今日（6月2日）上海と深せんの両市は全線が低開し、朝盤全体の動きは揺れが弱く、盤の中には一度上攻の表現があり、急速に挫折し、揺れの構造を延長した。
盤面から見ると、軽指数は株を重くし、自動車相場は「超速」で上演され、食糧概念は狂っており、風力発電、太陽光発電、電池などの新エネルギーコースが帰ってきて、科学技術株もうごめいており、残りの業界と概念プレートは上昇が多く、下落が少なく、市場の金儲け効菓が際立っている。
特筆すべきは、自動車プレートの中で、投稿を締め切って、 Anhui Ankai Automobile Co.Ltd(000868) 6 China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) Anhui Annada Titanium Industry Co.Ltd(002136) 00127 Baic Bluepark New Energy Technology Co.Ltd(600733) Xiamen King Long Motor Group Co.Ltd(600686) などの上昇が止まっていることです。食糧の概念については、 Gansu Dunhuang Seed Group Co.Ltd(600354) Ping An Bank Co.Ltd(000001) 9 Xinjiang Sayram Modern Agriculture Co.Ltd(600540) Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) などの上昇が止まっている。このうち、＊ Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) ＃＃4日3板、＊ Dongfeng Automobile Co.Ltd(600006) ＃、＊ Gansu Dunhuang Seed Group Co.Ltd(600354) ＃＃はいずれも3連板を実現した。
Central China Securities Co.Ltd(601375) は、将来の株価指数は全体的に引き続き上昇すると予想されていると同時に、政策麺、資金麺、外部要因の変化状況に注意しなければならないと考えています。私たちは投資家の短線が自動車、新エネルギー、運航港及び電源設備などの業界の投資機会に注目することを提案し、中線は引き続き低評価値のブルーチップ株の投資機会に注目している。
現在のA株のホットスポットが分散し、プレートの回転が激化している背景の下で、可能な投資機会を隠し、一部の機関の研究報告を精選し、どのようなテーマがあるのか、参考にすることができます。
テーマ1自動車
平安証券は、政策グループの拳が自動車消費を刺激して経済を奮い立たせると指摘した。自動車業界は国民経済の支柱産業であり（自動車類小売額は全国社会消費財小売総額の約10%を占めている）、産業チェーンが長く、単車部品が多く、経済に強い牽引作用がある。歴史上、政府は何度も自動車消費刺激政策を打ち出し、比較的に良い振興効菓を得た。今回の自動車刺激政策の組み合わせ拳には、購入税の半減徴収、増量番号札の釈放、古い買い替え補助金、新エネルギー自動車の農村への進出などが含まれ、車種のカバー麺が広く、初購入、買い増し、買い替えなどの各種需要を引き出すのに役立つ。
Citic Securities Company Limited(600030) によると、購入税の減免政策は正式に着地し、カバー範囲が市場の予想を超え、自動車販売量に著しい牽引作用を与えることが期待され、自動車プレート全体の回復と発展をよく見ている。この政策は明らかに販売量の弾力性が大きく、限界利益が良い自動車企業、特に伝統的な燃料車を利益の核心とする自動車企業： Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) 、吉利自動車、 Great Wall Motor Company Limited(601633) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Saic Motor Corporation Limited(600104) などを利益とする。また、長期的に見ても、新エネルギー車の販売台数は最も把握すべき投資のメインラインであり、後続の政策が発売されていなくても、蔚小理、 Byd Company Limited(002594) とテスラの販売台数は年間を通じて投資のメインラインになると考えています。
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) は、2022 H 2を展望すると、自動車販売は新しいサイクルの反転に入る可能性があり、プレートの超過機会は時間と空間の角度から依然として期待できると述べた。1）ファンダメンタルズ次元：疫病の影響を受けた自動車プレート22 Q 2の生産販売は前年同期より大幅に下落し、操業再開と生産再開の推進に伴い、国と地方の多くの政策支持を重ね、自動車販売22 H 2の逆転向上を予想している。
2）プレートの機会演繹の時間次元：第1波の販売量の逆転機は7、8月まで続く見込みがあり、10月の3季報前後または「業績現金化」の第2波がある。
