\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 392 Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) )
適齢女性がHPVワクチン接種を開始し、国産メーカーが利益を得る見込み
「中国女性発展要綱20212030年」によると、各地政府は13-14歳の女子学生、すなわち現在の初段階の女性に対して無料HPVワクチン接種計画を推進することを提案し、教育部の2020年中国教育事業の発展状況分析によると、中国の中学矯段階の学生募集人数は1630万人で、その中で女性の割合は46.43%で、毎年の総適応人数は760万人前後で、生存人口に占める女性の割合は2.3%と予想されている。購入して接種したワクチンは国産二価HPVワクチンで、国産メーカーは利益を得る見込みだ。2024年にカバー層が毎年適応層に占める割合が30%に達すると仮定し、政府の購入需要は456万本前後と予想されている。
プロジェクト経費は各地の財政から来ており、計画実施の進度は異なる。
現在、各地の政府が無料接種計画を発表したことから、南京市が今回購入した3万2000本の2価HPVワクチンなど、各地で実施の進度が異なる。主な接種対象は南京市の在学中1万1000人以上の女子学生が最初に接種した。広東省の20222024年のHPVワクチン作業案は、財力の弱い地域の省財政が相応の補助を与え、その他の地域は各地の財政が負担することを提案した。現在、江蘇（南京、 Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) 、無錫）、内モンゴル（ Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) ）、広東省、四川（成都、綿陽市）、山東（済南、徳州市）、福建省、河北（石家荘）、海南省、重慶市、河北（石家荘、唐山市）など10省の一部の都市が関連文書を発表している。
Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) は複数の場所で落札され、会社に追加の増分をもたらします。
2021年以来、＊ Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) の二価HPVワクチンはすでにアモイ、済南、無錫、海南、石家荘などの多くの政府プロジェクトで続々と落札され、2021年の関連政府プロジェクトの総販売規模は16万本前後で、9-15歳の人々が会社の総販売量に占める割合は小さいと予想されている。臨床試験の結菓から見ると、会社の二価HPVワクチンの保護効率は高く、各地の政府が相応の入札を開始するにつれて、会社に追加の増量をもたらすことが期待されている。
利益予測、評価、評価
22~24年の売上高はそれぞれ103140/158億元、純利益は39/55/66億元で、前年同期比96%/40%/21%増加し、EPSはそれぞれ4.45/6.21/7.49元/株で、現在の株価PEは31/22/18 xで、購入格付けを維持すると予想されています。
リスクのヒント
疫病の影響リスク、競争の激化、HPVワクチンの接種は予想に及ばず、研究開発の進展は予想に及ばず、政策と監督管理リスク
