証券コード： Shanghai Longyun Cultural Creation & Technology Group Co.Ltd(603729) 証券略称：ST龍韻公告番号：2022023 Shanghai Longyun Cultural Creation & Technology Group Co.Ltd(603729)
上海証券取引所が会社の2021年年次報告に対する情報開示質問状の回答公告について
当社の取締役会と全取締役は、本公告の内容に虚偽の記載、誤導性の陳述または重大な漏れがないことを保証し、その内容の真実性、正確性と完全性に対して法律責任を負う。
＊ Shanghai Longyun Cultural Creation & Technology Group Co.Ltd(603729) （以下「上場会社」、「会社」と略称する）は2022年5月13日に上海証券取引所から「＊ Shanghai Longyun Cultural Creation & Technology Group Co.Ltd(603729) 2021年年次報告に関する情報開示監督管理質問状」の上証公書20220388号（以下「質問状」と略称する）を受け取り、会社は「質問状」が注目している関連問題について一つ一つ真剣に検証し、実行し、関連問題について以下のように回答した。
一、営業収入について。年報によると、報告期間内の会社の純利益は前年同期比191.34%低下し、総合粗利益率は前年同期比9.69ポイント低下し、2021年現在、3年連続の赤字となっている。同時に、広告業務の粗利益率はわずか1.02%で、その中で営業収入の40%近くを占めるメディア代理業務の粗利益率は0に近く、前年より12.65ポイント減少し、2019年より3.84ポイント下落した。会社に依頼する：
（1）主要顧客構成の変化、定価戦略、コスト構成と変動を結合し、ここ3年間の広告業務の粗利益率の変動が大きい主な原因を詳しく分析し、同業界の比較可能な会社の傾向と一緻するかどうか、報告期間内の収入とコストの確認が真実で、正確で、完全であるかどうか；
会社の回答：
会社の顧客構成は主にメディア代理顧客と全案件サービス顧客の2つの種類に分けられる。メディア代理業務の顧客は主に国際4 A広告会社であり、業務は主に顧客の代わりにメディア購入とメディア実行を行う。全案件サービスの顧客は主に国際、中国の有名なブランド顧客であり、業務は主に顧客とブランドマーケティング需要を核心とし、顧客に市場研究、ブランド管理、創意設計、ビデオ製作、広告戦略、広告実行、広告評価などの全案件マーケティングサービスを提供し、顧客に統合マーケティングサービスを提供して収益を得る。
会社のここ3年間の顧客構造と粗金利の変化は以下の通りである。
単位：万元
2021年2020年2019年
お客様
構成収入収入収入
営業収入粗利益率営業収入粗利益率営業収入粗利益率の割合
メディア
2957563 42%0.041123481 19%12.691229993 19%3.88%エージェント
全案
4014368 58%1.744863185 81%10.8551025008 81%8.41%サービス
合計6971931 100%1.025986666 100%11.206332502 100%7.53%
会社の2019年、2020年のメディアエージェントと全案件のサービス構造はすべて広告収入の19%、81%を占めている。2021年のメディアエージェント業務は前年同期比163%増加し、当期の広告収入の42%を占め、2021年には4 A顧客の投入量が増加したため、前年と比較して、顧客構造に大きな変化が生じた。2019年、2020年、2021年の広告業務の全体的な粗利益率はそれぞれ7.53%、11.2%、1.02%で、その中でメディアエージェントの粗利益率はそれぞれ3.88%、12.69%、0.04%で、全案件のサービス粗利益率はそれぞれ8.41%、10.85%、1.74%だった。一部のお客様の影響で、2021年は前の2年間より粗金利の変動が大きい。
