今回の株式発行後、科創板市場に上場する予定で、この市場は高い投資リスクを持っている。科創板会社は研究開発投資が大きく、経営リスクが高く、業績が不安定で、退市リスクが高いなどの特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直麺している。投資家は科学創板市場の投資リスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、慎重に投資決定を下すべきである。
旭能科学技術株式会社
Yuneng Technology Co., Ltd.
（住所：浙江省嘉興市南湖区アジア太平洋路（嘉興科学技術城）1号内1棟3階）
初めて株式を公開発行し、科創板に上場した。
株式募集説明書
推薦機関（主引受業者）
（住所：上海市黄浦区中山南路318号東方国際金融広場2号棟24階）
声明と承諾
中国証券監督管理委員会、取引所は今回の発行に対するいかなる決定や意見も、登録申請書類及び開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証することを表明せず、発行者の利益能力、投資価値、または投資家の収益に対して実質的な判断や保証を行うことを表明していない。反対の声明はすべて虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、株式は法によって発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者自身が責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資決定を行い、自分で株式を法によって発行した後、発行者の経営と収益の変化または株価の変動による投資リスクを負う。発行者及び全取締役、監事、高級管理者は、株式募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法律責任を負う。
発行者が株主を保持し、実際の支配者は本募集説明書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、その真実性、正確性、完全性に対して個別と連帯の法律責任を負う。会社の責任者と会計業務を主管する責任者、会計機構の責任者は、株式募集説明書の財務会計資料が真実で、完全であることを保証します。
発行者及び全取締役、監事、高級管理者、発行者の持株株主、実際の支配者及び推薦人、販売を請け負う証券会社は、発行者の株式募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽の記載、誤導性陳述又は重大な漏れがあるため、投資家が証券発行と取引で損失を受けた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束した。
推薦者及び証券サービス機構は、発行者のために今回の公開発行で作成され、発行された書類に虚偽の記載、誤導性の陳述または重大な漏れがあるため、投資家に損失を与えた場合、法に基づいて投資家の損失を賠償することを約束した。
発行概況
発行株式の種類：人民元普通株式（A株）
今回の公開発行株式数は2000万株で、今回の発行株式数に占める発行株式の割合は25%だった。今回の発行株式はすべて新株で、古い株の譲渡は行わない。
発行者の高級管理者、核心従業員は資産管理計画を通じて今回公開発行された戦略的な配給に参加し、最終的な配給数は23万5131万株で、配給歩行者の高級管理者、従業員の戦略的な配給に参加する金額は3832635300元（新株配給ブローカー手数料を含まない）で、新株の配給状況の販売ブローカー手数料は19163177元だった。発行者の高級管理者と核心従業員が今回の科学創板戦略配販集合資産管理計画に参加して株式を取得する限売期間は12ヶ月で、限売期間は今回公開発行された株式が取引所に上場した日から計算を開始した。
推薦機関の親会社である Orient Securities Company Limited(600958) は、関連子会社の上海 Orient Securities Company Limited(600958) 革新投資有限会社が今回の発行戦略配給に参加することを手配し、推薦者と関連する子会社の参加戦略投資数は今回の公開発行株式数の3%、つまり60.00万株で、販売状況の投資額は97800000000元だった。上海 Orient Securities Company Limited(600958) 革新投資有限公司は今回の株式取得と取得の制限期間は24ヶ月で、制限期間は今回公開発行された株式が取引所に上場した日から計算を開始した。
1株当たりの額面価格：人民元1.00元
1株当たりの発行価格：人民元163.00元/株
発行日：2022年5月27日
上場証券取引所とプレート：上海証券取引所科創板
発行後の総株式：8000万株
推薦人（主な引受者）： Orient Securities Company Limited(600958) 引受推薦有限会社
募集説明書の署名日：2022年6月2日
重要事項の提示
会社は特に投資家に注意してもらい、投資決定を行う前に、必ず本募集説明書の本文の内容を真剣に読んで、特に以下の事項に注目しなければならない。一、会社は特に投資家に以下のリスク要素（I）太陽光発電業界の週期的な変動リスクに注意するように提示した。
光伏業界は歴史的に多くの週期を経験したことがあり、業界の景気度は政府の支援政策の影響を受けている。「炭素中和」がすでに世界共通認識になったことに伴い、光起電力は最も柔軟で、最もコスト優位性のあるクリーンエネルギーとして、業界の景気度は中長期的に比較的に良い成長態勢を維持しているが、政府のマクロ経済政策、下流業界の生産能力投資週期、技術発展の変化などの要素の影響を段階的に受けて変動するリスクを排除しない。将来、太陽光発電所の全麺的な平価インターネット接続、政府の補助が徐々に後退する過程で、太陽光発電所の業界政策に重大な変動が発生し、業界の景気度が下り週期に入ると、会社は収入の伸び率が減速し、経営業績が低下するリスクに直麺する。
（II）市場競争激化リスク
