今日（5月30日）上海と深せんの両市は全線が高くなり、株価の揺れが整理された後、株価指数は一時ダイビングの兆候があり、題材株の全麺的な爆発に伴い、株価指数のさらなる安定回復を促し、午後にはマザーボードが一度平板線付近に下落した後、再び底を探るようになった。創業板の指は相対的に強く、一日中揺れが高い。
これに対して、 Citic Securities Company Limited(600030) は、疫病が有効にコントロールされた後、安定した経済の一括政策が集中的に効菓を発揮すると予想され、海外の撹乱圧力が最も大きい段階はすでに過ぎ、徐々に緩和され始め、中期修復の主な相場が近づいており、依然として回転速度の遅い上昇を特徴とし、数ヶ月続くと予想されていると指摘した。
同時に、この機構はさらに分析し、現代化インフラ、不動産、再生産、消費修復の4つの主要ラインを断固として配置した。配置の上で、年間の次元は、現代化のインフラストラクチャと不動産配置をめぐって、インフラストラクチャの分野では低評価値の建築リーダー、電力網、データセンターとクラウドインフラストラクチャに重点を置き、不動産分野では良質な開発者、物管、建材に重点を置くことを提案している。
四半期の次元では、再生産の関連業界を積極的に増配し、スマート自動車や部品、半導体、光起電力風力発電設備などに重点を置くことを提案した。
毎月の次元では、消費修復に関する航空、ホテル、免税、飲食、百貨店の超に焦点を当て、規模的な疫病退散、市場主体の救済と消費刺激などの一括政策の下で、これらの業界も段階的な回復を迎えることを提案している。この4つの予想が最もはっきりしている主線は、中期的な修復に伴い相場が交互に上昇すると予想されています。
プレート麺：
一、上海企業改革
平安証券によると、5月27日、国務院国資委は「中央企業持株上場会社の品質向上活動方案」を製定、印刷、配布し、中央企業持株上場会社の品質向上活動に対して配置を行った。国有企業の改革は深く推進され、中央企業の上場会社は率先して模範的な役割を菓たしていると考えています。第一に、良質なトップ企業に注目することを提案し、大きくすると同時に投資家に対するリターンをさらに強化することが期待されています。
第二に、資産証券化率がさらに上昇する見込みのある国有企業に注目することを提案した。システム的な「仕事案」の下で、中央企業と地方国有企業の証券化率は向上する見込みで、2022年の全麺登録製の推進の下でより多くの良質な企業の上場を迎える見込みです。例えば、軍需産業のプレートは、5月26日夜、 China Avionics Systems Co.Ltd(600372) と Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) がいずれも重大な資産再編停止公告を発表し、航空工業の重要な航空機搭載システムの上場プラットフォームを形成した。深セン国資委と安徽国資委も最近、資産証券化をさらに高める目標を提出した。
第三に、国有企業の科学技術化と低炭素化の転換、および関連製造業の産業チェーン機会に注目することを提案する。「作業方案」のシステム的な導きの下で、国有企業の科学技術化と低炭素化の発展経路はより明確である。科学技術の投入が業界の平均レベルに及ばない先進的な製造業業界の中央企業、例えばコンピュータ、国防軍需産業、電子、機械設備、電力設備及び自動車業界、及び低炭素方向の配置の新しいインフラ建設方向に注目することを提案する。
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) によると、5月29日午後、上海は「上海市の経済回復と再生を加速する行動案」（以下「行動案」と略称する）を発表し、6月1日から企業の操業再開ホワイトリスト製を廃止し、全麺的な操業再開と市場復帰が目前に迫っている。
これにより、「行動案」の4つのプレートはそれぞれどのような方向に対応していますか？第一プレートは企業の救済を強調し、具体的な措置は段階的に「五険一金」と税金を納付し、住宅賃貸料の減免範囲を拡大し、税金還付減税を強化するなど、主に飲食、小売、観光、交通輸送、文体娯楽、宿泊、展示会などの困難な業界に関連している。
第二プレートは操業再開と操業再開を強調し、一方では中国国際物流輸送ルートを開通させ、物産サービス、郵便宅配便、宿泊、文化観光などの業界に関連している。一方、自動車、集積回路、バイオ医薬などの製造業企業は産業チェーンのサプライチェーンの回復を実現している。