会社のコスト構成は主に伝統的なメディア、新しいメディアに広告資源を購入するコスト及び短いビデオ製作コストなどであり、主要なサプライヤーはテンセント、京東、アリ、今日頭条などの新しいメディアプラットフォーム及び第一線の衛星テレビ、屋外広告などの伝統的なメディアプラットフォームと短いビデオ購入である。
会社のここ3年間のコスト構成と変動は以下の通り：単位：万元
2021年2020年2019年
主要業務
営業コストの割合営業コストの割合営業コストの割合
従来のメディア1914497 281212875 23962666%
新メディア3636065 533213741 604693250 80%
ショートビデオ1187335 17824304 16%0
その他163.38 2%653.75 1%199796 4%
合計6900935 1005316295 1005855712 100%
会社のコスト構成は比較的単一で、主に伝統的なメディア、新しいメディアなどのプラットフォームに広告資源を購入し、ビデオ類の広告業務の急速な台頭に伴い、2020年からショートビデオの購入を追加した。
会社のここ3年間のコスト構成比の変動は小さい。
2021年の伝統メディアは前年同期比57.85%増加し、主に屋外メディアの購入量が増加した。テレビメディア資源の購入量と会社のその他のコスト構成の割合はこの3年間の変動より小さい。広告投入の多元化の発展傾向に伴い、ブランド側が投入するプラットフォームはますます分散し、会社の単一プラットフォームは投入量によって計算して享受する商業割引が低下し、広告業務全体の粗金利の変動に大きな影響を与える。会社はお客様のサービス戦略を柔軟に調整し、会社の良質な資源を統合し、価格交渉能力を高め、コスト製御をしっかりと行う。
会社の定価戦略とこの3年間の粗金利変動の変化が大きい原因：
会社が所属する広告業界では、市場指向定価法として、消費者の製品価値に対する認識と需要の強さ、すなわち顧客の投入予算、予想される投入効菓によって価格を決定する方法を採用している。お客様のニーズがますます多様化しているため、業務範囲がより広く、業務内容がより複雑で多様で、会社はお客様の異なる要求、プロジェクトの複雑さ、投入の推定コスト、会社の異なるお客様に対する戦略に基づいて、一定の安全限界を総合的に予約した後、柔軟で動的なオファー戦略を実行します。4 A広告会社と国際ブランド顧客は、業務量が比較的に大きく、一般的に年末に翌年の年間または約束年限内にメディア購入を一括入札する。このような顧客の業務量が大きく、信用が良好であるため、会社の戦略型顧客に属する。しかし、年間入札は年間または約束された年限の価格をロックしているため、実際のメディアが購入し、実行する過程は1年間で継続的に行われ、価格は随時変動し、会社の実際の累計投入量によって、プラットフォームは異なるビジネスポイントや割引を与え、会社は一定の実行リスクとメディア価格の弾力性リスクを負う必要があります。そのため、後期に購入し、実行する過程で、会社は顧客の投入需要を最大化し、投入効菓を満たすことを趣旨とし、合理的なメディア購入、実行戦略を製定し、コストを製御してこそ、最大の利益を得ることができる。
2021年度、2020年度、2019年度、トップ5の顧客広告収入が主要業務収入に占める割合はそれぞれ70.71%、64.34%、39.82%だった。顧客集中度は年々向上し、全案件サービスにおける国際ブランド顧客の恵氏、フィリップス業務が安定的に上昇しているほか、他の顧客の変動が大きい。主な要因は、広告業界が「経済のバロメーター」であり、顧客の変動が異なる時間帯の消費ホットスポット、活発なブランドを反映しているからだ。メディアエージェント顧客（広告会社）も会社と同様の業界特徴を備えており、つまり顧客の変動が大きい。
2021年度のメディアエージェント事業は前年同期比163%増加し、広告事業全体の42%を占め、主要顧客は4 A広告会社だった。入札が激化し、落札価格が例年より低くなるとともに、広告投入の多元化の発展傾向に伴い、ブランド側が投入するプラットフォームはますます分散している。投入するプラットフォームは主に第一線の衛星テレビ、屋外広告、テンセント、京東、阿里、今日頭条などがあり、一部のプラットフォームの投入量の低下幅は大きく、累計投入量レベルによって計算される商業割引の低下などの要素も全体のコスト上昇を招いている。このようなメディアエージェントのお客様の本年の粗金利を低くし、広告業務全体の粗金利の変動に与える影響が大きい。
