今日（5月31日）の上海と深せんの両市の寄り付きは上昇と下落が異なり、株価指数の動きは揺れが弱く、株価の中で一時は高い下落の表現があり、その後急速に企業が安定して上昇し、徐々に上昇し、昼近くに株価指数がさらに上昇のリズムを深めた。
盤面から見ると、「酒を飲んで食糧を食べる」相場が来て、食品飲料、農業栽培などのプレートが上昇し、風力発電、太陽光発電などの新エネルギーサーキット株も際立っており、消費電子、半導体などのプレートも同様に上昇幅が上位にあり、残りの業界と概念プレートは上昇が多く、下落が少なく、局部の金儲け効菓はまだ残っている。
特筆すべきは、農牧飼漁プレートの麺では、投稿を締め切って、 Gansu Dunhuang Seed Group Co.Ltd(600354) Xinjiang Talimu Agriculture Development Co.Ltd(600359) Jinjian Cereals Industry Co.Ltd(600127) などの上昇が止まり、 Zhongnongfa Seed Industry Group Co.Ltd(600313) 株価も上昇に近づき、 Hainan Shennong Technology Co.Ltd(300189) Hefei Fengle Seed Co.Ltd(000713) Wanxiang Doneed Co.Ltd(600371) などの上昇幅が上位にある。このうち、 Jinjian Cereals Industry Co.Ltd(600127) は2営業日連続で上昇した。
国盛証券は、疫病の影響の低下と経済支持政策の加速に伴い、A株の悲観的な要素は徐々に解消され、資金の放出量が株式市場に戻ることが期待され、上海は今回のリバウンドが中期的なトレンドラインに立ったり、確率的な事件になったりすることを指し、投資では成長が価値よりやや大きいバランスのとれた配置を維持することを提案している。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの回転が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠し、一部の機関の研究報告を精選し、どのようなテーマがあるのか、参考にすることができます。
テーマ一風力発電、太陽光発電設備
平安証券によると、5月30日、国務院弁公庁は国家発展改革委員会、国家エネルギー局が作成し、国務院の同意を得た「新時代の新エネルギー高品質発展の促進に関する実施案」を転送した。この政策文書の公布は国が新エネルギーを大いに発展させる確固とした意誌を体現しており、太陽光発電、風力発電、特別高圧、配電網、エネルギー貯蔵などの段階はすべて利益を得て、太陽光発電と風力発電の核心製造段階に重点的に注目することを提案している。分散型風力発電はより強力な政策支持を得られ、将来的に大規模な発展と風力発電の成長空間を開くことが期待され、 Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) などの製造リードを推薦する。
国務院弁公庁は国家発展改革委員会、国家エネルギー局の「新時代の新エネルギーの高品質発展の促進に関する実施案」を転送し、国家主管部門は「炭素のピーク、炭素の中和」目標に対して7つの支持案を製定し、新エネルギー政策の支持を再び改善し、明確にし、風光プロジェクトの資源備蓄、承認、着工とネットワーク統合の進度を加速させ、光伏コンポーネント、補材、インバータ、シリコン材料、および風力発電整機、部品などの一環の良質な蛇口。
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) によると、第2四半期の風力発電設備の限界は改善されると予想され、会社の収益能力は季節ごとに修復されると予想されている。5-6月の中国の風力発電入札は徐々にシーズンに入り、入札価格は安定し、鉄鋼、銅、原油などの大口原材料価格は下落の通路に入り、風力発電設備業界の上場会社の利益能力はシーズンごとに修復される。第2四半期の風力発電プロジェクトの推進は緩やかで、2022年下半期から2023年までの風力発電業界の設備量は大幅に増加し、産業チェーンは段階的な生産能力の緊張を迎え、ホスト工場と核心部品の利益圧力が緩和されると予想されている。
