5月、私たちは「慎重に考え、篤行する」限界から「卑屈ではない」に転向して以来、構造機会を積極的に推薦しています。 58は「大皿価値株が絶対収益を迎える旅」を発表し、5.15「卑屈ではなく、価値が先行する」はA株が「慎重に篤行する」限界から「卑屈ではない」に転換することを示し、市場は過去5ヶ月の泥砂の下から比較的豊富な構造的機会を備えることに転換した。5月、私たちの8編の報告書は構造のチャンスを推薦し、価値が先行し、次に500億時価総額以下の小皿成長株に注目し、最近のA株市場は「回復取引」を呈し、上昇業界は安定成長と疫病後の修復の手がかりに集中している。
A株「FRBは断固として緊密で、中国の信用底は過ぎた」。 中国の経済政策の最も悲観的な時期はすでに過ぎ、「安定成長+安定雇用」が目前に迫っており、今週の国会、国務院の安定経済大盤会議後に地方政策が密集し、消費促進、安定雇用、工業の安定成長などの各方面に関連している。海外では段階的に「衰退取引」の特徴を示しているが、「インフレ+引き締め」の本質を変えていない。海外の流動性は喘ぎの窓口であり、下りの曲がり角ではない。米国債金利の中期は依然として上昇傾向にあると判断し、「海外政策の底」はFRBのさらなるハト派の信号を待つ必要がある。
「中国回復」は次の段階のキーワードであり、需給修復レベルで疫病後の再建の手がかりを探す。 1. サプライチェーン閉塞：電子商取引/物流/道路/港を開通する；2.製造業の修復と貿易修復が同時に発生し、上海の優位産業に沿って、再生産供給の回復が補助となり、需要検証が主となり、半導体（設備/IGBT）、新エネルギー自動車（動力電池/完成車）、医薬（CXO/医療機器）；3.消費修復はまだ待たなければならず、20疫病を参考にして構造的な「補償的消費」（ゴールドジュエリー/化粧品/スポーツ用品）と「政策による消費刺激」（自動車/家電/家具）に注目しなければならない。
ワイドクレジットは安定成長+安定就業の二重目標を積載し、 5月8日のシリーズ報告私 たち たち 22年の「安定成長進化論」におけるワイドクレジットの受益手がかりを重点的に掘り下げる。 1.今年の寛大信用の直接的な力を出す方向は「旧式安定成長」の受益の大皿価値であり、5.8「大皿価値株が絶対収益を開く旅」、5.24「謀局「エネルギー安全」の大テーマ」を参照してください。2.民間企業の信用環境の底打ち改善は小盤成長株（500億以下）の投資チャンスに対応し、取引構造の健康賠償率の吸引に対応し、詳しくは5.18「小盤成長株の4つの手がかり」と5.20「戦略的に小盤成長株を多く見て、どのように好ましいか」を参照してください。3.「古いものを新しいものに変える」安定した成長で国有企業の伝統的な生産能力を推薦する「低炭素転換」の方向は、5.26「どのように「レバレッジを加える」ことで経済の大皿を安定させるか？」を参照してください。
A株「 卑屈ではなく、価値が先行している 」は、小皿成長株を兼ねている。A株の核心的な矛盾はすでに「FRBは断固として緊密で、中国の信用底はすでに見られている」に変わり、市場は泥砂の下から比較的豊富な構造的な機会を備えている。提案はまず価値株に注目し、次に民営信用環境の改善に恩恵を受け、FRBの緊縮の影響が限られ、取引構造が混雑していない小皿成長株（500億以下）に注目し、細分化領域は疫病後の再建、エネルギー安全、国有企業の低炭素転換にレバレッジなどの方向に沿って展開する。提案構成：1.「旧式」の安定成長に力を入れる（不動産/消費建材/家電/銀行）；2.「需給ギャップ」インフレ受益資源/材料（石炭/銅/カリウム肥料）；3.民間企業の信用改善に恩恵を受け、賠償率がより魅力的な小皿成長株（光起電電池モジュール/半導体設備）。
リスク提示： 中国の疫病コントロールは繰り返し、経済成長は予想を下回っており、中米関係は確定していない。