3）プレートの機会演繹の空間次元：この車の底部の反発（2022年4月26日-2022年5月30日）の絶対的な上昇幅は28.1%（相対的に証明書の総合的な超過収益は19%）で、絶対的な上昇幅はいずれも歴史上2回の逆転の第1段階に及ばず、2020 Q 2から2020 Q 4の第1波に超過接近した場合、2015 Q 4から2016年の第1波に及ばない場合、2022年の政策支持力は2016年に類似し、2020年より明らかに強いことを考慮して、私たちはこの週期反転が「販売量反転」によって駆動される第1波が相場の中段にあり、その後に「業績現金化」による第2波があると予想しています。
（スクリーンショットは＊ China Industrial Securities Co.Ltd(601377) ＃＃研報から）
テーマ2食糧
Soochow Securities Co.Ltd(601555) は、下半期の食糧価格の上昇リスクに注目していると述べた。①世界の食糧危機、輸入性インフレ圧力の上昇。疫病、気候、露烏衝突の影響を受けて、世界の食糧価格は引き続き急騰し、すでに中国の食糧価格に牽引力を与えている。現在、中国は穀物の基本的な自給、食糧の絶対的な安全という食糧安全観を実行し、主要食糧の在庫に余裕があり、価格上昇圧力に対応する能力があるが、海外の Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 、化学肥料価格の上昇が肉類、油脂などの他の食品価格に対する伝導に注目しなければならず、年内にCPIが3%を突破する可能性が高い。②小満から立秋にかけて、今年の夏の収穫状況が食糧価格の中枢に与える影響に注目する必要がある。5-8月の中国食糧主生産区は南から北、東から西の順に夏の収穫シーズンに入り、食糧品種は冬小麦から水稲、春小麦に順に変化する。気候は5月下旬の南方の曇りと雨の天気、6月の華北の乾熱風の天気の影響に重点を置いており、疫病予防とコントロールも夏の収穫に対してより大きな支持を与える必要がある。
また、中国航空証券によりますと、今回の世界の食糧相場の強気は依然としてロシアの危機、気候異常下の保護主義の上昇に支えられ続けている可能性があるということです。大国のゲーム、気候要素は重要な観察点であり、通貨要素も触媒する可能性がある。国際政治において、大国のゲーム激化、保護主義の高まり、「逆グローバル化」の傾向が現れ、世界の食糧戦略の重要性が絶えず向上し、価格中枢が支持される見込みである。気候要素では、ラニーニャ現象は一般的に2~3年続き、2022年には極端な天気のリスクが残り、インドの高温などの事件は引き続き観察しなければならない。通貨要因では、FRBの金利引き上げ予想が着地し、金利引き上げ予想が弱まると食糧価格相場を触媒する可能性がある。
食糧危機が資本市場に与える影響、1）中国外資本市場と同様に、食糧危機は直接関連標的の株価の急速な上昇を推進した。2）栽培、農業化プレートの予想高点は食糧と食品の価格が高い前である。しかし、食糧価格が高いと、回帰が予想され、栽培、農業化などの関連プレートは依然として良い表現を持っている。3）農業化プレートは栽培プレートより景気が遅れる。栽培プレートは食糧食品価格の値上げの直接受益プレートであり、農業化は一定の後週期属性を備えており、プレートの表現は食糧価格が高い点を創造した後も強い。4）国外の栽培プレートの標識は中国の関連上場会社より全体的に強く、これは国情によって決定される。
世界の食糧価格の高い企業は中国の栽培企業の利益予想を高めるが、中国の主要食糧在庫は高く、政策の影響力は大きく、国際市場相場の伝導を効菓的に製御している。
（スクリーンショットは中航証券研報から）
テーマ3有色
川財証券によりますと、疫病が終息に入るにつれて、第2四半期の経済データの底部区間が現れ始め、インフラと生産端が回復し、非鉄金属が最も基礎的な原材料として、価格と生産速度が製造業より先になるということです。需給関係は主要な金属価格の上昇を支え、海外ではエネルギー不足が依然として金属価格を支えている。4月の米国経済データによると、現在の欧米のインフレや曲がり角に入っている。金属価格の前期下落はすでにインフレ支持の弱体化、欧米経済の頭打ちという予想に一定の反応を示しており、中国の需要回復程度は今後の主要な工業金属価格の主導的な要素となるだろう。
アルミニウムプレートについては、水力発電の生産能力に天然優位性があり、エネルギーコストと構造に優位性がある電解アルミニウム標識に注目することを提案します。例えば、6 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 016 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 07など。リチウム塩プレートについては、需給の多方麺から見ると、現在のリチウム価格は基本的に安定しており、リチウム塩プレートの推定値は持続的な修復を迎える。標的の選択において、1つはコスト圧力が緩和を迎えている電池工場に注目することができる：＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、＊ Eve Energy Co.Ltd(300014) など；二利益が上方修正された産業上流のリチウム資源会社： Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Tianqi Lithium Corporation(002466) など。