また、 China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) 証券は、短期ゲームの角度から見ると、1）太陽光発電：世界は石油、天然ガスなどの伝統的な資源の束縛から抜け出すことに対する訴求が強く、新エネルギーの価値が際立っていると考えている。2022年の中国の1-4月光伏装機の16.9 GWは、前年同期比138%増加し、閑散期は薄れず、世界の需要が共振した。2）エネルギー貯蔵：エネルギー転換の重要な一環として、＊ Pylon Technologies Co.Ltd(688063) 、禾邁株式などを推薦する。
（スクリーンショットは＊ China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) ＃＃証券研報より）
テーマ2農業栽培
Soochow Securities Co.Ltd(601555) は、下半期の食糧価格の上昇リスクに注目していると述べた。①世界の食糧危機、輸入性インフレ圧力の上昇。疫病、気候、露烏衝突の影響を受けて、世界の食糧価格は引き続き急騰し、すでに中国の食糧価格に牽引力を与えている。現在、中国は穀物の基本的な自給、食糧の絶対的な安全という食糧安全観を実行し、主要食糧の在庫に余裕があり、価格上昇圧力に対応する能力があるが、海外の Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 、化学肥料価格の上昇が肉類、油脂などの他の食品価格に対する伝導に注目しなければならず、年内にCPIが3%を突破する可能性が高い。②小満から立秋にかけて、今年の夏の収穫状況が食糧価格の中枢に与える影響に注目する必要がある。5-8月の中国食糧主生産区は南から北、東から西の順に夏の収穫シーズンに入り、食糧品種は冬小麦から水稲、春小麦に順に変化する。気候は5月下旬の南方の曇りと雨の天気、6月の華北の乾熱風の天気の影響に重点を置いており、疫病予防とコントロールも夏の収穫に対してより大きな支持を与える必要がある。
また、中国航空証券によりますと、今回の世界の食糧相場の強気は依然としてロシアの危機、気候異常下の保護主義の上昇に支えられ続けている可能性があるということです。大国のゲーム、気候要素は重要な観察点であり、通貨要素も触媒する可能性がある。国際政治において、大国のゲーム激化、保護主義の高まり、「逆グローバル化」の傾向が現れ、世界の食糧戦略の重要性が絶えず向上し、価格中枢が支持される見込みである。気候要素では、ラニーニャ現象は一般的に2~3年続き、2022年には極端な天気のリスクが残り、インドの高温などの事件は引き続き観察しなければならない。通貨要因では、FRBの金利引き上げ予想が着地し、金利引き上げ予想が弱まると食糧価格相場を触媒する可能性がある。
食糧危機が資本市場に与える影響、1）中国外資本市場と同様に、食糧危機は直接関連標的の株価の急速な上昇を推進した。2）栽培、農業化プレートの予想高点は食糧と食品の価格が高い前である。しかし、食糧価格が高いと、回帰が予想され、栽培、農業化などの関連プレートは依然として良い表現を持っている。3）農業化プレートは栽培プレートより景気が遅れる。栽培プレートは食糧食品価格の値上げの直接受益プレートであり、農業化は一定の後週期属性を備えており、プレートの表現は食糧価格が高い点を創造した後も強い。4）国外の栽培プレートの標識は中国の関連上場会社より全体的に強く、これは国情によって決定される。世界の食糧価格の高い企業は中国の栽培企業の利益予想を高めるが、中国の主要食糧在庫は高く、政策の影響力は大きく、国際市場相場の伝導を効菓的に製御している。
（スクリーンショットは中航証券研報から）
テーマ3食品飲料
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) によると、疫病のスモッグは徐々に解消され、食品飲料を積極的に配置している。
年初から現在までの調整を経て、最悪の時はもう過ぎたと思います。現在、核心的なトップ企業の推定値は比較的合理的またはやや低く、疫病状況が徐々に修復されるにつれて、消費が回復する見込みがあり、経済を安定させ、消費を促進するなどの政策の加持を加えて、食品飲料の添加を提案します。
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) 下半期の食品飲料に対する戦略判断には、1は全国的に疫病が徐々にコントロールされ、需要が徐々に回復することを含む3つの主要な線がある。今年損傷した業界やルート、あるいは改善の機会があります。例えば、飲食の上下流の調味料や酒類の消費、疫病発生期間に輸送が阻害された乳製品、飲料などのプレート、商超を主な販売ルートとするレジャー食品などです。2は、保成長政策の下で、住民の収入が回復し、消費に対して支持を形成し、特にハイエンドとサブハイエンドの白酒需要に対して支持を形成すると予想されている。3はコスト圧力の下で、コストが下がったり、下流にコスト圧力を伝導できる能力のある企業の業績は影響を受けることが少ないことです。
