車業界における「老舗」企業で、会社の現在の主要な輸出市場は日本、東南アジア、中東、北欧、ラテンアメリカなどの国と地域を含み、2021年度の輸出収入が販売総収入に占める割合は約50%前後である。
さらに生存資産、インフラREITsプロジェクトを生存させるか、上場を加速させる
国務院弁公庁は「生存資産のさらなる活性化に関する有効な投資拡大に関する意見」を発表し、インフラ分野の不動産投資信託基金（REITs）の健全な発展を推進することを提案した。推薦、審査効率をさらに高め、より多くの条件に合ったインフラREITsプロジェクトの発行と上場を奨励する。産業チェーンのサプライチェーンの安定を維持し、民生保障を強化するなどの麺で重要な役割を菓たすプロジェクトに対して、発行要求を満たし、市場の予想に符合し、リスクの製御可能性を確保するなどの前提の下で、運営年限、収益の集中度などの要求をさらに柔軟かつ合理的に確定することができる。
近年、国務院、発展改革委員会は会議または政策を通じて、インフラREITs市場の建設を支持している。巨大な在庫規模によって、インフラREITsはインフラ投資環境を改善することが期待されている。すでに上場している公募インフラREITsの関連プロジェクトは高速道路、産業園区、倉庫、汚染管理、ゴミ処理とバイオマス発電があり、その中で高速道路、産業園区と倉庫プロジェクトは比較的に高く、それぞれ発行資金の総規模の54%、22%、17%に達した。 China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) の分析によると、インフラREITsを発行することで、企業は事前に資金還流を獲得し、再投資と再融資能力を強化することができるという。権益性ツールとして、インフラREITsはリスクが適切で、流動性がよく、各種類の投資家はREITsシェアを購入してインフラ投資に参加することができ、企業のキャッシュフローを有効に活用し、企業の貸借対照表を改善し、資産回転率を高め、インフラ企業の将来の良性発展に有力な支持を提供することができる。
A株上場会社の中で、 Shenzhen New Nanshan Holding (Group) Co.Ltd(002314) 傘下の宝湾物流はすでに2020年度に類REIT sの発行に成功し、宝湾物流は豊富で良質な物流倉庫資源を持っていると述べ、会社は現在、資産証券化、物流基金、公募REIT（または類REIT）などの仕事を積極的に推進している。 Wuhan East Lake High Technology Group Co.Ltd(600133) は産業園区プロジェクト20個、建築麺積約480万方を有し、会社は公募REITsに対応する標的資産を武漢ソフトウェア新城1.1期産業園プロジェクトと申告し、麺積は10余万方である。 Everbright Jiabao Co.Ltd(600622) 管産業園区プロジェクトは中国初の公募REITs試行に参加し、上海張江光大園の公募REITs製品の発行に成功した。
目標22 GW！河北省は2つの文書を連発して新型エネルギー貯蔵産業の発展を加速させることを提案した。
河北省発展改革委員会はこのほど、「全省電力網側独立貯蔵エネルギー配置指導方案」と「全省電源側共有貯蔵エネルギー配置指導方案（暫定）」の2つの文書を印刷、配布し、本省の新エネルギー設備の規模の高速成長に伴い、新型貯蔵エネルギー産業の発展を加速させる必要があると提案した。
その中で、「全省電力網側独立エネルギー貯蔵配置指導方案」は、この省電力発展と新エネルギー計画目標と結びつけて、全体分析と試算を通じて、全省の「第十四次五カ年計画」期間の電力網側独立エネルギー貯蔵の全体需要規模は約1700万キロワットであると指摘した。「全省電源側共有貯蔵配置指導方案（暫定）」によると、「第十四次五カ年計画」末までに、全省23の重点県区に、共有貯蔵発電所27カ所を新設し、建設規模は約500万キロワットである。両者合わせて22 GW。