2021年の全案件サービス業務の粗金利の低下は主に国際ブランドの顧客の影響が大きい。世界経済が疫病の影響を受けたため、国際ブランドの顧客は2021年度に予算を大幅に緊縮し、メディア側の投入量が不足したため、メディアの購入単価、コストが上昇し、粗利益率が昨年より大幅に低下し、会社の全案件サービス全体の粗利益率が前年同期より下落した。
2021年の広告事業の粗利益率が前年より大きく変動した主な原因は、上記のメディアエージェントと全案件サービスの顧客の影響である。
広告業界はもともと各細分分野の間で粗利益率の差が大きい。業界の競争はますます激しくなり、各社の優位性が異なり、戦略が異なり、より多くの市場シェアを獲得するために、各社のマーケティング戦略が異なるとともに、広告媒体の多元化、断片化の発展に伴い、ビッグデータの賦能の加持など、細分領域の分類口径は統一された基準がなく、相互の粗金利は比較性に欠けている。しかし、報告期間内に、会社は同業界の比較可能な会社の粗金利低下の傾向と一緻している。
会社は業務タイプによって、「企業会計準則」の収入準則に厳格に従って収入、コストを確認し、報告期間内の収入、コストは真実、正確、完全を確認する。
会計士の回答：
（I）審査過程
私たちが上記の問題に対して実施した審査プログラムは以下の通りです。
1、管理層、管理層の経営環境、企業の発展を尋ね、業界の発展状況を理解する。
2、会社の収入とコストの確認に関する重要な内部製御の設計と運行有効性を理解、評価、テストする；
3、重要な販売契約と購買契約を検査し、会社の収入とコストの確認時点が企業会計準則の要求に合っているかどうかを評価する。
4、収入とコストに関する契約を検査し、取引の背景と定価政策を理解する。主要契約条項を検討し、契約内容、取引方式及び支払方法と前年度の類似契約に重大な違いがあるかどうかを比較する。
5、収入とコスト金額に対して分析的な検討を行い、報告期の収入とコスト変動に異常があるかどうかを検査し、各種類の収入の全収入に対する貢献割合が管理層の経営状況に聞いて知った情報と一緻しているかどうかを検査する。財務情報と非財務情報を合理性分析する。
6、今期記録した収入とコストに対して詳細テストを行い、販売と購買契約、注文、決算書、消込資料、領収書、入金と支払書などのサポートファイルを照合する。
7、私たちは主要な取引先とサプライヤーに対して工商情報、電話訪問などの方法を検査することによって背景調査を行い、販売と購買行為が経営内容と規模と一緻しているかどうか、関連先の関係に関連しているかどうかを分析した。
8、最近3年間の営業収入、営業コストの構成を分析し、粗利益率に対して分析プログラムを実施し、粗利益変動が合理的かどうかを分析する。
9、売掛金と買掛金を結合して今期の重要な取引先と仕入先の取引額と残高に対して通信証を実施し、通信証の過程に対して必要な製御を実施する。
10、収入とコストに対してカットオフテストを実行します。
（II）審査結論：
上記の審査プログラムを実行することにより、会計士は、（1）報告期間内の会社の収入とコストの確認は真実で、正確で、完全であると考えている。（2）広告業務の粗利益率が前年同期比で低下した主な原因は顧客の競争入札価格が低く、市場競争が激化し、購入の商業割引が低下し、屋外メディアの製作コストが上昇したなどの原因で粗利益率が低下し、合理性を備えている。（3）粗利益の変動は会社の実際の経営状況に符合し、同業が会社の同類業務より下がる傾向と一緻する。
（2）ここ3年間の純利益などの主要な財務データと経営状況を結合し、持続経営能力に重大な不確実性があるかどうかを十分に評価し、リスクを提示する。年審会計士に意見を発表してください。
会社の回答：
会社のここ3年間の主な財務指標は以下の通りです。
