業界の核心的な観点：
先週の電子指数（申万一級）は下落し、下落幅は-3.20%で、上海の深さ300指数は1.33ポイントだった。サブ業界から見ると、2級サブ業界では他の電子IIの下落幅が最も小さく、下落幅は-1.92%だった。3級業界で最も上昇幅が大きいのはブランド消費電子で、上昇幅は1.20%だった。先週の業界動態では、半導体材料プレートでは、TECHCETデータによると、22年のCMP消耗品市場は9%増加し、33億ドルに達すると予想されており、主に技術の進歩、論理/記憶類製品の技術ステップの増加に伴い、関連消耗品の需要量が高まっている。集積回路プレートでは、TrendForceがHPC市場の追跡報告書を発表し、世界のHPC市場は22年に7.3%増加し、397億ドルに達すると予想され、主に下流の自動運転、知能製造などの分野の計算能力需要の向上に恩恵を受け、チップ、ストレージなどの出荷量の増加を牽引することが期待されている。投資家は電子業界の重要な景気コースに注目し、パワー半導体、MCU、半導体設備などの気象細分化分野を推薦することを提案した。
投資のポイント：
ウエハ工場の生産能力の上昇と技術ステップの増加は、CMP消耗品市場の持続的な成長を牽引している：5月24日、TECHCETは化学機械研磨消耗品市場の分析報告書を発表し、22年にこの市場は9%増加し、33億ドルに達すると予想している。21年の同市場の総規模は30億ドルで、前年同期比13%増加した。21年初め以来、各大手ウエハ工場は大量の生産能力の拡張を行い、生産能力建設計画から推定し、22年にH 2の生産能力の坂を登り始め、CMPなどの消耗品需要量が増加する見込みだ。同時に、論理チップのプロセスプロセスプロセスがFinFETからGAAプロセスに変化するにつれて、DRAMと3 D NAND構造がますます複雑になり、CMPプロセスステップが増加しています。以上の要因の分析を総合すると、22年のCMP消耗品市場の成長速度は予想を上回ると考えられています。
高性能コンピューティング市場は急速に発展し、需要はさらに拡大する見込み：5月24日、TrendForceの最新報告によると、21年のHPC市場は7.1%増加し、368億ドルに達した。また、22年の世界HPC市場は前年同期比7.3%増の397億ドルに達する見込みだ。HPCと高性能コンピュータ群は、主に並列計算の方式でシステムの計算とフォールトトレランス能力を向上させる。性能が強いため、現在は科学研究、国防と政務単位、商業などのシーンに広く応用されている。中国の「東数西算」プロジェクトは、リアルタイム性の強くないオフラインデータを西部に格納、計算することで、西部の電力、コストなどの優位性を十分に利用し、演算能力の最適化を実現する。高性能コンピュータ群はグラフィックスカード、CPU、メモリチップなどの需要に対して牽引作用があり、データセンターの機械室の温度、湿度測定などもセンサー、電力デバイスなどの需要に対して向上する。
業界の推定水位は徐々に低い区間に入っている：SW電子プレートPE（TTM）は22.81倍で、4 G建設週期中のピークレベル88.11倍を著しく下回っている。
先週、電子プレートは回復した。先週の申万電子業界の378株のうち、66株上昇し、305株下落し、7株横ばいで、上昇率は17.46%だった。
リスク要素：貿易摩擦リスク；技術開発が予想されるリスクに追いつけない。同業界の競争が激化するリスク。
