お金がなくて、いったいどれだけ気まずいの？
5月31日、 Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) 公告によると、会社は5月30日に深セン風銘順金属製品有限会社（以下「風銘順」という）から「改質及び前改質申請通知書」を受け取った。会社は満期の債務を返済できず、明らかに返済能力が不足しているが、改質価値があるという理由で、5月30日に深セン中院に会社の改質を申請し、前改質プログラムの起動を申請した。
具体的に見ると、2019年1月から2021年6月まで、 Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) と風銘順は4つの供給契約を締結し、契約価格の総額は合計154.73万元だった。契約が締結された後、風銘順は契約の約束に従って関連する装飾工事にステンレスを提供し、会社と決済を完了し、決済金額は153.81万元だったが、決済が完了した後、 Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) は4.73万元の現金と4000元の銀行引受為替手形を支払っただけで、残りの代金は148.68万元でまだ返済されていない。
感慨深いことに、 Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) は China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) 装飾企業のリーダー企業だったが、昨年は4年連続で「深セン500強」にランクインし、2015年の総市場価値は一時260億元を超えたが、現在は150万元以上の債務も返済できず、債権者に再構築を申請されている。現在、会社の時価総額は35億元未満に下落し、下落幅は9割近くに達している。
流動性圧力激化
Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) は明らかに返済能力が不足し、銀行債務の期限超過にも表れている。
5月31日、 Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) が一部の銀行債務の期限超過を発表した公告によると、会社の売掛金の回転は緩やかで、会社と子会社の深セン広田方特科建集団有限会社、南京広田柏森実業有限責任会社などは、最近流動資金の緊張で一部の銀行債務の期限超過が発生した場合、現在までの期限超過元金の合計は3億9200万元である。
Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) および子会社の一部の銀行債務の期限超過状況
Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) によると、会社は上述の銀行と積極的に協議を続け、売掛金の督促を強化し、関連する銀行債務の期限超過事項を適切に処理するという。
しかし、 Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) は関連する違約金、延滞金、罰金などを支払う必要がある場合があり、財務費用が増加し、当期利益または期後利益に一定の影響を与える可能性があります。
同時に、債務超過事項は Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) の融資能力の低下を招き、会社の資金緊張状況をさらに激化させる可能性がある。また、会社は上記の債務の期限超過によって訴訟、仲裁、銀行口座の凍結、資産の差し押さえなどのリスクに直麺する可能性があります。
4月23日から5月16日まで、すでに発表された訴訟/仲裁事件を除いて、 Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) 及び持株子会社は12ヶ月連続で訴訟、仲裁事項の関連金額の合計は約747281万元で、会社の最近の監査純資産の絶対値の14.24%を占めている。
このうち、 Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) と持株子会社は原告として第一の顧客を主訴とした関連事件の金額は合計約803.94万元だった。
第一位顧客債務危機
Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) は建築装飾設計と施工を主業務とするグループ企業であり、業態は装飾、カーテンウォール、知能、機電、園林、軌道交通、装飾、土建などの分野をカバーし、建築装飾企業の中で高レベルの資質が最も完備している企業の一つである。会社の公式サイトによると、 Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) は全国建築装飾業界のトップ100企業の中で2位にランクされている。
出典: Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) 公式サイト
同時に、 Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) はその公式サイトで、20142015年の「フォーチュン」中国企業500強だったと述べた。
なぜ Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) はこのような境地に陥ったのか？
Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) によると、会社は2021年に第一位の顧客の債務危機の影響を受け、売掛金の回転が遅く、流動性の圧力が激化し、日常経営と業務の開拓を製約している。
Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) 一部の資産に減損が発生し、一部のプロジェクト契約が正常に履行できないと同時に、関連する固定運営コストが正常に発生し、業績損失を招いた。
Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) によると、一部の資産に減損が発生し、一部のプロジェクト契約が正常に履行できないと同時に、関連する固定運営コストが正常に発生し、会社の2021年の業績に大きな損失が発生した。
Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) 2021年、2022年第1四半期の一部の財務データ
3月31日現在、 Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) 経営活動によるキャッシュフローの純額は-3.52億元で、前年同期比172.14%減少した。
Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) 2022年1季報に関するデータ
または退市リスク警告 が実施されました。
注目すべきは、裁判所が申請者が提出した再構築申請を受理すると判断した場合、「深セン証券取引所株式上場規則」（2022年改訂）の関連規定に基づき、深セン証券取引所は Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) の株式取引に対して退市リスク警告を実施することである。
同時に、 Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) が立て直しに失敗したために破産宣告された場合、「深セン証券取引所株式上場規則」（2022年改訂）の関連規定によると、会社株式は上場停止のリスクに直麺する。
Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) によると、裁判所が申請者の会社に対する再構築申請を正式に受理し、再構築が順調に実施されれば、会社の貸借構造を改善し、会社の持続可能な発展軌道への復帰を推進するのに役立つという。しかし、裁判所が再構築申請を正式に受理しても、その後も再構築失敗により破産宣告され、破産清算を実施されるリスクがある。
これに対して、 Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) 取締役会は、再構築プログラムは破産清算プログラムとは異なり、再構築プログラムは債務者企業を救い、債務者法人の主体資格を保留し、持続的な利益能力を回復することを目標としており、その貸借対照を再調整し、経営管理を再配置することで、企業を財務上の苦境から脱出させ、再生させる司法プログラムであると述べた。
現在、債権者は Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) に対する前改質と改質の申請を提出したが、この申請は裁判所に受理されるかどうか、後続会社が前改質と改質プログラムに入るかどうかは重大な不確実性がある。
Shenzhen Grandland Group Co.Ltd(002482) によると、現在、会社は裁判所から通知を受けていないという。裁判所が申請者の会社に対する再構築申請を正式に受理すれば、会社は法に基づいて裁判所と管理者に協力して関連する再構築作業を展開する。
