①6月内は熱外冷で、定常ゲーム期の横盤整理確率はより大きく、一歩一歩を営としてリバウンド空間を見る。リバウンド空間の試算を維持し、上証総合は高さ32433397区間を指す。②中国の偏暖：大上海の勝利は疫病状況の操業再開と生産再開の定価が終了し、メインラインが安定成長に転じて着地し、政策効菓が物流-生産-予想修復を追跡することを意味する。③海外はやや寒く、ブリンケンの対中政策演説は中米関係の回復信号がまだ待たなければならないことを示し、首脳レベルの会談があるかどうかを追跡するとともに、米株下落がA株に影響を与えるかどうかに注目している。④反転はまだ待つ必要があり、政策の底と利益の底には追跡が必要で、核心駆動は中国の基本麺の真実な回復であり、海外の地政学的圧力の緩和である。⑤世界の食糧危機はすでに中国の価格に牽引され、中国の主要食糧の在庫は余裕があり、価格のコントロール力は強いが、輸入性インフレ圧力に注目しなければならない。夏の収穫が価格中枢に与える影響に注目し、小満から立秋にかけて気候、疫病の管理製御を重点的に追跡する。⑥国家安全は第一段階であり、農業（農業、農地、農業機械、物流）、関連会社は16社である。インフラ建設（石油ガス管ネットワーク、都市管ネットワーク、デジタルインフラ建設、高速鉄道建設）関連会社29社、軍需産業（新材料、電子情報化、航空装備、ミサイル）関連会社18社。
本文の要約
6月の定常ゲーム期間：内熱外冷。①中国の偏暖：大上海防衛戦の勝利は市場の疫病回復・再生産に対する定価が終了に近づくことを意味し、6月にゲームのメインラインが安定成長に明確に転換し、政策効菓は物流-生産-予想修復を追跡する。②海外の寒さ：05/26ブリンケンの対中政策演説はアジア太平洋の地政学が緊張していることを示している。市場が期待する中米関係の緩和には、首脳級会談が発生したかどうかを追跡する必要があり、米株の下落リスクを警戒する必要がある。③ステップを踏んでリバウンド空間を見る。6月中の熱外冷環境は、市場の安定ゲーム期の横盤整理確率がより大きい。反転への核心駆動は中国の基本麺の真実な暖かさと海外の地政学的圧力の緩和である。リバウンド空間の試算上の総合指数の高さ3243（楽観的）-3397点（最も楽観的）を維持する。
下半期の食糧価格の上昇リスクに注目する。①世界の食糧危機、輸入性インフレ圧力の上昇。疫病、気候、露烏衝突の影響を受けて、世界の食糧価格は引き続き急騰し、すでに中国の食糧価格に牽引力を与えている。現在、中国は穀物の基本的な自給、食糧の絶対的な安全という食糧安全観を実行し、主要食糧の在庫に余裕があり、価格上昇圧力に対応する能力があるが、海外の Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 、化学肥料価格の上昇が肉類、油脂などの他の食品価格に対する伝導に注目しなければならず、年内にCPIが3%を突破する可能性が高い。②小満から立秋にかけて、今年の夏の収穫状況が食糧価格の中枢に与える影響に注目する必要がある。5-8月の中国食糧主生産区は南から北、東から西の順に夏の収穫シーズンに入り、食糧品種は冬小麦から水稲、春小麦に順に変化する。気候は5月下旬の南方の曇りと雨の天気、6月の華北の乾熱風の天気の影響に重点を置いており、疫病予防とコントロールも夏の収穫に対してより大きな支持を与える必要がある。
業界配置：国家安全下の農業、インフラ建設、軍需産業。①農業：食糧安全はすでに重要な最低ラインの思考となり、関連政策は持続的にコード化される可能性があり、投資機会は生産（種業、化学肥料農薬、食糧栽培、農地水利&農業機械装備）、流通（サプライチェーン管理、下流加工）を含む。②インフラ建設：国家安全の下での勝負手、補短板は核心である。インフラストラクチャは安定成長から国家安全保障に上昇し、その後、過去2年間の枠組みを超える可能性が高く、中西部は力を出す核心地域であり、インフラストラクチャ類の中央企業が鍵を握っている。今後半年間は政策のプラスコードを迎え、着地の進度は追跡の重点であり、短板を補うのは核心論理であり、石油ガス管網、都市管網、デジタルインフラ建設、高速鉄道建設などに注目している。③軍需産業：マクロ経済は脱敏で、現代化建設は装備のグレードアップと世代交代を促進する。関連する投資機会には、軍需産業の新材料、電子情報化、航空装備産業チェーン、ミサイル産業チェーンなどが含まれている。
リスクの提示：世界の地政学的衝突が激化する；中国の疫病が蔓延し、マクロ経済の成長は予想できなかった。歴史的経験は未来を代表しない。本文の試算は歴史的参考にすぎず、未来予測を代表しない。