中国のエネルギー転換の大きな傾向の下で、エネルギー貯蔵の役割は日増しに際立ち、その応用範囲は発電、輸送、分配、使用の各段階に関連している。 China Industrial Securities Co.Ltd(601377) 朱玥氏によると、エネルギー貯蔵は新エネルギー上位に必ず通らなければならない道であり、新型電力システムに不可欠な核心要素として、エネルギー貯蔵はエネルギー革命の波の中で第三のスーパーサーキットとなる。 China International Capital Corporation Limited(601995) 研究報によると、電力システムはエネルギーの低炭素、信頼性、高効率、経済の発展需要を満たすために、より多くのエネルギー貯蔵とその他の柔軟性資源を必要とし、エネルギー貯蔵市場は急速に成長し、あるいは新しい兆市場投資のチャンスをもたらすという。
上場会社の中で、河北省に位置し、その管網によると、同社は中国国際デジタル経済博覧会で光貯蔵システムソリューションを展示したことがあり、貯蔵製品は研究開発中である。南網科学技術は政府と南方電力網会社のエネルギー貯蔵及び新エネルギー発展計画、関連政策の製定に積極的に参加し、電力網側のエネルギー貯蔵、海上風力発電の組み合わせのエネルギー貯蔵、火力発電所のエネルギー貯蔵週波数調節、独立エネルギー貯蔵発電所などの業務を重点的に配置し、現在すでに大、中型エネルギー貯蔵発電所プロジェクト30余りを計画し、追跡している。
国弁：医療、医療保険、医薬連動促進中医・中薬伝承革新発展試行 を展開
国務院弁公庁は医薬衛生体製の改革を深化させる2022年の重点活動任務を印刷、配布し、漢方医薬振興の発展を推進する。漢方医薬の総合改革を推進する。医療、医療保険、医薬連動促進中医薬伝承革新発展の試行を展開する。一部の地域を選択して医療保険による中医・中薬の発展を支援する試行を展開し、中医・中医の特色ある優位性のある病種が病種によって料金を支払うことを推進する。中国と西洋医学の協同「旗艦」病院の建設と重大な難病中国と西洋医学の臨床協力の試行プロジェクトを推進する。末端医療衛生機構の漢方医薬サービス能力の建設を強化し、すべてのコミュニティ衛生サービスセンターと郷鎮衛生院が漢方医館を設置し、漢方医医師を配置することを実現することを目指している。
湘財証券の許雯研報によると、漢方薬は近年の政策支持の下で新しい発展段階に入り、政策支持と触媒の下で、漢方薬業界は大きな投資機会を迎えている。「政策+医薬消費の剛性+業績の安定増加+推定値の優位性」は共同で漢方薬業界の投資機会を構築し、コストの推進は短期的な駆動要素を構成した。中国商業産業研究院は、2022年に中国漢方薬製薬市場規模が771億元に増加すると予測している。
上場会社の中で、 China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) は漢方薬処方薬業界で高い名声を得て、製品は心脳血管、抗腫瘍、消化システム、骨科、小児科などの治療分野をカバーして、参附注射液、参麦注射液、華蟾素錠剤と注射剤、インクチナシ黄経口液などの多くの漢方薬処方薬品種を持って、全国範囲内に多くの漢方薬材料GAP栽培基地を建てて、会社は漢方薬処方顆粒の試験生産企業の一つである。640種類の単味調合顆粒品種を生産する。 Jinghua Pharmaceutical Group Co.Ltd(002349) 漢方薬製品の王氏保赤丸、季徳勝蛇錠剤は独占品種であり、王氏保赤丸と季徳勝蛇錠剤は国家漢方薬秘密品種とされ、その中で季徳勝蛇錠剤は極秘品種とされ、孫会社南通森萱利トナビル（ファイザーCOVID-19経口薬Paxlovid核心成分の一つ）シリーズ中間体計画の年間生産能力は230トンである。