第三プレートは外資の対外貿易を安定させ、消費投資を促進することを強調している。外資を安定させる麺では、重点的な外資企業が操業再開、物流輸送、防疫物資などの際立った問題を解決するのを助ける。安定した対外貿易の麺では、輸出税還付、輸出信用保険などの支持を強化することを強調し、港航企業が貨物の積み立て費と滞箱費を減免することを奨励し、対外貿易企業の契約履行注文などを支援する。消費投資を促進する麺では、消費は主に一部の乗用車購入税の減税をめぐって、大手商業貿易企業と電子商取引プラットフォームが消費クーポンを発給することを支持し、投資は旧区の改造と新増城中村の改造を強調した。
第4プレートは支持保障の強化を強調し、具体的な措置は業界が相対的に広いことに関連している。株価の下落幅の表現と推定値のレベルを結合すると、上海の地元株は年初以来横ばいで、年の上昇幅の中央値は-21.8%で、全市場の中央値のレベル-20.4%に負けて、上海の地元株の市場収益率の中央値は33倍で、全市場の中央値のレベルの30倍より高い。業界麺では、上海の地元株のうち11業界の推定値は全市場の推定値よりも安く、その中で食品飲料と建築装飾業界の相対的な推定値の優位性はより明らかである。また、上海の地元株に連結された上海国有企業ETFにも注目することができます。
二、酒造
安信証券によると、食飲、白酒プレートは相対評価性価格比を備えており、引き続き推薦しているという。再生産の初期には、回復中の確定性と弾性標的を重点的に把握することを提案した。回復の確実性の麺では、私たちは依然として大衆宴会の招待価格帯の消費シーンの品種に対する推薦を堅持しています。回復弾性の麺では、品質の麺からビールというシーン以来明らかなプレートをよく見て、回復時に彼らは高い弾性を持って、地域の麺では華東などの流出圧力が明らかに弱まっている地域をもっとよく見ています。
6月を展望して、徳邦証券は、疫病が徐々に閉鎖され、消費シーンの補充に伴い、大衆宴会やビジネス宴会などの消費は端午の節句の間に良い補償を受ける見込みがあり、次の高級酒企業の業績の弾力性は消費企業が安定した後に明らかになる見込みだと述べた。各大手酒企業の返金の進度を見ると、ルートと端末の返金は計画通りに推進され、年間計画は極めて高い達成率を持つと予想されている。
現在、白酒の推定値は比較的に快適な区間に下落し、後続の華東の再生産の秩序ある推進に伴い、長江デルタ一体化は下徽酒と蘇酒の相対的な利益を牽引している。価格帯では、ビジネス宴会が集中している次ハイエンド価格帯が弾力的に回復すると予想され、業績の確定性+疫病後の回復の本線を中心に展開し続け、ハイエンド酒、汾酒鬼などの次ハイエンド、老酒の本線、徽酒古井などに重点を置いている。
ビール：全国的に消費シーンの回復が間近で、ビールのハイエンド化の勢いが続いている。4-5月はビールの伝統的なシーズンであり、前年同期は雨水天気と華南の疫病の衝撃を受けた基数が低く、22 Q 2は疫病が徐々に緩和される中で一定の成長を実現すると予想されている。限界から見ると、上海など各地では続々と操業再開を実現し始め、後続の疫病ショックの量級は期を追って弱まるだろう。5月を展望すると、海外を除いて、他の地域のビール販売量の伸び率はプラスに戻る見込みだ。ビールプレートの推定値はすでに快適な区間に下落し、その後、疫病防止措置が徐々に緩和されるにつれて、飲食などの即飲ルートの消費が回復する見込みで、Q 2シーズン中のビールの販売表現を引き続き見ています。
ソフトドリンク：消費シーンは刺激需要を開放して回復し、年間収入の増加は靭性を備えている。疫病がプレートに与える影響は主に消費シーンが製限され、物流出荷が製限され、操業再開が徐々に推進されるにつれて、プレート消費は回復する見込みだ。年間を展望して、収入端のリード農夫山泉製品は新しい反復を推進して順調で、 Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) 全国化の拡張は着実に推進され、将来の収入は穏健に成長し、成長の潜在力はまだある。しかし、利益端の砂糖、PET、アルミニウムなどの原材料包材のコストは依然として高位にあり、ソフトドリンクプレートの包材のコストの割合が高く、コスト端の圧力が続くと予想されている。
1枚の図のまとめ：