現在、マイクロインバータの応用市場は主に海外にある。北米地域は分散型光起電力発電市場の発展が早く、直流高圧リスクの強製性規定などの要素に対する影響で、世界のマイクロインバータ市場の約70%のシェアを占めている。マイクロインバータ業界のトップ企業Enphaseは米国の上場会社として、現地化サービスと宣伝を通じて、北米市場で良好なブランドイメージを確立し、現地の顧客の承認と信頼を得やすく、販売ルートと顧客資源の麺で強い競争優位を形成した。2021年、Enphaseは営業収入88.12億元を実現し、その中で米国市場に由来する営業収入は70.69億元で、80.22%を占めている。会社の同期は営業収入6億6500万元を実現し、その中で米国市場に由来する営業収入は2億6000万元で、30億95%を占めている。業界トップ企業の主要な応用市場における販売ルート、顧客資源などの麺での優位性は、会社を含む業界内の他のメーカーが一定の市場競争圧力に直麺している。
前述の競争圧力の背景の下で、会社のマイクロインバータ、智製御オフ器などのコンポーネントレベルの電力電子機器も潜在的なメーカーの新規参入による市場競争の激化のリスクを受ける可能性がある。分散型光起電力発電システムにおける直流高圧リスクの重視に基づいて、米国、ヨーロッパ、日本、オーストラリアなどの先進国や地域は相応の強製措置を打ち出し、光起電力発電システムに「コンポーネントレベル製御」の実現を要求し、マイクロインバータ、シャッタなどのコンポーネントレベルの電力電子設備が広い市場機会に直麺し、光起電力産業内の他のメーカーをこの分野に誘致して製品の研究開発と生産能力の拡張を展開する可能性がある。これにより、コンポーネントレベルの電力電子機器市場の競争が激化するリスクがあります。現在、＊ Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) 、＊ Sineng Electric Co.Ltd(300827) 、ファーウェイ、＊ Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) 、＊ Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) などの光起電力インバータの業界トップメーカーは、主に集中型インバータ、シリアルインバータに焦点を当てているが、マイクロインバータの分野で市場配置を行っていない。マイクロインバータの異なる技術要求を総合的に考慮し、その市場戦略と結びつけて理性的な選択をしているが、前述の業界トップがマイクロインバータ市場に介入する可能性を排除せず、市場競争の激化をさらに招くリスク。（III）国内市場の開拓が予想に及ばないリスク
現在、マイクロインバータの国内市場規模は小さく、主に中国資源の天賦条件の影響を受けている。中国の甘粛、青海、寧夏、新疆、内蒙古などの中西部地区は地理麺積が広く、太陽光照射資源が豊富で、集中式光発電プロジェクトの建設運営に適しており、集中式インバータの応用が多い。また、中国の分布式光発電が急速に発展する過程で、主管部門はまだ分布式光発電システムの直流高圧問題に対して強製的な政策を打ち出していないため、多くの分布式ユーザーはコスト要素の考慮から、安全性がよく、コストが高いマイクロインバータを選択しておらず、依然として主に性価比が高いグループ式インバータを採用している。
発行者は国内市場を開拓する際に、国内の業界標準の製定に積極的に参加し、より高い新製品を絶えず発売し、中国市場に向け、多様化したソリューションを提供するなどの措置を取ったが、将来マイクロインバータ製品のシングルワットコストが持続的に低下しない場合、または中国の分散型光発電所の安全性に関する政策規範が広範囲に推進できない場合、マイクロインバータの応用は国内市場での普及が難しく、国内市場の開拓が予想できないリスクに直麺する。（IV）技術アップグレードと知的財産権紛争リスク
世界のエネルギー構造における新エネルギーの割合が絶えず向上し、エネルギーインターネットが急速に発展するにつれて、太陽光発電などの再生可能エネルギー業界は技術のアップグレードと製品の研究開発の圧力に直麺し続け、会社が将来業界の技術発展傾向を正確に把握できず、研究開発技術の革新をタイムリーに実現できなければ、技術の立ち後れたリスクが発生する可能性がある。また、知的財産権は会社が技術のアップグレードを行い、製品の研究開発を継続的に行う重要な保障である。会社は知的財産権の保護及び競争相手との特許回避を重視しているが、第三者の特許を侵害するリスクを完全に解消することはできず、少数の競争相手が訴訟をとる市場戦略を完全に排除することもできず、知的財産権関連訴訟などを利用して会社の市場開拓に影響を与えるリスクを完全に排除することもできない。
投資家は会社の上述の重大な事項の提示に特に注目し、募集説明書の「第4節リスク要素」の一節のすべての内容をよく読んでください。二、監査基準の今後の主要な経営状況（I）財務諸表の締め切り日以降の主要な経営状況
会社の財務報告書の監査締め切りは2021年12月31日で、本募集説明書の署名日まで、発行者の経営モデル、税収政策などに重大な変化は発生しておらず、主要な顧客とサプライヤーに重大な変化は発生しておらず、投資家の判断に影響を与える可能性のある他の重大な事項は発生していない。（II）財務報告監査基準の後日の主要な財務情報
申告会計士が発行した2022年第1四半期の「審査報告」（天健審［20225499号）によると、会社の主要な財務データの状況は以下の通りである。
1、連結貸借対照表の主要データ
単位：万元
プロジェクト2022年3月31日2021年12月31日変動幅
資産総額74689206271638 19.09%
負債総額4246343335330 26.63%
親会社に帰属する所有者持分32228492918665 10.42%
2022年3月31日現在、会社の資産総額は74689万20万元で、2021年末より19.09%増加した。負債総額は42463万4300元で、2021年末より26.63%増加した。親会社に帰属する所有者権益は3222849万元で、2021年末より10.42%増加した。会社の経営規模の拡大に伴い、会社の資産総額、負債総額、親会社の所有者に帰属する権益はいずれも増加した。
2、連結利益表の主要データ
単位：万元
プロジェクトの2022年1-3月2021年1-3月の変動幅
営業収益1735611144825 51.61%
営業利益344513 1、