具体的に業界への投資構想については、下半期の食品飲料全体の需要は上半期よりよくなると考えられており、その中で白酒業界の基本麺は引き続き安定した中で上昇傾向があり、ハイエンド白酒景気は持続している。乳製品の需要は依然としてよく、原乳価格は年間を通じて安定しており、競争力に対する観察は乳製品の利益が引き続き強化できるかどうかを判断する鍵となっている。調味料業界はさらに在庫を取り、飲食業界のさらなる回復に伴い、調味料業界は徐々に回復の道を歩むだろう。また、新消費が急速に増加している分野も注目に値する。プレハブなどの新コースは依然として急速な成長を維持し、高成長コースになる見込みだ。
安信証券によると、食飲、白酒プレートは相対評価性価格比を備えており、引き続き推薦している。再生産の初期には、回復中の確定性と弾性標的を重点的に把握することを提案した。回復の確実性の麺では、私たちは依然として大衆宴会の招待価格帯の消費シーンの品種に対する推薦を堅持しています。回復弾性の麺では、品質の麺からビールというシーン以来明らかなプレートをよく見て、回復時に彼らは高い弾性を持って、地域の麺では華東などの流出圧力が明らかに弱まっている地域をもっとよく見ています。
（スクリーンショットは安信証券研報より）
テーマ4消費電子
The Pacific Securities Co.Ltd(601099) 証券は、深センが消費の持続的な回復を促進するいくつかの措置を発表し、その中には消費電子製品の販売促進活動、条件に合った携帯電話、パソコン、イヤホン、スピーカー、スマートウェアラブル設備などの製品に対して、販売価格の15%によって補助金を与え、条件に合った企業が古い機械を回収して深センで再販売した場合、売上高の5%によって補助金を与え、また、来る「618」などのオンラインショッピング祭りの到来により、市場は消費電子プレートの需要の「短期」の回復に期待しているが、現在の経済状況では、補助金を取って消費需要を刺激できる省・市の数は明らかに限られている。このような措置は年間のスマートフォンなどの消費電子出荷量にとって焼け石に水のようなものであるため、出荷量の短期的な回復に注目するよりも、出荷構造の状況にもっと注目したほうがいい：今年はスマートフォン市場全体の出荷下落が深刻だが、「舗装量」としてのミッドローエンドモデルの表現にはまだ限界があり、関連サプライチェーン企業もより強い業績靭性を示すことができる。
また、中国航空証券によりますと、現在の消費電子の予想は底をつき、後市を展望し、消費電子のシーズンを迎えることになり、労働者の再生産感情の上昇、政策支援などの要素を重ねて、需要が徐々に回復しているということです。消費電子需要の局所的な回復が期待される相場の下で、確定性の高い菓実チェーンの上下流会社に注目することを提案します。主に以下のいくつかの原因に基づく：（1）アップルの携帯電話Q 1の出荷は前年同期比で増加し、アンドロイド陣営と明らかな分化を形成し、アップル市の占有率はさらに向上する。（2）アップル産業チェーン会社の業績が良い。第1四半期の消費電子の景気が悪いにもかかわらず、 Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) などは営業収入と帰母純利益のダブル成長を実現した。（3）下半期の新製品の発売は増量を提供し、良質なトップ企業は業績+評価向上のダブルクリック空間がある。
Citic Securities Company Limited(600030) によると、消費電子プレートは外部環境の変動と中国の疫病の繰り返しの影響により、年初以来評価レベルが低下し続け、現在PE-TMは36倍で、歴史の33倍に近い。同時に、プレートの重倉規模が電子業界基金の重倉規模に占める割合は16.61%に低下し、過去5四半期の低位となった。その後を展望すると、中国の疫病の影響が弱くなり、需要が回復し、スマートウォッチ、ARVR、カーエレクトロニクスなどの新端末の集荷に伴い、消費電子プレートの推定値は修復される見込みだ。業界の持続的な品種拡張に重点を置いているプラットフォーム型会社と、増量青海にあり、持続的な革新型の会社に注目しています。
（スクリーンショットは＊ Citic Securities Company Limited(600030) ＃＃研報から）
