今週の観点：
栽培産業チェーン：中央気象台の予報によると、最近華北、黄淮などの晴熱天気が発展し、局地的に35℃を超える高温天気があり、華北南西部、黄淮西部、江淮西部などの降水量は10ミリ未満で、山西南西部、河南中部、安徽北部などの土壌の土壌不足状況は持続的または激化し、水が必要な肝心な時期にある冬小麦の成長と発育に不利である。現在は小麦の灌漑期にあり、乾いた熱風に遭遇すると、麦の穂の灌漑に不利になり、小麦が早期に「枯熟」し、麦の粒がしなび、粒重が低下し、被害後は一般的に5%-10%減産でき、個別に20%以上深刻になり、小麦の収穫に不利な影響を与える。中央気象台の陳濤首席予報官によると、北方のこの高温天気は5月30日に緩和されたが、6月上旬には高温天気がまた発展し、後期には小麦の灌漑期の気候の影響に注意する必要があるという。中国は世界第一の人口大国であり、第一の小麦生産国でもあり、冬小麦の順調な成長と刈り取りは中国の食糧安全にとって極めて重要であり、現在、国は食糧の成長と刈り取りを非常に重視している。夏の収穫と秋の播種生産を支持し、農業資金価格の上昇による食糧栽培の支出増加の影響を緩和し、農民の食糧栽培の積極性をさらに引き出す。昨年以来、中央財政は何度も実際の食糧栽培農民に一回限りの補助金を支給し、主な目的は農業資金価格の上昇が農民の食糧栽培収益に与える影響を効菓的に解消し、農民の収入を安定させ、農民の食糧栽培の積極性を保護することにある。農民の食糧栽培の積極性の向上は栽培産業チェーンの高景気を牽引し、農業関連企業は持続的に利益を得ている。標的の選択については、先発優勢が明らかな Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) 、および交雑トウモロコシ品種の表現が優れている Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) を重点的に推薦します。
サトウキビの宿根は中国では3年だが、ブラジルとオーストラリアでは5~7年で、これは過去の砂糖全体の供給が十分で、砂糖価格が長年上昇していない原因を抑えているが、週期が遅れるだけで欠席することはない。2022年は前のサイクルの高さから丸6年になり、石油価格の予想以上の上昇と世界通貨の大放水、近年の太陽黒点運動による世界の極端な気候の頻発を重ねて、砂糖の新しいアップサイクルが始まった。基準の選択については、穏健基準の重点は中国の砂糖業のトップである Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) 、弾力性基準である Nanning Sugar Industry Co.Ltd(000911) を推薦し、十分な利益を得ることが期待されている。
また、推定値のわずか10倍の化学工業株 Meihua Holdings Group Co.Ltd(600873) を推薦し続けています。2022年の業績の弾力性は2021年末にリジンの新規生産能力が生産されることに由来すると予想されています。長期的には、味の素とアミノ酸業界は炭素中和背景の下での新規生産能力に製限され、推定中枢は上昇する見込みだ。
豚の養殖：豚易通のデータによると、今週の全国の豚の平均価格は15.82元/キロで、週環比は0.64%上昇し、豚の価格は6週連続で上昇し、今週の上昇勢は前の5週より減速した。豚の禁止調整政策を実施したため、広東省は依然として全国の豚の価格が最も高い地域であり、豚の週平均価格は18.38元/キロだったが、この政策の現地の豚の価格に対する支持作用は徐々に弱まっている。5月26日と27日、華商貯蔵は2022年の第9回中央貯蔵冷凍豚肉の入札募集を行い、26日には0.50万トンの収蔵を計画し、実際の成約は0.50万トンで、成約率は100%、収蔵価格は24710元/トンである。27日には3.50万トンの収蔵を計画し、実際の成約は0.24万トンで、成約率は6.86%、落札価格は24710元/トンで、いずれも落札価格で成約した。連続貯蔵は市場に政府の安定した生産保証の決意を伝え、ある程度豚の価格を引き上げることができる。同時に、大量の流通拍を収蔵することも、豚企業が豚の価格上昇に対して依然として高い予想を維持していることを示している。能繁母豚の飼育欄の量がグリーン合理的な区間に続いた後、一部の地域では豚の「安定した生産能力」を放出し始めた。広州では飼育欄の量を減少させない養殖戸主に対して、初回査定データに基づいて飼育欄の豚1頭あたり200元を補助した。江西省は一度に雌豚に7000万元の補助金を与えることができるように手配した。四川財政は規定に符合する能繁母豚養殖主体に対して一回限りの臨時救助補助金を展開している。これらの政策は市場に政府が豚の生産能力を安定させる意欲を伝え、養殖家の自信を高めるのに役立つ。需要側から見ると、端午節の休暇は目前に迫っているが、消費麺では大きな利益力がなく、豚の価格が上昇し続けていることを支えている。疫病予防とコントロールの消費需要に対する抑製作用は依然として明らかで、消費の下落は豚の価格の上昇幅を抑製している。全体的に見ると、全国では依然として豚の供給が緩和されており、第2四半期の豚の価格は徐々に反発すると予想されていますが、内外の多重要素の影響を受け、季節的な消費閑散期を重ねると、豚の価格上昇幅は限られています。具体的なラベルの選択については、 Shenzhen Kingkey Smart Agriculture Times Co.Ltd(000048) Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) 、また、 Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) San Bian Science & Technology Co.Ltd(002112) 4 New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) 0 Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) などが十分に利益を得ることが期待されています。
リスクのヒント
豚の生産能力の回復過程は予想に及ばず、製品の販売は予想に及ばず、遺伝子組み換えの商業化過程は予想に及ばない。
