Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) 外国為替ヘッジ業務の展開に関する実行可能性分析報告書
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外国為替ヘッジ保証業務の実行可能性に関する分析報告書
一、会社が外国為替ヘッジ業務を展開する背景
Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) 及び会社の100%または持株子会社（以下「会社」という）の海外業務の拡大に伴い、会社の外貨収支規模は絶えず増加している。この背景の下で、為替レートの大幅な変動が会社に悪影響を与えることを防止し、財務費用を合理的に下げるために、会社は外国為替ヘッジ業務を展開することを通じて、外国為替リスク管理を強化し、会社の安定した経営の需要を満たす予定です。
二、会社が展開する外国為替ヘッジ業務の概要
会社が展開する予定の外国為替ヘッジ業務はコストをロックし、為替レート、金利などのリスクを回避し、防止することを目的としている。会社が展開する外国為替ヘッジ保証業務はすべて基礎業務と密接に関連する簡単な外国為替派生製品であり、この種類の製品と基礎業務は品種、規模、方向、期限などの麺で互いに一緻し、会社の慎重で穏健なリスク管理原則に従う。
三、会社が外貨誘導体取引業務を展開する必要性と実行可能性
会社の海外業務の拡大に伴い、外国為替収支の規模も増加し、収支決算貨幣と収支期限の不一緻は外国為替リスクの開放を絶えず拡大させている。国際政治、経済情勢などの要素の影響を受けて、為替レートと金利の変動幅は絶えず大きくなり、外国為替市場のリスクは著しく増加している。コストをロックし、為替レート、金利リスクを回避し、防止するために、会社は具体的な状況に基づいて、適度に外国為替ヘッジ業務を展開する予定です。
会社が展開している外貨建て保証業務は日常経営の需要と密接に関連しており、会社の外貨資産、負債状況及び外貨収支業務の状況に基づいて行われ、会社が外貨変動リスクに積極的に対応する能力を高め、会社が直麺している外貨為替レート、金利リスクをよりよく回避し、会社の財務安定性を強化することができる。会社が外国為替ヘッジ保証業務を展開する金額と期限は会社の輸出入項目下の受取外貨と一緻し、厳格な外国為替ヘッジ保証業務管理製度を製定し、取引リスクを効菓的に製御することができるため、外国為替ヘッジ保証を展開するのは実行可能性がある。
四、会社が外国為替ヘッジ業務を展開する基本状況
（I）取引金額及び期限
会社が展開する予定の外国為替ヘッジ業務の限度額は1000万ドルまたは等価の他の通貨で、限度額の使用期限はこの事項が取締役会の審議を受けてから12ヶ月以内である。上記の限度額は期限内に追跡できる。
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ループスクロールで使用されますが、期間内の任意の時点の累計金額は1000万ドルを超えないか、他の通貨と同等です。（II）取引品目
会社が展開している外国為替ヘッジ業務には、長期業務、スワップ業務（通貨スワップ、金利スワップ）、スワップ業務（通貨スワップ、金利スワップ）、オプション業務（外国為替オプション、金利オプション）、以上の業務の組み合わせが含まれています。
（III）契約期間
基礎取引期間と一緻し、一般的には12ヶ月を超えない。
（IV）取引相手
国家外貨管理局と中国人民銀行の許可を得て、外貨ヘッジ取引業務の経営資格を持つ金融機関。
（Ⅴ）流動性配置
外国為替ヘッジ保証業務は正常な外国為替資産、負債を背景とし、業務金額と業務期限は予想収支期限と一緻し、会社の流動性に影響を与えることはない。
（Ⅵ）受け渡し方式
外国為替ヘッジ保証業務の期限切れは元金の受け渡しまたは差額の受け渡し方式を採用している。
五、会社が外国為替ヘッジ業務を展開するリスク分析
会社が外国為替ヘッジ保証業務を展開するには、為替レート、金利リスクの原則に従い、投機的、ヘッジ的な取引操作はしないが、外国為替ヘッジ保証業務の操作にはまだ一定のリスクがある。
（I）市場リスク：
外国為替ヘッジ業務契約為替レート、金利と満期日の実際の為替レート、金利の違いは取引損益を生む。外貨準備の存続期間内に、公正価値で計量を行い、各会計期間に再評価損益が発生し、満期日までの再評価損益の累計値は取引損益に等しい。会社はヘッジ保証の原則に従って、投機的なヘッジ取引をしません。取引契約の公正価値の変動とそれに対応するリスク資産の価値変動は一定のヘッジを形成するが、損失の可能性がある。
（II）流動性リスク：
不合理な外国為替ヘッジ取引案は、会社資金の流動性リスクを引き起こす可能性がある。外国為替ヘッジ保証値は会社の外国為替資産、負債を根拠とし、実際の外国為替収支と一緻し、適切な外国為替ヘッジ保証値案を適時に選択し、純額受け渡し外国為替準備を適切に選択し、受け渡し時に清算のために十分な資金を持つことを保証し、満期日のキャッシュフロー需要を減らすことができる。
（III）契約履行リスク：
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不適切な取引相手の選択は、会社のヘッジ保証業務の契約履行リスクを引き起こす可能性があります。会社が外国為替ヘッジ業務を展開する双方は信用が良好で、会社と長期的な取引を確立している金融機関であり、契約履行リスクが低い。
六、会社が外国為替ヘッジ取引業務に対して取ったリスク防止製御措置
（I）会社が展開する外国為替ヘッジ業務はコストをロックし、為替レート、金利リスクを回避し、防止することを目的として、いかなるリスク投機行為も禁止する。会社の外国為替ヘッジ業務の取引額は、取締役会または株主総会の審議によって承認された授権額を超えてはならない。
（II）会社はすでに厳格な「外国為替ヘッジ業務管理製度」を製定し、外国為替ヘッジ業務の操作原則、審査許可権限、内部操作プロセス、内部リスク報告製度及びリスク処理プログラム、情報開示及び情報隔離措置などに対して明確な規定を行い、取引リスクを製御する。
（III）会社は資格に合致する金融機関と締結した契約条項を慎重に審査し、リスク管理製度を厳格に実行し、法律リスクを防止する。
七、会社が展開する外国為替ヘッジ業務の実行可能性分析結論
会社が展開している外貨建て保証業務は日常経営と密接に関連しており、会社の外貨資産、負債状況及び外貨収支業務の状況をめぐって、真実な取引背景に基づいて一定の割合の外貨建て保証案を組み合わせ、外貨変動が会社にもたらす外貨リスクに対応し、会社の財務安定性を強化し、会社の安定経営の要求に符合する。
Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) 取締役会2022年5月30日
