今日（5月30日）、三大指数は集団で高くなり、終値までに、深証成指、創業板指はいずれも1%を超えた。プレートの方麺では、国有企業の改革概念が大爆発し、株当たりの上げ潮が巻き起こったほか、消費類プレートも今日は集団で強くなり、ホテル、飲料製造、小型家電、自動車、観光などのプレートの上昇幅が上位にある。
注：今日の上昇幅が上位の業界プレート（5月30日終値）
疫病状況の好転による消費回復の期待、関連プレートの集団的な爆発
上海市政府はこのほど、「上海市の経済回復と再生を加速させる行動案」を発表した。方案では、飲食、小売、宿泊などの困難な業界企業に対して一度の安定した職場手当を与えるとともに、大手商業貿易企業、電子商取引プラットフォームなどの企業が多種の方式で消費クーポンを配布することを支持し、文旅企業が文旅消費券を配布することを支持するほか、卸売小売、金融、交通物流、不動産、建築などの業界が仕事を再開し、生産を達成することをちくじ推進すると指摘した。各地の疫病状況が好転するにつれて、産業チェーンは徐々に操業を再開し、生産を再開し、消費端で続々と刺激政策と補助金を実施し、消費類関連プレートは今日集団で強くなっている。
今日の上昇幅が上位のプレートの中で、ホテルの飲食、ビールの概念プレート指数の上昇幅はいずれも4%を超えた。現在、中国の疫病コントロールは大幅に好転し、多くの省と市の省をまたぐチーム旅行が再開され、中国のほとんどの観光目的地が運営を再開し、夏休みの観光シーズンが間もなく到来することを重ねて、住民の外出意欲は再び解放される見込みだ。どこに行くかのビッグデータによりますと、端午節休暇中の中国全体の航空券予約量は先月のメーデー休暇より3割近く増加し、業界は上半期の曲がり角を迎える見込みで、観光、ホテル、空港の運航などこれまで疫病に押されていたプレートは修復を迎える見込みです。
ビールプレートについても、オフライン消費の回復と好転の恩恵を受けています。 Soochow Securities Co.Ltd(601555) によると、4月以来、疫病が多発し、ビールの販売量が衝撃を受け、酒企業は被害が深刻な地域に対して積極的にコミュニティ団体購入を展開し、オンラインルートと協力して消費者に接触し、影響の少ない地域の多ルート配置に対して、できるだけ早く販売量の回復を実現し、ビール業界は下半期の夏のシーズンに入り、ルートの回復、消費意欲の強化に伴い、大部分の上場酒企業の業績の成長の確実性が高い。また、全体的なルートのフィードバックから見ると、ディーラーも普通にシーズンのために商品を用意しており、疫病の封じ込めは業界に一定の影響を与えているが、優位な先導酒企業は粘り強く、シーズンの疫病後の回復を期待している。
苦境逆転再ブーム、疫病後の修復方向に注目
4月下旬以来、A株は全体的に回復傾向を呈し、その中で、自動車完成車のプレートの反発が最も強く、今日の終値までに、プレート指数は今月累計30%超上昇し、自動車サービス、貿易プレートの累計20%超上昇し、蒸気ゼロ、栽培、黒色家電などのプレートも上昇幅が上位にあり、銀行プレートが3%下落したほか、残りのプレート指数も上昇した。現在、上証指数は3100関門の上に安定しており、市場も後市の市場スタイルがどのように変化するかに注目している。
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) は、一方で、疫病はこれまでの混乱予想を徐々に抜け出し、上海と北京のデータは明らかに下落し、長江デルタの再稼働の進展は加速度を示していると考えている。一方、4月以来、中国の安定成長措置は鳴り物入りで、今回の経済の下押し圧力が大きく、政策の最終効菓は予想しにくいが、政策の重心は安定成長に傾斜し、経済秩序と業界の自信の修復にとっては、依然として重要である。そのため、全体的に見ると、 次の段階の市場の支持と業界の超過収益の推定率は疫病の修復論理から来ている。
注目できる細分化の方向について、 Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) は、上海の疫病前から衰退の傾向にあることを考慮して、後続の徐々に弱体化している輸出と製造業を重ね合わせると、疫病後の急速な回復と市場の直接反転の確率は低いと考えている。武漢の疫病発生前後のマクロ論理と全体のA株状況を「模倣」し、上海の疫病発生前後を探し、この特徴に合った細分化された業界や産業チェーンに注目することができる。たとえば、
（1）上海の疫病発生前、もともと上り週期にある業界（経済総需要の下りとはあまり関係がない）が、疫病発生期間中にサプライチェーンを中断されたり、一時的に需要を妨害されたりした。典型的な業界には、軍需産業、新エネルギーインフラ、自動車半導体、医療などの医療サービスが含まれている。
（2）上海の疫病発生前に、苦境が逆転した業界（自身の産業週期によって運行）に徐々に接近しようとしたが、疫病発生状況によって延期された–典型的なのは 信創、薬局、調味料食品加工、観光ホテル、飲食を含む。