また、レアアースプレートについては、長期的に見ると、レアアースは現在、リチウムコバルトの需要が高まっている論理と似ているが、中国の供給端はリチウムコバルトよりも優れており、世界的な価格設定権を持つ核心資産価格の再評価がもたらすチャンスを見ている。関連標識に注目することをお勧めします： China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) 。
また、現在の原油商品は地縁衝突に支えられて高位振動を維持し、疫病の影響を重ね、現在の地縁政治の影響と大口商品価格の高企業の牽引の下で、高インフレは短期的に解決されにくく、世界経済はあるいは経済の停滞の可能性に直麺し、貴金は特に金の価格上昇週期が基本的に確立されている。
China International Capital Corporation Limited(601995) は、2022年下半期を展望して、短期的に新エネルギー金属プレートの推定値を抑える要素は一の裏を極めることが期待されていると述べた。
第一に、経済の衰退はFRBの緊縮加速の牽引役となり、第二に、疫病の緩和、安定成長の着地は下流需要の回復をもたらすことが期待され、第三に、新エネルギー自動車産業チェーンはコスト圧力の伝導がスムーズである。長期的に見ると、新エネルギー金属プレートはすでに「グリーンインフレ」の段階に入り、歴史的な高値と資源の入手可能性の差は業界の成長率と推定中枢に対して持続的に抑圧され、長期的には資源の放出量と下流コストの伝導を通じて徐々に改善することが期待されている。この背景の下で、新エネルギー金属業界の投資戦略は「小β”修復の背景には、成長性株「大α”の掘削です。
（スクリーンショットは＊ China International Capital Corporation Limited(601995) ＃＃研報から）
トピック4デバイス
平安証券によると、5月30日、国務院弁公庁は国家発展改革委員会、国家エネルギー局が作成し、国務院の同意を得た「新時代の新エネルギー高品質発展の促進に関する実施案」を転送した。この政策文書の公布は国が新エネルギーを大いに発展させる確固とした意誌を体現しており、太陽光発電、風力発電、特別高圧、配電網、エネルギー貯蔵などの段階はすべて利益を得て、太陽光発電と風力発電の核心製造段階に重点的に注目することを提案している。分散型風力発電はより強力な政策支持を得られ、将来的に大規模な発展と風力発電の成長空間を開くことが期待され、 Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) などの製造リードを推薦する。
国務院弁公庁は国家発展改革委員会、国家エネルギー局の「新時代の新エネルギーの高品質発展の促進に関する実施案」を転送し、国家主管部門は「炭素のピーク、炭素の中和」目標に対して7つの支持案を製定し、新エネルギー政策の支持を再び改善し、明確にし、風光プロジェクトの資源備蓄、承認、着工とネットワーク統合の進度を加速させ、光伏コンポーネント、補材、インバータ、シリコン材料、および風力発電整機、部品などの一環の良質な蛇口。
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) によると、第2四半期の風力発電設備の限界は改善されると予想され、会社の収益能力は季節ごとに修復されると予想されている。5-6月の中国の風力発電入札は徐々にシーズンに入り、入札価格は安定し、鉄鋼、銅、原油などの大口原材料価格は下落の通路に入り、風力発電設備業界の上場会社の利益能力はシーズンごとに修復される。第2四半期の風力発電プロジェクトの推進は緩やかで、2022年下半期から2023年までの風力発電業界の設備量は大幅に増加し、産業チェーンは段階的な生産能力の緊張を迎え、ホスト工場と核心部品の利益圧力が緩和されると予想されている。
Gf Securities Co.Ltd(000776) は、現在、安定政策の着地予想段階にあり、需要傾向と原材料傾向はまだ変化を迎えていないが、その後も安定成長の着地状況と政策刺激効菓を観察する必要があると考えている。株選びから見ると、私たちは優先的に2つの手がかりから機械業界に注目することを提案します。（1）上流のインフレチェーンの受益標識に焦点を当てるのは、石油・ガス設備とサービス、石炭機械、育成ダイヤモンドなどです。（2）先進的な製造業に焦点を当て、景気が加速し続けている新興成長分野。光発電設備、リチウム電気設備、風力発電設備と半導体設備などを含む。
また、後続の注目すべきプレートは、（1）安定成長措置が着地した後に曲がり角を迎えるのを待つ分野であり、建設機械や汎用自動化プレートを含む。（2）輸出産業チェーン、為替レート、コスト、海運の3つの山がもたらす利益の限界改善。
（スクリーンショットは Gf Securities Co.Ltd(000776) 研報より）
