6月の市場展望と十大金株の推薦
5月、外部の摂動要素が徐々に鈍化し、内部の底打ち政策が密集して登場した後、A株は今回の調整から現在までの最大の反発を迎え、市場は予定通り「紅五月」の動きを出した。5月30日現在、上証指数は月3.35%上昇し、中証1000月は9.55%上昇し、反発段階では小皿株の弾力性がより良い。業界プレートから見ると、自動車、電力設備に代表されるサーキット株、石炭、石油石化、非鉄金属に代表される上流資源品の表現がより良い。
政策面では、5月のボトムアップ政策をプラスし、通貨政策から一括総量政策、業界政策まで持続的に力を入れ、政策を集中的に打ち出して経済の大皿の安定に強心剤を注入した。6月を展望すると、中国の通常国会の6方麺33項目の措置、安定成長政策が「出尽くすべきだ」後、底打ち政策は着地検証期に入る見込みで、多次元配置の下で多くの花が咲く見込みだ。しかし、5年間のLPRが予想を超えて下落した後、FRBが6月1日に縮小表を開くことを考慮して、中米通貨政策の週期がずれて、後続の通貨政策の力を入れる空間またはさらに狭くなった。
利益麺では、これまでの局地的な疫病の影響を受けて、経済データは明らかに下落し、18ヶ月ぶりに工業企業の利益はマイナス成長し、4月の工業企業の利益は前年同期比8.5%下落した。現在の疫病騒ぎの要素が徐々に解除され、全麺的な操業再開と生産再開が加速し、安定成長政策は着地検証期に入り、多重協力の下で経済が修復を加速し、第2四半期または通年の低点になることを考慮している。
6月を展望すると、市場は急速に反発を続けた後、あるいは揺れが整理された態勢を呈しているが、私たちは後市に悲観的ではなく、市場の弔問時刻はすでに過ぎたことを強調した。6月の配置構想については、短期的に疫病後の修復に注目し、中長期的に安定的に成長することが主線である。
1）疫病の影響が徐々に減退し、生産経営が徐々に常態化し、各地政府の消費促進措置の着地効菓に伴い、住民の消費需要は反発を迎え、現在政策の底から市場の底まで伝導されている後半と結びつけて、歴史状況の回復から見ると、大消費、大金融スタイルが相対的に優れており、柔軟性のある必須消費に注目することを提案した。業績は今回の疫病の影響を大きく受けたが、最近の消費政策を刺激する自動車、家電などのオプション消費に直接恩恵を受けた。
2）週辺衝突は依然として大口商品市場を騒がせ、エネルギー価格は持続的に高い企業であり、00061価格は高位にあり、カリウム肥料、農薬などの化学工業プレートの景気度の向上を牽引し、世界のインフレ構造とエネルギー安全下の農業、化学工業、石炭、石油ガス、有色金属などの上流資源品に注目することを提案した。
3）一括安定成長政策が持続的に力を入れ、「尽くすべき」になった後、政策が密集して経済の大盤安定のために強心剤を注入し、後続の安定成長政策は着地検証期に入る見込みで、多次元配置の下で多くの開花が期待されている。伝統的なインフラストラクチャ不動産チェーンとエネルギー、デジタルインフラストラクチャなどの新しいインフラストラクチャへの投資機会に注目することを提案します。
6月に広東省で証券10大金株を開設したグループは、 Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Zijin Mining Group Company Limited(601899) Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) 606060 Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688) 696 Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) である。
リスクの提示：政策の着地効菓は予想に及ばず、疫病後の再生産は予想に及ばず、週辺の妨害は予想を超えた。
