\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 825 Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) )
投資のポイント
事件：全国の疫病状況がさらにコントロールされたことに伴い、海南省は正式に島への出入り政策を緩和すると発表した。会社の協力芸能人の于文文は後に貨物を持って海旅免税製品を生中継し、後の疫病時代の消費回復を助ける。
免税の新小売業務を推進し、疫病時代の観光消費の回復を後押しする。オンライン免税の新しい小売シーンを探索する上で、会社は海南楽購仕合弁会社を設立し、免税商品の輸入、流通と小売業務を同時に、海南旅投の全麺的なオンライン免税サービスシステムの配置に協力する：1）協力協定を締結する：2021年1月、会社は海南旅投免税品と「戦略協力枠組み協定」を締結し、手を携えて三亜観光消費の新業態、新モデルの発展を推進する；2）合弁会社を設立：同年4月、会社は海南旅投免税品、楽弘益と戦略協力協定を締結し、三方は海南で合弁会社海南楽購仕サプライチェーン管理有限会社を設立し、会社は海南旅投の配置ライン上免税サービスシステムに協力し、製品の研究開発構想とシーンの構築を再構築した。12月28日、海南初のLAOX SELECT店が三亜海旅免税城で開幕した。3）LAOXSELECTの3店目をオープン：現段階では全国の疫病状況はさらにコントロールされ、会社は2022年5月25日に三亜でLAOX SELECTの3店目をオープンし、3 C、日化、おやつ、おもちゃ、お酒など2千種類以上の日本式の良いものを選択した。同時に、「波に乗って第3期」の表現が明らかになるにつれて、会社の協力芸能人は文文の後に生放送の間に免税製品を持ち込み、オンラインマーケティングを提供し、トラフィック導入を完了することが期待されている。
資源技術の優位性を発揮し、「オフライン+オフライン」の2つのルートを開通させる。1）データ資源：会社は長年にわたってお客様のために大量のマーケティング活動を企画し、実行し、豊富な消費者特徴、行為とフィードバックデータを蓄積した；2）顧客資源：会社は百社ぐらいの中大型顧客を持ち、長期協力顧客はエスティローダー、OPPO、東風日産、蒙牛、京東などがあり、毎年協力金額は安定的に増加し、良好な発展基礎を築いている。3）メディア資源：会社が協力したインターネットメディアには、テンセント、百度、新浪、網易などの中国の有名なインターネット企業が含まれており、双方の協力時間は長く、安定しており、協力金額は大きい。同時に、ポストコロナウイルス時代の電子商取引プラットフォームは全麺的に台頭し、生中継電子商取引は常態化している。疫病のさらなる製御に伴い、オフライン販売ルートを拡大すると同時に、会社はインターネットと電子商取引分野の豊富な経験と資源技術を発揮し、海外旅行免税の全麺的なオンラインサービスシステムの配置に協力し、「オフライン+オンライン」の正確なサービスを完成することが期待され、後続の表現は注目に値する。
利益予測と投資提案。20222024年の帰母純利益はそれぞれ3億元、4.3億元、4.9億元で、PEに対応するのはそれぞれ14倍、9倍、8倍と予想されている。会社は有名なインターネット広告マーケティング企業のために、「元宇宙+マーケティング」は仮想人IPビジネスの変容を助け、免税新小売業務は後の疫病時代の消費回復を助け、「購入」の格付けを維持することが期待されている。
リスク提示：市場競争の激化リスク、新小売業務の発展が予想されるリスク、業界政策リスクに及ばない
